Perjantai-iltana Suomen aikaa alkavaan Yhdysvaltain hallinnon Crypto Summit tapahtumaan lähdetään varsin tapahtumarikkaan viikon päätteeksi. Viime viikonloppuna Donald Trump ilmoitti strategisen kryptoreservin perustamisesta ja alakuloiset markkinat ampaisivat hurjaan nousuun. Nousua kesti kuitenkin vain vuorokauden ja sen jälkeen maanantaisten talousuutisten ja Yhdysvaltain surkean pörssiavauksen myötä myös kryptot lähtivät uudestaan sukeltamaan.
Trump yllätti markkinat sunnuntaina ilmoittamalla strategisen kryptovarannon perustamisesta, johon tulisi bitcoinin lisäksi myös ETH, SOL, ADA ja XRP. Bitcoinin osalta uutinen ei ollut niin yllättävä, mutta listan muiden kryptojen mukaan tulo tuli markkinoille puun takaa ja niiden kurssit lähtivätkin hurjaan nousuun. Eniten niistä nousi ADA, joka nousi muutamassa tunnissa peräti yli 60 prosenttia. Suuret nousulukemat laimenivat alkuviikon korjausliikkeen aikana, mutta ADA ja XRP jäivät kuitenkin selvästi uutista edeltänyttä korkeammalle tasolle.
Coinmotionin valikoiman kryptovaluuttojen kehitys
Coinmotionin valikoima laajeni jälleen tällä viikolla 28 uudella kryptovaluutalla. Uutuuksien joukossa on muun muassa alkuvuodesta julkaistun Berachain-lohkoketjun token BERA, Solanan suositun kauppapaikan Jupiterin token JUP sekä suosittuja NFT-hahmoja julkaisseen Pudgy Penguinsin meemikolikko PENGU.
Sekä ADA (+48,5%) että XRP (+22,6%) mahtuvat Coinmotionin valikoiman parhaiten menestyneiden kryptovaluuttojen joukkoon viimeisen viikon ajalta. Listan kärkisija menee kuitenkin DeSci (hajautettu tiede) protokolla Bluzellen tokenille BLZ (92,5%). Bluzelle julkaisi uuden tekoälyä hyödyntävän datan säilöntäratkaisun, minkä myötä BLZ:n kurssi nousi torstain aikana peräti yli 80 prosenttia. Myös monet muut tekoälyyn liittyvät kryptot nousivat samaan aikaan, mutta huomattavasti maltillisemmin lukemin. Markkina-arvoltaan suurista kryptovaluutoista Top-10 listalle mahtuivat myös HBAR (+31,4%) ja LINK (20,9%). Chainlinkin perustajan Sergey Nazarovin vahvistettu osallistuminen Crypto Summitiin selittänee LINK-tokenin vahvaa performanssia.
Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen TOP 10 -arvonkehitys viimeisen viikon aikana (07.03.2025 klo 09:08). Lähde: CoinGecko
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Strateginen varanto bitcoinille
Yhdysvaltojen presidentti Donald Trump allekirjoitti presidentin toimeenpanomääräyksen (engl. executive order) strategisen bitcoinreservin perustamisesta torstain ja perjantain välisenä yönä Suomen aikaa. Yhdysvaltojen presidentin AI- & kryptoneuvonantoja David Sacks ilmoitti twiitissään, että reservivaranto tulee koostumaan liittovaltion hallituksen omistamista bitcoinista, jotka ovat takavarikoitu rikos- tai siviilioikeudellisten menettelyjen yhteydessä – näillä näkymin uusia bitcoinvaroja ei tulla ostamaan veronmaksajien rahoilla.
Sacks totesi twiitissään myös, että Yhdysvallat eivät tätä myötä aio myydä varantoon lisättyjä bitcoineja, vaan niiden tarkoituksena on pysyä arvonsäilyttäjinä – tavoitteena perustaa digitaalisten omaisuuserien Fort Knox. Tämän lisäksi toimeenpanomääräyksen mukaan Yhdysvaltain valtionvarainministeri ja kauppaministeri saavat tätä myötä valtuuden kehittää budjettineutraaleja strategioita lisähankintoja varten, sillä ehdolla, ettei näistä aiheudu kustannuksia veronmaksajille.
Strategisen bitcoinvarannon lisäksi toimeenpanomääräys sisältää kohdan perustaa erillisen digitaalisten omaisuuserien varannon, joka koostuu muista kuin bitcoinista. Tähän varantoon varoja ei hankita muutoin kuin takavarikkomenettelyjen kautta.
White House Crypto Summit -tapahtuma
Perjantaina Yhdysvaltojen hallinto pitää ensimmäisen kryptotoimialakokoontumisen, jossa tarkoituksena on käydä ja ylläpitää keskustelua toimialan ja hallinnon välillä. Kokoukseen on osallistumassa hallinnon osalta ainakin digitaalisten omaisuuserien työryhmän jäseniä, regulaattoreita (SEC & CFTC) sekä David Sacks. Kryptoalan edustajia on mukana laajalti, mutta esimerkiksi Solanan, Cardanon ja Ethereumin johtohenkilöitä ei löydy (ainakaan vielä) vahvistettujen osallistujien listalta.
Crypto Summitin yhteydessä odotetaan julkaistavan lisätietoa Yhdysvaltain hallinnon suunnitelmista kryptoalan tukemiseksi ja keinoista alan globaalin johtajuuden vahvistamiseksi, mitä Trump lupaili jo ennen uudelleen valintaansa presidentiksi. Markkinoille voidaan odottaa kohtuullista volatiliteettiä, kun tapahtumasta alkaa tihkua tietoa ja julkilausumia.
Markkinat myllerryksessä – ja maailma sen mukana
Viime viikolla julkaistiin merkittävää makrodataa, jonka keskiössä oli perjantaina julkaistu Yhdysvaltain keskuspankin tarkoin seuraama inflaatiomittari, Core PCE. Mittari osoitti inflaation hidastuneen odotetusti 2,9 prosentista 2,6 prosenttiin vuoden takaisesta. Vaikka kehityssuunta on oikea, inflaatio pysyttelee edelleen selvästi Fedin 2 prosentin tavoitetason yläpuolella, mistä johtuen maaliskuussa tuskin nähdään korkojen laskua Yhdysvalloissa – ellei markkinoilla vallitse siihen mennessä täysi paniikki. Euroopassa ohjauskorko laskettiin 2,5 prosenttiin torstaina.
Viime sunnuntaina markkinaosapuolten keskiöön nousi täysin odottamaton tapahtuma: Yhdysvaltain presidentti Donald Trump julkaisi Truth Social -tilillään viestin, jossa hän ilmoitti ohjeistaneensa presidentillistä digitaalisten varojen työryhmää siirtymään eteenpäin strategisen reservin rakentamishankkeessa – ja että reservi pitää sisällään muun muassa ADA-, XRP- ja SOL -tokenit (Kuvio 3).
Kuvio 2. Donald Trumpin ensimmäinen strategista reserviä koskeva “twiitti”. Lähde: X
Ilmoitus aiheutti välittömästi laajaa epäuskoa markkinaosapuolissa, ja Trumpin tilin hakkeroimista epäiltiin vahvasti. Ajatus vaikutti monien asiantuntijoiden mielestä järjettömältä ja herätti kysymyksiä markkinoiden läpinäkyvyydestä. Tilanne muistutti kryptovaluuttojen kohdalla tapahtuvaa ilmiötä, jossa yksityiset toimijat näyttävät hyötyvän hallituksen toimista epäilyttävän suoraviivaisesti.
Markkinareaktio oli välitön ja voimakas. SOL-token nousi 27 prosenttia, XRP 34 prosenttia ja ADA kävi hetkellisesti 80 prosentin nousussa vain muutamassa tunnissa. Myös Bitcoin ja Ethereum, joita ei mainittu Trumpin ensimmäisessä viestissä mutta jotka lisättiin mukaan kaksi tuntia myöhemmin, nousivat 11 ja 16 prosenttia.
Kuvio 3. Donald Trumpin toinen strategista reserviä koskeva “twiitti”. Lähde: X
Sunnuntain tyypillisesti heikompi likviditeetti korosti näiden hintaliikkeiden vaikutusta, mikä herättää kysymyksiä mahdollisesta markkinamanipulaatiosta – toiminta on helpointa juuri viikonloppuisin, kun kaupankäyntivolyymit ovat matalampia. Eric Trump otti tilanteesta kuitenkin kaiken ilon irti (Kuvio 5).
Kuvio 4. Eric Trumpin stretegista reserviä koskeva “twiitti”. Lähde: X
Samaan aikaan kryptomarkkinoita painaa kuitenkin laajempi makrotaloudellinen epävarmuus. Maanantaina sijoittajat siirtyivät riskin välttämisen moodiin Yhdysvaltojen markkinoilla, kun Trumpin viimeisimmät toimet herättivät pelkoa siitä, että Yhdysvallat on ajautumassa kohti laajamittaisinta kauppasotaa sitten toisen maailmansodan. Yhdysvaltain osakeindeksit kokivat pahimman päivänsä tänä vuonna: S&P 500 laski 1,8 % ja Nasdaq romahti 2,6 %. Kryptovaluutat reagoivat odotetusti vielä voimakkaammin – Bitcoin putosi sunnuntain huipuista maanantain pohjiin lähes 11 % ja Ethereum lähes 18 %. Sunnuntain nousuhuuma haihtui nopeasti, mikä osoittaa markkinoiden herkkyyden ja volatiliteetin erityisesti makrotalouden epävarmuuden aikana.
Myös öljyn hinnassa nähtiin alkuviikosta merkittävä pudotus, kun OPEC+ ilmoitti lisäävänsä tuotantoa huhtikuun alussa. Brent-raakaöljyn hinta on nyt laskenut tasolle, jolla se ei ole ollut sitten vuoden 2021. Öljyn hinnan lasku on periaatteessa myönteinen uutinen inflaation näkökulmasta, mutta kauppatullien mahdollinen vaikutus monimutkaistaa tilannetta huomattavasti – etenkin kun Fed keskittyy ydininflaation (inflaatio ilman energiaa ja ruokaa) saamiseen alle tavoitetason.
Yhdysvaltojen talous näyttää selviä hidastumisen merkkejä. Atlanta Fedin GDPNow-malli on ennustanut Yhdysvaltojen bruttokansantuotteen supistuvan 2,4 % vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on merkittävä pudotus aiemmista arvioista (Kuvio 6). Vain kuukausi sitten BKT:n odotettiin kasvavan vielä 3,9 % vauhdilla. Ennusteiden epävarmuutta kuvastaa hyvin se, että New Yorkin Fedin vastaava malli ennustaa edelleen 2,94 % kasvua. Tämä huomattava ero kertoo poikkeuksellisesta epävarmuudesta talouden suunnasta.
Kuvio 5. Atlanta Fedin BTK estimaatti. Lähde: Atlanta FE
Työmarkkinoiden tilanne on muodostunut toiseksi merkittäväksi epävarmuustekijäksi. ADP:n työllisyysraportti osoitti, että helmikuussa Yhdysvaltoihin syntyi vain 77 000 uutta työpaikkaa, mikä oli ainoastaan puolet odotetusta määrästä. Tämä saattaa ennakoida odotuksia heikompaa perjantaista työllisyysraporttia.
Samanaikaisesti Yhdysvaltain 10 vuoden korko on jatkanut laskuaan ja kävi tiistaina 4,1 % tasolla, vaikka tammikuun puolivälissä se oli vielä yli 4,8 %. Tämä korkotason lasku heijastaa kasvavia odotuksia talouskasvun hidastumisesta ja mahdollisista koronlaskuista lähitulevaisuudessa. Myös dollari-indeksissä on nähty voimakas sukellus 110 pisteen tasolta 104 pisteen tasolle, mikä voi heikentää dollarimääräisten sijoitusten tuottoja kansainvälisille sijoittajille, mutta toisaalta helpottaa vientiyritysten asemaa.
Viime viikkojen tapahtumat ovat antaneet selviä merkkejä siitä, että maailmanjärjestys on muuttumassa – tämän viikon aikana vauhti tuntuu nousseen turbovaihteelle. Yhdysvallat on käynnistänyt laajimman kauppasodan lähes sataan vuoteen asettamalla raskaita tulleja kolmelle suurimmalle kauppakumppanilleen. Samaan aikaan Kiinan Yhdysvaltain-suurlähetystö julkaisi X:ssä viestin, joka toistettiin tänään Kiinan kansankongressin virallisessa tiedotustilaisuudessa: Kiina on valmis “tullisotaan, kauppasotaan tai mihin tahansa muuhun sotaan” ja “taistelee loppuun asti”. Samalla Yhdysvallat on lopettanut tiedustelutiedon jakamisen Ukrainan kanssa ja estänyt myös Iso-Britanniaa tekemästä niin, mikä käytännössä jättää Ukrainan taistelemaan ilman täsmällistä tietoa Venäjän liikkeistä. Saksa on hylännyt vuosikymmeniä kestäneen talouskuripolitiikkansa ja aikoo lainata jopa 900 miljardia euroa puolustuksen ja infrastruktuurin rahoittamiseen. Ranskan presidentti Emmanuel Macron on puolestaan vihjannut, että maa voisi tarjota “ydinturvasateenvarjonsa” muulle Euroopalle.
Kaikki nämä tapahtumat kertovat maailmasta, jossa liittoumat järkkyvät, geopoliittiset riskit kasvavat ja taloudelliset päätökset tehdään yhä lyhyemmällä aikajänteellä. Markkinat heijastelevat tätä epävarmuutta: osakkeet sahaavat, kryptot reagoivat impulsiivisesti, ja jopa turvasatamat, kuten kulta ja valtionlainat, eivät ole löytäneet selvää suuntaa. On selvää, että elämme historiallista käännekohtaa, ja epävarmuuden jatkuminen lienee ainut varma asia. Sijoittajien kannattaakin varautua poikkeukselliseen volatiliteettiin ja geopoliittisten riskien kasvuun lähitulevaisuudessa.
Bitcoinin osalta tilanne on yksinkertainen: mikäli hinta hyväksytään takaisin vuoden avauskurssin yläpuolelle, pidämme uusia huippuja todennäköisenä (Kuvio 7). Siihen asti suhtaudumme vallitsevaan markkinatilanteeseen varovaisesti, kun korrelaatiot perinteisten omaisuusluokkien ja kryptomarkkinoiden välillä jatkuvat voimakkaina.
Kuvio 6. Bitcoinin (ylhäällä) ja S&P 500 -indeksin (alhaalla) 12h hintakehitykset. Lähde: TradingView
S&P 500 -indeksi pysyy ideaalitilanteesa 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, mikä tukisi myös Bitcoinin positiivista kehitystä (Kuvio 7). Mikäli korjausliike kuitenkin jatkuu, haluamme nähdä reaktion viimeistään vuoden VWAP (Volume Weighted Average Price) -tasolta, jonka yläpuolella on myös merkittävä hintarako (price gap). Tarkempia ajatuksia markkinoista jälleen perjantain videokatsauksessa.
Johdannaispositiot
Avoimet johdannaispositiot (kaikki kryptot) ovat tällä hetkellä dollarimääräisesti n. 95,36 miljardia dollaria.
Kuvio 7. Avoimet johdannaispositiot. Lähde: Coinglass
Futuurimarkkinoilla avatuista pitkistä positioista joutuu maksamaan rahoituskustannuksia lyhyeksi myyville rahoitusarvon ollessa positiivinen, tilanne on päinvastainen arvon ollessa negatiivinen.
Kuvio 8. Futuurisopimusten rahoituskustannukset avointen johdannaissopimusten perusteella. Lähde: Coinglass
Pitkien ja lyhyiden johdannaispositioiden likvidointimäärät kryptomarkkinoilla dollarimääräisesti.
Kuvio 9. Johdannaispositioiden likvidoinnit kryptomarkkinoilla. Lähde: Coinglass
Rahavirrat
Digitaalisten omaisuuserien sijoitustuotteista nähtiin ennätysviikko ulosvirtauksista. Näistä tuotteista lunastettiin varoja yhteensä noin 2,91 miljardin dollarin edestä. Bitcoin-tuotteista lunastattiin n. 2,6 miljardia dollaria ja Ethereum-tuotteista noin 300 miljoonaa dollaria. Muissa kryptovaroissa, kuten XRP (+5 miljoonaa dollaria) , SUI (+15,5 miljoonaa dollaria) ja Litecoin (+1 miljoonaa dollaria) nähtiin pieniä sisäänvirtauksia.
Kuvio 10. Viikoittaiset digitaalisten omaisuuserien rahavirrat. Lähde: CoinShares
Kuvio 11. Digitaalisten omaisuuserien rahavirrat viikkotasolla rahaston tarjoajan, omaisuuserän ja maan mukaan. Lähde: CoinShares
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Tekoälykryptot – aloittelijan opas AI-kryptojen maailmaan
- Miten bitcoinin hinta muodostuu?
- Tuleeko XRP:stä seuraava ETF-hitti?
- Bitcoinin arvo laski alle 80 000 dollariin – tässä syyt markkinoiden kylmään suihkuun
- Miten varautua kryptomarkkinoiden muutoksiin?
- PEPE-krypto – tarina sammakosta, josta tuli sijoituskohde
- Argentiinan presidentti sekaantui meemikolikkoskandaaliin
- Bitcoin kurssi – kuinka korkealle arvo voi nousta vuonna 2025?
- Yhdysvalloissa tuore kryptotyöryhmä vauhdittaa sääntelyä
- Kuinka MiCA-sääntely suojelee sijoittajia ja edistää innovaatioita?
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
