Kryptomarkkinat ovat kokeneet voimakkaan korjausliikkeen viime päivinä osana laajempaa globaalia riskiomaisuuserien myyntiaaltoa. Bitcoinin hinta on laskenut yli 21% ja Ethereumin jopa 28% viimeisen viikon aikana. Tämä äkillinen markkinoiden “verilöyly” on herättänyt huolta sijoittajien keskuudessa, ja on tärkeää ymmärtää taustalla vaikuttavat tekijät.
Japanin jenin vahvistuminen ja carry trade -positioiden purkautuminen
Merkittävä katalyytti markkinoiden yleiselle riskin vähentämiselle on ollut Japanin jenin tilanne. Jeni on vahvistunut voimakkaasti Yhdysvaltain dollaria vastaan viime viikkoina, mikä on johtanut niin sanottujen carry trade -positioiden purkautumiseen.
Carry tradessa sijoittajat ovat lainanneet matalakorkoista jeniä ja sijoittaneet korkeampituottoisiin omaisuuseriin. Nyt kun korkoero Japanin ja muiden maiden välillä on kaventunut, näitä positioita puretaan, mikä aiheuttaa laaja-alaista myyntipainetta riskiomaisuuserissä.
Japanin keskuspankki nosti korkoja viime viikon keskiviikkona, mikä yllätti markkinat ja kiihdytti jenin vahvistumista. Tämä on johtanut jopa circuit breakerien laukeamiseen Japanin pörssissä, mikä kertoo liikkeiden poikkeuksellisesta voimakkuudesta.
Heikko työllisyysraportti Yhdysvalloissa
Viime perjantaina julkaistu odotettua heikompi työllisyysraportti Yhdysvalloissa on lisännyt huolia taantumasta. Non-farm payrolls -luku oli huomattavasti odotuksia alhaisempi, ja keskituntiansiot laskivat. Tämä on johtanut spekulaatioihin mahdollisista koronlaskuista, mikä on osaltaan vauhdittanut jenin vahvistumista dollaria vastaan.
Markkinat hinnoittelevat nyt lähes varmaksi 50 pisteen koronlaskua syyskuussa, ja odotukset yhä suuremmista koronlaskuista ovat kasvussa. Tämä on aiheuttanut voimakkaan reaktion dollari-jeni-kurssissa.
Jump Tradingin kryptoyksikön epävarma tilanne
CoinDeskin uutisoinnin mukaan merkittävä markkinatakaaja Jump Trading on siirtänyt satojen miljoonien dollarien edestä kryptovaluuttoja eri pörsseihin. Tämä on herättänyt spekulaatioita yhtiön tilanteesta ja mahdollisesti lisännyt myyntipainetta etenkin Ethereumin osalta.
Siirroissa oli mukana muun muassa 120 000 stakeattua eetteriä (stETH), mikä vastaa noin 315 miljoonaa dollaria. Tämä on voinut lisätä erityisesti Ethereumin myyntipainetta.
Taantumahuolet ja markkinoiden stressi
Markkinoiden tunnelmat ovat tällä hetkellä erittäin pelokkaat, mikä näkyy muun muassa VIX-indeksin voimakkaana nousuna. VIX on nyt tasolla, jota ei ole nähty sitten COVID-19 pandemian alun, mikä kertoo markkinoiden korkeasta stressitasosta.
Lisäksi niin sanottu taantumaindikaattori aktivoitui viime perjantaina, mikä on historiallisesti ennakoinut taantumaa melko hyvin.
Tekninen analyysi
Bitcoin on nyt saavuttanut merkittävän kysyntäalueen. Lyhyellä aikavälillä olisi tärkeää nähdä hinnan palautuminen takaisin aiemman vaihteluvälin sisälle. Ideaalitilanteessa nähtäisiin jonkinlainen mini-reversio ylöspäin, mikä mahdollistaisi konsolidoinnin jatkumisen.
Ethereumin osalta tilanne näyttää haastavammalta. Se on pudonnut aiemman nousevan kanavan alapuolelle ja saattaa vaatia pidempää akkumulointivaihetta ennen mahdollista elpymistä.
Lyhyen aikavälin näkymät
Tänään julkaistaan ISM Services PMI -luku, joka voi vaikuttaa merkittävästi markkinoiden suuntaan. Jos luku jää alle 50, markkinapaniikki voi syventyä entisestään. Toisaalta odotuksia parempi luku voisi laukaista jonkinlaisen helpotusrallin.
On myös hyvä muistaa, että markkinapaniikit kestävät tyypillisesti vähintään vuorokauden verran, kun kaikki markkinaosapuolet ehtivät reagoida tilanteeseen.
Yhteenveto
Nyt käynnissä oleva markkinaturbulenssi ei ole krypto-spesifi, vaan osa laajempaa globaalia riskiomaisuuserien korjausliikettä. Kryptovaluutat riskisinä sijoituskohteina liikkuvat tyypillisesti äärimmäisesti näissä tilanteissa.
Lähipäivät tulevat olemaan kriittisiä markkinoiden suunnan kannalta. Erityisen mielenkiintoista on seurata, miten perinteiset sijoittajat reagoivat tilanteeseen krypto-ETF:ien kautta, kun Yhdysvaltain markkinat avautuvat.
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
