Bitcoin teki sen taas, nimittäin rikkoi kuukausien tauon jälkeen 100 000 dollarin rajapyykin. Hintaliike muistutti hieman ensimmäistä kertaa, kun bitcoin rikkoi tuon maagisen rajan. Ensin hinta junnasi paikallaan 99 000 – 100 000 dollarissa ja kun raja vihdoin puhkaistiin, niin hinta jatkoi nopeasti nousuaan yltäen perjantaiaamuna jo yli 103 000 dollariin. Myös muu kryptomarkkina piristyi samalla selvästi ja jopa surkeasti viime aikoina pärjännyt Ethereum kiihdytti yli 20 prosentin päivänousuun onnistuneen Pectra-päivityksen avittamana. Esittelimme Pectran edellisessä katsauksessamme ja sen toimeenpano onnistui suunnitellusti tämän viikon keskiviikkona.
Lue lisää: Pectra on Ethereumin seuraava askel eteenpäin
Koko kryptomarkkinan piristymisestä kertoo myös bitcoin-dominanssin kääntyminen vihdoin laskuun. Vielä torstaina 100 000 dollarin ylityksen jälkeen nähtiin pitkän aikavälin huippu 65,40 prosentin tasolla, mistä suunta kääntyi pienempien kryptovaluuttojen saatua momentumia bitcoinin psykologisesti tärkeän hintarajan ylittyessä. Dominanssin käännettä selittää erityisesti Ethereumin vahva nousu, mutta myös pääosa muista suurimmista kryptovaluutoista on ollut hintarajan ylityksen jälkeen bitcoinia suuremmassa nousukulmassa. Useimpien muiden kryptovaluuttojen hinnat ovat tällä hetkellä kaukana tasoilta millä ne liikkuivat bitcoinin ollessa edellisen kerran yli sadantuhannen rajan, joten kirittävää ja nousuvaraa riittää positiivisen markkinatilanteen jatkuessa.
Coinmotionin valikoiman kovimmat nousijat ovat jälleen meemikolikoita, mutta tällä kertaa Top-10 listalle mahtuu myös kolme suurta kryptovaluuttaa. Ethereum on tehnyt vahvaa paluuta kuukausien alakulon jälkeen nousten viikossa 28,4 prosenttia. Myös DeFi-protokolla Aaveen token AAVE (+20,2%) ja viime vuonna lanseerattu Hyperliquid-protokollan HYPE-token ovat pärjänneet mainiosti (+20,4%). Meemikolikoista parhaiten menestyivät MOG (65,4%), PEPE (52,4%) ja PENGU (+47,0%).
Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen Top-10 arvonkehitys viimeisen viikon aikana per 9.5. kello 12.49. Lähde: Coingecko
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Yritykset hankkivat alkuvuodesta ennätyksellisesti bitcoinia
Pörssiyhtiöiden bitcoinvarannot kasvoivat huhtikuussa peräti yli 80 000 bitcoinilla. Nyt pörssilistattujen yritysten bitcoin-varannot ovat globaalisti arviolta jo 765 300 bitcoinia. Vuoden ensimmäisellä kvartaalilla pörssiyhtiöt ostivat Bitwisen raportin mukaan yhteensä 95 431 bitcoinia, joten huhtikuun ostot eivät jääneet kauas edellisen kvartaalin kokonaismäärästä.
Maailman suurin bitcoinyhtiö Strategy (ex-MicroStrategy) kahmi jälleen huhtikuussa itselleen leijonanosan pörssiyhtiöiden haalimista bitcoineista yli 25 000 bitcoinin ostoillaan ja yhtiö on jatkanut ostojaan myös toukokuussa.
Bitcoin-omistuksiaan kasvattaneiden pörssiyhtiöiden määrä kasvoi maaliskuun yhdekästä huhtikuussa viiteentoista. Vuoden ensimmäisen kvartaalin aikana 12 uutta yhtiötä hankki bitcoinia ja kvartaalin päättyessä 79 pörssinoteerattua yhtiötä omisti sitä. Bitcoinia hankkivia yhtiöitä ei siis ole vielä kovin monta, mutta hankittujen bitcoinien määrä kertoo niiden kokoluokasta ja osto-ohjelmien laajuudesta. Odottelemme edelleen ensimmäistä avausta bitcoin-hankinnoista suomalaiselta pörssiyhtiöltä.
Lue lisää: Kymmenen pörssiyhtiötä, joilla on suurimmat bitcoin-omistukset
New Hampshire ja Arizona hyväksyivät lait bitcoin-reserveistä
Bitcoin-reservin perustaminen on ollut tapetilla useissa Yhdysvaltain osavaltioissa ja markkinoilla on odotettu sitä päivää, kun ensimmäinen osavaltio vihdoin sallii bitcoinin ostamisen osavaltion reservivarantoihin. Historiallinen päätös tehtiin tiistaina ensimmäisenä New Hampshiressä vain päivä sen jälkeen, kun Arizonan kuvernööri oli kumonnut vastaavan esityksen osavaltiossaan veto-oikeutensa avulla. New Hampshiren laki valtuuttaa valtionvarainhoitajan ostamaan digitaalisia omaisuuseriä, kunhan niiden markkina-arvo ylittää 500 miljardia dollaria. Tällä hetkellä tämän rajan ylittää käytännössä vain Bitcoin. Lain mukaan omistusten osuus valtion kokonaisvaroista ei saa kuitenkaan ylittää 5 %:ia.
Keskiviikkona Arizonassa lopulta kuitenkin hyväksyttiin osavaltion takavarikoimien kryptovarojen siirtäminen osavaltion reserveihin ja myös tuottojen hankkiminen steikkaamalla kyseisiä varoja. Laki mahdollistaa ja painottaa mm. seuraavia asioita:
- “lunastamattomien” omaisuuserien tuottojen ohjaaminen bitcoiniin ja muihin digitaalisiin omaisuuseriin
- “hylättyyn” omaisuuteen liittyvien korkojen, staking-tuottojen ja esimerkiksi airdroppien käyttäminen strategisiin ostoihin
- hajautussäännöt, joiden mukaan bitcoin täydentää, muttei hallitse Arizonan sijoitussalkkua
- Selkeät toteutussuunnitelmat ja -askeleet kuinka osavaltio voi alkaa digitaalisten varojen ostamisen/hankkimisen
Kuvio 2. Bitcoin Magazinen twiitti X:ssä. Lähde: Bitcoin Magazine
Kryptotoimialan suurin yritysosto
Coinbase ilmoitti torstaina hankkivansa kryptojohdannaispörssin Deribitin. Yrityshankinta on kryptotoimialan historian suurin, sillä kaupan arvo on dollarimääräisesti mitattuna 2,9 miljardia. Kauppa toteutetaan käteisellä (700 miljoonaa dollaria) ja osakkeilla (11 miljoonaa kappaletta Coinbasen A-sarjan yleisiä osakkeita). Kauppa seuraa Coinbasen ja Krakenin tarjouskilpaa, jossa yhtiöt ovat neuvotelleet Deribitin ostamisesta. Kraken päätyi kuitenkin hankkimaan yhdysvaltalaisen futuurikaupankäyntiin perustuvan NinjaTraderin 1,5 miljardilla dollarilla.
Coinbasen yritysosto on kooltaan iso – kryptotoimialan historian suurin. Deribitin viime vuoden optiovolyymi oli noin 1,2 biljoonaa dollaria, joka tekee siitä toimijana yhden maailman johtavista kryptovaluuttaoptioiden parissa. Aiemmin Bloomberg arvioi Deribitin arvoksi 4-5 miljardia dollaria.
Keskuspankki odottavalla kannalla epävarmuuden kasvaessa
Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskoron odotetusti tällä viikolla ennallaan. Päätös ei tullut yllätyksenä, mutta se ajoittui hetkeen, jolloin sekä inflaatio että geopoliittiset jännitteet lisäävät taloudellista epävarmuutta. Keskuspankin pääjohtaja Powellin puheenvuorosta kävi selväksi, että Fedin huomio on siirtynyt markkinasentimentistä reaalitalouteen. Pörssikurssien sijaan keskuspankki tarkkailee nyt kriittisesti työmarkkinoiden kehitystä ja mahdollisia heikkenemisen merkkejä. Powell varoitti erityisesti pitkäaikaisten tullien riskeistä, jotka voivat nostaa inflaatiota, hidastaa talouskasvua ja lisätä työttömyyttä. Koronlaskuja ei tule, ellei työmarkkinoilla nähdä konkreettisia irtisanomisia ja heikentymistä tai inflaatioluvuissa muutosta parempaan. Ajatus siitä, että keskuspankki pelastaa aina markkinat loistaa tällä hetkellä poissaolollaan – ainakin näin yritetään uskotella. Fed jatkaa siis muiden markkinaosapuolten tapaisesti tilanteen tarkkailua, mutta ei ole vielä valmis muuttamaan suuntaa.
Huhtikuussa markkinat järkyttyivät Trumpin hallinnon julkistamista laajoista Kiina-tulleista, mikä aiheutti merkittävää epävarmuutta globaalissa kaupassa. Viimeaikaiset viestit mahdollisista neuvotteluista ja tullien keventämisestä ovat kuitenkin antaneet toivoa markkinoille. Tämän ohella vahvat tuloskausiraportit, erityisesti teknologiajäteiltä, ovat lieventäneet markkinoiden hermostuneisuutta.
Pinnan alla, erityisesti logistiikka- ja kuljetusalalla, tapahtuu kuitenkin muutoksia, joita markkinat eivät vielä täysin hinnoittele. FreightWavesin toimitusjohtaja Craig Fuller on raportoinut toimitusketjujen akuutista jännittyneisyydestä. Tuoreet tilastot osoittavat, että Kiinasta saapuva rahti on romahtanut jopa 35 % vuoden takaisesta. Tällä on välittömiä vaikutuksia kymmeniin tuhansiin työpaikkoihin logistiikka-alalla. Fullerin mukaan pelkästään Etelä-Kaliforniassa puoli miljoonaa ihmistä on suoraan tai epäsuorasti riippuvaisia tuonnista – kun volyymit laskevat merkittävästi, irtisanomiset muuttuvat todennäköisiksi. Jos Yhdysvallat ja Kiina saavuttavat sopimuksen kesään mennessä, vuoden tärkeimmät kauppasesongit voidaan vielä pelastaa: koulujen alku ja joulukausi. Jos tullit pysyvät voimassa elokuun yli, toimitusvaikeudet muuttuvat tavarapulaksi, mikä johtaa kysynnän romahtamiseen ja laajempiin työllisyysvaikutuksiin. Tässä vaiheessa poliittinen aikataulu ja taloudellinen todellisuus ajautuvat törmäyskurssille.
Kauppasota on todellinen, vaikka markkinat eivät ole vielä täysin heränneet sen vaikutuksiin. Jos logistiikka-alalla nähdään laajoja irtisanomisia tai inflaatio kiihtyy uudelleen toimitusvaikeuksien vuoksi, Fedin täytyy tehdä vaikea valinta: suojeleeko se työllisyyttä vai torjuuko inflaatiota. Tätä valintaa keskuspankki on toistaiseksi onnistunut välttämään, mutta se muuttuu ajan myötä väistämättömäksi.
Kryptovaluuttojen rooli muuttuvassa talousympäristössä
Trumpin hallinnon talouspoliittinen strategia näyttää tähtäävän laajempaan taloudelliseen uudelleenjärjestelyyn, jossa yhdistyvät velkaantumisen hallinta, kotimaisen teollisuuden vahvistaminen ja valuuttapolitiikan uudistaminen. Tullit ovat vain yksi osa tätä kokonaisuutta. Strategiaan liittyy myös pyrkimys heikentää dollaria viennin kilpailukyvyn parantamiseksi.
Yliarvostettu dollari vaikeuttaa yhdysvaltalaisten tuotteiden kilpailukykyä globaaleilla markkinoilla, koska maailman reservivaluuttana sen arvo on luonnostaan korkea. Odotettavissa lieneekin uusia valuuttapoliittisia aloitteita, joissa esimerkiksi tullien purkamista tarjotaan vastineeksi muiden maiden tuesta dollarin arvon alentamiseksi.
Tässä taloudellisessa murroksessa kryptovaluutat, etenkin bitcoin, nostavat päätään vaihtoehtoisena sijoituskohteena ja potentiaalisena turvasatamana. Narratiivi bitcoiniin on yhdistettävissä kolmeen rooliin: spekulatiiviseen sijoitusinstrumenttiin, arvon säilyttäjään ja taloudellisen suojautumisen välineeseen. Dollarin heiketessä bitcoinin ja kullan arvo tyypillisesti nousee sekä teknisistä että psykologisista syistä. Heikompi dollari lisää likviditeettiä globaalissa järjestelmässä, mikä usein hyödyttää riskisijoituksia kuten bitcoinia ja muuta kryptomarkkinaa, joka on pääosin noteerattu dollarissa.
Bitcoin ei kuitenkaan ole kryptomarkkinan ainoa hyötyjä tässä tilanteessa. Myös muut merkittävät kryptovaluutat kuten ethereum, solana ja muut älysopimusalustat tarjoavat vaihtoehtoisia rahoitusinfrastruktuureja, jotka voivat hyötyä perinteisen rahoitusjärjestelmän epävakaudesta. DeFi-protokollat (hajautettu rahoitus) tuovat uusia mahdollisuuksia sijoittajille, jotka etsivät tuottoa tilanteessa, jossa perinteiset markkinat ovat epävakaita. Nykyisessä talousympäristössä ainoa pysyvä asia on todella muutos, ja tähän muutokseen sopeutuminen tulee määrittämään menestyneet sijoittajat.
Viime viikon katsauksessa totesimme bitcoinin hinnasta seuraavasti:
“Mikäli myyjät onnistuvat painamaan hinnan takaisin paikalliseen kaupankäyntikanavan sekä kuukauden ja vuoden avauskurssien alapuolelle, odotamme korjausliikettä kohti alapuolella sijaitsevia liukuvia keskiarvoja. Optimaalisessa skenaariossa hinta testaa näitä keskiarvoja tukitasoina ja jatkaa nousuaan niiden yläpuolelle. Bull-markkinan jatkumisen kannalta kriittisenä rajana pidämme value area low -tasoa (musta katkoviiva), jonka alapuolelle hyväksytty hinta voisi asettaa kyseenalaiseksi koko nousutrendin jatkuvuuden.
Erityisen kiinnostavaa nykytilanteessa on se, että Bitcoinin hintaliike on herättänyt aktiivisuutta sekä salkun suojauksen että lyhyeksi myynnin rintamalla, kuten aiemmin ennakoimme. Tästä kertoo selkeimmin futuurimarkkinoiden rahoituskustannusten käänteinen dynamiikka: lyhyeksi myyvät joutuvat poikkeuksellisesti maksamaan rahoituskustannuksia pitkien positioiden haltijoille. Tämä asetelma voi parhaimmillaan johtaa “short squeeze” -tilanteeseen, jossa Bitcoin ei päästä sivussa odottelevia sijoittajia helposti mukaan nousuun, vaan pakottaa markkinaosapuolet lopulta jahtaamaan hintoja yhä korkeammalle.”
Bitcoinin hinta putosi paikalliseen kaupankäyntikanavaan testaten kuukauden ja vuoden avauskursseja tukitasoina. Hintaa ei kuitenkaan hyväksytty kyseisten tasojen alapuolelle, ja tällä viikolla olemme nähneet voimakkaan short squeeze -liikkeen takaisin 100 000 dollarin yläpuolelle ja seuraavalle hinnan epätehokkuusalueelle. Mikäli bitcoin onnistuu murtautumaan tämän tason ja niin sanotun value area highin yläpuolelle, testaa hinta todennäköisesti seuraavaksi likviditeettiä uusissa huipuissa, samalla kun sivussa olevat sijoittajat jatkavat hinnan jahtaamista korkeammalle. Ideaalitilanteessa hinta ei tarjoa edelleenkään ostopaikkoja sivussa oleville – emme halua nähdä hinnan putoavan point of control (oranssi katkoviiva) -tason alapuolelle ennen kuin uudet huiput saavutetaan. Ethereumista ja muista eloon heränneistä kryptovaluutoista yhdessä bitcoinin kanssa lisää perjantain videokatsauksessa.
Kuvio 3. Bitcoinin 12h hintakehitys. Lähde: TradingView
Salkkujen taisto -sarjan uusin jakso katsottavissa YouTubessa
Uusin jakso näyttää, kuka kestää paineet. Katso jakso YouTubessa:
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Miksi yritykset ostavat bitcoineja enemmän kuin koskaan?
- Bitcoin riuhtaisi itsensä irti laskutrendistä – alkoiko kevätralli?
- Kymmenen pörssiyhtiötä, joilla on suurimmat bitcoin-omistukset
- Pectra on Ethereumin seuraava askel eteenpäin
- XDC Network – käytännön lohkoketju finanssialalle
- Kryptomarkkinat Q1/2025 – myrskyn jälkeen kirkastuva taivas?
- Ripple (XRP) sijoituskohteena – mitä XRP-sijoittajan täytyy tietää
- Mikä ihmeen token ja tokenomia? Näin ymmärrät kryptojen eri käyttötarkoitukset
- Miten varautua kryptomarkkinoiden muutoksiin?
- Tekoälykryptot – aloittelijan opas AI-kryptojen maailmaan
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
