Bitcoin-rahasto on sana, joka ei välttämättä herätä kovin suurta tunnetta ihmisessä, joka ei seuraa kryptomarkkinoiden käänteitä. Kryptosijoittajille puolestaan sanan merkitys on valtava, ja se on ollut yksi viime aikojen kuumimpia puheenaiheita markkinoilla. Tämän artikkelin jälkeen tiedät kaiken tarpeellisen kryptorahastoista.
Kurkatkaamme ensin historiaan: Rahastoja on ollut sijoittajien saatavilla jo lähes sadan vuoden ajan. Ensimmäinen moderni sijoitusrahasto, MFS’ Massachusetts Investors Trust, perustettiin vuonna 1924. 80- ja 90-luvun nousumarkkinan aikana rahastot nousivat suureen suosioon, ja sen jälkeen niistä on tullut yksi suosituimpia sijoituskohteita.
- Maailman ensimmäinen rahasto perustettiin vuonna 1924
- Rahastoissa on arvioitu olevan sijoitusvaroja yli 4 biljoonan dollarin edestä
- Rahastot voidaan karkeasti jakaa indeksirahastoihin ja ETF-rahastoihin
Mikä on Bitcoin ETF?
Kryptosijoittajat ovat jo iät ja ajat odottaneet kryptorahastoja. On jo pitkään pidetty väistämättömänä, että kaksi todella suosittua sijoitusinstrumenttia kohtaavat, mutta kryptovaluuttojen reguloinnin puutteen takia etenkin Yhdysvaltain finanssiviranomaiset ovat laittaneet kapuloita rattaisiin. Tulevaisuus kryptorahastojen osalta näyttää onneksi valoisalta.
Perinteiset rahastot voidaan karkeasti jakaa kahteen ryhmään; indeksirahastoihin ja ETF-rahastoihin. Indeksirahastot seuraavat tiettyä indeksiä, ovat passiivisia eikä niitä voi ostaa suoraan pörssistä. ETF-rahastot (exchange-traded funds) puolestaan ovat pörssinoteerattuja rahastoja, joiden osuuksilla voi käydä pörssissä kauppaa samalla tavalla kuin osakkeilla.
Bitcoin ETF on Bitcoinin arvoa seuraava pörssilistattu rahasto, joka mahdollistaa epäsuoran sijoittamisen Bitcoiniin ilman, että omistaa sitä kuitenkaan itse. Mitä se käytännössä tarkoittaa? Bitcoin ETF voi esimerkiksi yrittää mukailla Bitcoinin arvoa sijoittamalla eri osakkeisiin. Rahaston sijoituskori voi painottua kryptovaluuttojen louhintaan sekä lohkoketjuteknologiaan keskittyviin yrityksiin. Sijoittamalla kryptoalalla toimiviin yrityksiin Bitcoin ETF:n hintakehitys pyrkii korreloimaan Bitcoinin hintakehityksen kanssa. Yleisesti kryptorahastot siis tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa epäsuorasti kryptovaluuttoihin.
Mistä Bitcoin-rahastoja voi ostaa?
Vuoden 2021 lokakuussa kryptovaluutat saavuttivat suuren merkkipaalun: ensimmäinen Bitcoiniin sijoittava ETF-rahasto teki debyytin New Yorkin pörssissä. Tuore rahasto sijoittaa Bitcoiniin futuurien kautta. Käytännössä rahaston listautuminen tarkoittaa, että kuka tahansa käyttötilin omistava pystyy ostamaan Bitcoiniin perustuvia finanssituotteita pörssistä. Tapahtuma oli merkittävä, sillä Yhdysvaltain finanssimarkkinan viranomaiset olivat pitkään vastahakoisia volatiileja kryptovaluuttoja kohtaan.
Ensimmäisen Yhdysvaltain pörssiin listatun Bitcoin-rahaston ProShares Bitcoin Strategy ETF:n debyytti oli loistava. Se oli kautta aikain toiseksi vaihdetuin rahasto Yhdysvaltojen historiassa. Yli 24 miljoonaa osuutta vaihtoi ensimmäisenä päivänä omistajaa, yhteensä yli miljardin dollarin edestä. Bitcoin ETF:ia onnistuneempi on ollut ainoastaan BlackRockin hiilirahasto.
Euroopan ensimmäinen krypto-ETF listattiin samoihin aikoihin: ranskalainen varainhoitaja Melanion Capital käynnisti viime vuoden lokakuussa Bitcoin ETF:n, jonka osuuksia voi ostaa ja myydä Pariisin pörssissä. Ranskalaisen Bitcoin-rahaston seuraama indeksi sisältää useita digitaalisiin valuuttoihin kytköksissä olevia yrityksiä, kuten Michael Saylorin johtaman MicroStrategyn, kryptolouhintayritys Argo Blockchainin ja digitaaliseen omaisuuteen keskittyvän pankin Galaxy Digitalin.
Tällä hetkellä Bitcoinin hintaa seuraaviin ETF-rahastoihin voi sijoittaa muiden muassa New Yorkin, Pariisin ja Frankfurtin pörsseissä. Aasian ensimmäinen Bitcoin ETF ollaan perustamassa Intiaan. Australiassa käydään kilpaa toden teolla siitä, kuka saa julkaista ensimmäisen Bitcoin-rahaston. Suomen pörssissä ei vielä ole Bitcoin-rahastoja, mutta suomalainenkin voi ostaa niistä osuuksia online-välitypalveluiden kautta. Rahastoihin voi EU:n sisällä sijoittaa kuka tahansa samalla tavalla kuin muihinkin sijoitusinstrumentteihin.
Miksi kryptosijoittajat pitävät Bitcoin-rahastoja tärkeinä?
Eli hetkinen, nyt voin ETF-rahaston kautta tavallaan sijoittaa Bitcoiniin pörssissä, mutta en kuitenkaan omista Bitcoinia? Saatat tässä kohtaa ihmetellä, miksi rahastoja pidetään niin tärkeinä kryptosijoittajien joukossa. Varsinkin, kun ottaa huomioon, että Bitcoinin tarkoitus oli alun perin luoda vaihtoehto keskitetylle taloudelle, ja nyt siihen voi sijoittaa keskitetyn kauppapaikan kautta. Siihen on kuitenkin olemassa varsin järkeviä syitä.
Kryptovaluuttojen suosio on viime viime vuosina kasvanut hurjasti ja kiinnostus niitä kohtaan kasvaa edelleen. Moni kuitenkin epäröi sijoittaa niihin epävarmuuden, kuten reguloinnin puutteen takia. Lisäksi kryptovaluutoille omainen nopea arvon heilahtelu, negatiivinen uutisointi ja kryptopörssien hakkerointi herättää monessa perinteisessä sijoittajassa epäilyksiä ja ennakkoluuloja.
New Yorkin pörssiin listattu ETF ei ollut suinkaan ensimmäinen Bitcoin-rahasto maailmassa; monissa maissa, kuten Kanadassa oli jo julkaistu omat Bitcoin ETF:t ennen Yhdysvaltoja. New Yorkin pörssiä pidetään kuitenkin yhtenä maailman tärkeimmistä pörsseistä, joten sinne listautuminen voi toimia astinlautana muihin maailman suuriin pörsseihin. Siksi se on massiivinen uutinen koko kryptomaailmalle. Listautumista pidettiin myös taisteluvoittona lähes 10 vuoden odottelun ja hylättyjen hakemusten jälkeen. Winklewossin veljekset yrittivät perustaa ensimmäisen Bitcoin ETF-rahaston jo vuonna 2013, mutta joutuivat kohtaamaan pettymyksen SEC:n hylätessä hakemuksen.
Kryptosijoittajat lisäksi uskovat, että virallisten tahojen hyväksymät kryptorahastot vähentäisivät sijoittamiseen liittyviä huolia. Pörssilistatut rahastot tuovat kryptovaluutat perinteisten sijoittajien ulottuville, eikä osakesijoittajan tarvitsisi murehtia uusien sovellusten opettelemisesta. Kryptorahastojen ansiosta kryptovaluutat hivuttautuvat lähemmäs perinteistä sijoitusmaailmaa, mikä edesauttaa niiden globaalia käyttöönottoa.
Kryptorahastojen hyvät ja huonot puolet
Perinteisille sijoittajille kryptomaailman portteja avaavat kryptorahastot ovat olleet erittäin odotettuja. Ne antavat sijoittajille uusia mahdollisuuksia tutustua digitaalisiin valuuttoihin. Kuten kaikissa muissakin sijoitusinstrumenteissa, myös kryptorahastoissa on hyviä ja huonoja puolia, jotka on hyvä ottaa huomioon ennen sijoittamista.
Kryptorahastojen vahvuudet
Helppous: ETF-rahastoihin on helpompi sijoittaa kuin suoraan kryptovaluuttoihin. Niitä voi ostaa ja myydä perinteisiä pörssejä tai niiden sovelluksia käyttäen, eivätkä ne vaadi digitaalisen kryptolompakon luomista, jonka salausavaimet voivat hukkua.
Turvallisuus: ETF:t on julkaistu reguloitujen yritysten toimesta, mikä pienentää huomattavasti petoksen, huijauksen tai manipuloinnin riskiä, joita kryptovaluuttoihin valitettavan usein liittyy.
Hajautus: ETF on hajautettu; se voi sisältää joko useita kryptoihin liittyviä yrityksiä tai useita eri kryptovaluuttoja. Yhden kryptovaluutan hinnan romahtaminen ei välttämättä aiheuta suurta pudotusta ETF:n arvoon.
Veroedut: Toisin kuin kryptovaluuttoja, kryptovaluuttoihin pohjautuvia ETF-rahastoja on reguloitu joidenkin hallitusten toimesta, joka tekee niistä mahdollisen sijoituskohteen valtion säänneltyihin verosuunnitelmiin, kuten Kanadan eläkesäästösuunnitelmaan. Sijoittaja voi sijoittaa krypto-ETF:iin ja saada sitä kautta veroetuja.
Kryptorahastojen heikkoudet
Et omista kryptovaluuttaa: Sijoittaminen kryptorahastoon ei tee sinusta kryptovaluutan omistajaa. Tavallaan se sotii kryptovaluuttojen ideologiaa vastaan, mutta siinä on myös käytännön haittoja. Et voi esimerkiksi vaihtaa Bitcoinia Ethereumiin tai toisin päin. Et voi myöskään hyötyä hajautetun talouden hyödyistä, kuten passiivisesta tulosta.
Hallinnointikulut: ETF-rahastoista joutuu usein maksamaan vuosittaisia hallinnointikuluja, jotka vaihtelevat yleensä 0,5–2 prosentin välillä. Aiemmin mainittu Melanion Capitalin Bitcoin ETF esimerkiksi veloittaa 0,75 prosentin hallinnointikuluja vuosittain. Suoraan kryptovaluuttoihin sijoittamalla maksat ainoastaan kaupankäyntikulut.
Ei välttämättä korreloi krypton hinnan kanssa: Esimerkiksi Melanion Capitalin Bitcoin-rahasto seuraa Bitcoinin kanssa toimivien yritysten kursseja, mutta ei suoraan mukaile Bitcoinin hintaa täydellisesti. Koska ETF sisältää useita eri sijoituskohteita, Bitcoinin arvonmuutokset teivät välttämättä näy heti tai ollenkaan rahaston arvossa.
Yhteenveto
Sinulla on nyt tietoa kryptorahastojen historiasta, merkityksestä kryptoyhteisölle sekä niiden hyvistä ja huonoista puolista. Ovatko ETF-rahastot läpimurto kryptomaailmassa? Se riippuu paljolti omasta perspektiivistäsi. Jos pidät rahastoista ja muista perinteisistä sijoitusinstrumenteista, saatat olla kiinnostunut kokeilemaan Bitcoin ETF:ia.
Jos taas liputat varojen itsenäisen hallinnan puolesta ja haluat hypätä Bitcoin-kaninkoloon, saatat haluta ostaa ja omistaa kryptovaluuttoja suoraan. Tässä tapauksessa voit aloittaa matkasi kryptosijoittajana Coinmotionilla. Coinmotion on Finanssivalvonnan alla toimiva suomalainen kryptopalveluiden tarjoaja, jonka kautta voit sijoittaa suoraan Bitcoiniin ja muihin kryptovaluuttoihin.
Hyvä ja selkeä artikkeli