Mikä on Bitcoin ETF ja miten se vaikuttaa kryptomarkkinoihin?

Kryptovaluutat ovat saavuttamassa merkittävää jalansijaa perinteisessä finanssimaailmassa. Nyt kryptosijoittajien huulilla ovat Bitcoin ETF:t.

Tässä artikkelissa sukellamme pörssilistattuihin kryptorahastoihin ja tutkimme, miksi ne ovat herättäneet valtaisaa huumaa sekä krypto- että finanssialalla.

Kryptorahastojen taustaa

Bitcoin ETF (eng. exchange-traded fund) on sijoituskohde, joka mahdollistaa altistumisen bitcoinin hinnalle helpolla, turvallisella ja säännellyllä tavalla. 

Kanadan ja Euroopan markkinoilla oli pitkään jo useita suoraan Bitcoinin hintaa seuraavia ETF-rahastoja, mutta Yhdysvalloista, eli maailman suurimmalta finanssimarkkinalta, tällaiset olivat vielä puuttuneet.

Kiinnostus niitä kohtaan kasvoi valtavasti ja hakemusten määräkin nousi hurjalla tahdilla.

Bitcoin ETF-rahastojen historia

• Heinäkuu 2013: Winklevossin veljekset jättävät ensimmäisen Bitcoin ETF -hakemuksen
• Kesäkuu 2018: SEC hylkää Winklevossien toisen Bitcoin ETF -ehdotuksen
• Syyskuu 2020: Maailman ensimmäinen Bitcoin ETF listataan Bermudan pörssiin
• Helmikuu 2021: Kanadan kolme ensimmäistä Bitcoin ETF:ää julkaistaan
• Lokakuu 2021: ProShares julkaisee Yhdysvaltojen ensimmäisen futuuripohjaisen Bitcoin ETF:n
• Elokuu 2023: Lontoossa toimiva Jacobi Asset Management lanseeraa Euroopan ensimmäisen Bitcoin ETF:n
• Elokuu 2023: Grayscale voitti vetoomuksen SEC:tä vastaan Bitcoin Trustin muuntamiseksi ETF:ksi
• Tammikuu 2024: Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio hyväksyi 11 Bitcoin-pörssinoteerattua rahastoa, joiden joukossa ovat muun muassa BlackRockin, Fidelityn ja Grayscalen rahastot.

ETF:ien hyväksyntä Yhdysvalloissa

Vuosi 2024 kryptomarkkinoilla alkoi sähköisissä tunnelmissa, kun Yhdysvaltain rahoitusmarkkinaviranomainen SEC vihdoin hyväksyi kaikki 11 Bitcoin ETF-rahastohakemusta 10. tammikuuta 2024. Tämä merkittävä päätös teki selväksi, että bitcoin kelpaa kaupankäynnin kohteeksi myös perinteisen rahastotuotteen muodossa tiukasti säännellyillä markkinoilla.

Nämä rahastot poikkeavat aiemmin hyväksytyistä futuuripohjaisista rahastoista, jotka perustuivat bitcoin-futuurisopimuksiin. Yhdysvalloissa hyväksytyt rahastot, kuten BlackRockin iShares Bitcoin Trust, Fidelityn ja Grayscalen rahastot, aloittivat kaupankäynnin vuoden alussa ja saavuttivat välittömästi valtavan suosion. Tämä hyväksyntä päätti yli kymmenen vuoden odotuksen ja lukuisten hylättyjen hakemusten aikakauden.

• Hyväksymispäivä: SEC hyväksyi Bitcoin ETF:t 10. tammikuuta 2024.
• Ketkä ovat mukana: Isoja nimiä, kuten BlackRock ja Fidelity.
• Markkinareaktio: Päätöksestä nousi positiivinen pöhinä. Bitcoinin hinta nousi, saavuttaen lähes 48 000 dollarin rajapyykin.
• Mitä tämä merkitsee: Tätä liikettä pidettiin merkittävänä askeleena Bitcoinin tuomisessa valtavirtaan ja tavallisten sijoittajien kiinnostuksen herättämisessä.

Mikä on ETF?

ETF tulee englannin sanoista exchange-traded fund, eli pörssilistattu rahasto.

ETF on kuin joulukori, paitsi että herkkujen tilalla on erilaisia arvopapereita. ETF voi sisältää esimerkiksi osakkeita, joukkovelkakirjoja tai hyödykkeitä. Tulevaisuudessa se voi sisältää myös kryptovaluuttoja.

Ostamalla tällaisen korin, sijoitat kaikkiin sen sisältämiin arvopapereihin, joita voi olla jopa satoja. Se on helpompaa, kätevämpää ja kustannustehokkampaa kuin korin tuotteiden hankkiminen yksittäin.

On järkevämpää sijoittaa öljyn hintaa seuraavaan ETF-rahastoon kuin ostaa tynnyrillinen öljyä.

Tiesitkö? Suomen ensimmäinen ETF oli Helsingin pörssiin vuonna 2002 listattu HEX25 Indeksiosuusrahasto.

Miten ETF toimii?

• 💸 ETF on sijoitusväline, joka on julkisesti noteerattu osakkeen tapaan, mutta joka seuraa yhden yrityksen sijaan useaa eri kohdetta
• 🛢️ ETF on helppo tapa sijoittaa hyödykkeisiin, kuten esimerkiksi kultaan tai öljyyn
• 📈 ETF:llä käydään kauppaa perinteisessä pörssissä. Sen arvo nousee, kun sen seuraamien kohteiden arvo nousee – ja päinvastoin.

ETF:t seuraavat usein tiettyä indeksiä, eli ne yrittävät jäljitellä tietyn indeksin suorituskykyä – kuten vaikkapa Dow Jones Industrial Averagen. Ne voivat myös seurata tiettyä toimialaa, kuten bioteknologiaa, sijoittamalla alan yritysten osakkeisiin.

Voit käydä ETF-rahastojen osuuksilla kauppaa pörssissä sen aukioloaikoina. 

ETF on erinomainen tapa hajauttaa portfoliota ja pienentää riskiä. Suomalaiset suosivat ETF-sijoittamiseen usein Nordnetia.  

Tiesitkö? Suomalaisten suosituin ETF-rahasto on iShares Core MSCI World, joka sisältää osakkeita eri sektoreilta ja eri puolilta maailmaa. Sen suurimmat omistukset ovat Apple, Microsoft, Amazon ja NVIDIA.

Mikä on Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF on rahasto, jonka avulla voit hyötyä bitcoinin hintaliikkeistä ilman, että omistat bitcoinia.

Bitcoin ETF voisi sisältää esimerkiksi bitcoinia sekä Applen, Metan ja Teslan osakkeita. Se tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden nauttia bitcoinin arvonnoususta, mutta samalla hajauttaa portfoliota.

Ne ovat herättäneet valtavaa kiinnostusta etenkin institutionaalisten sijoittajien keskuudessa, koska ne tarjoavat kätevän ja säännellyn tavan sijoittaa bitcoiniin. Erityisen houkuttelevia ne ovat sellaisille sijoittajille, jotka epäröivät ostaa ja hallita itse kryptovaluuttoja turvallisuushuolien tai osaamisen puuteen takia.

Erityyppiset Bitcoin-rahastot – spot vs futuurit

Bitcoin ETF-rahastoja on kahdenlaisia: spot ja futuurit.

Spot Bitcoin ETF

Spot Bitcoin ETF sisältää aitoja bitcoineja. Rahasto-osuuksien arvo seuraa bitcoinin reaaliaikaista kurssia. 

Rahastoa hallinnoiva yhtiö vastaa bitcoinien säilytyksestä tai käyttää ulkoista varainhoitopalvelua. Kun sijoitat Bitcoin Spot ETF:ään, sinun ei tarvitse huolehtia säilytyksestä, muttet myöskään saa bitcoineja. Omistat osuuden rahastosta, et bitcoinista.

Rahastoa kutsutaan spotiksi, koska se heijastaa suoraan sijoituskohteen nykyistä hintaa. Spot ETF on erinomainen ja suoraviivainen tapa sijoittaa Bitcoiniin omistamatta bitcoineja.

Futuuri Bitcoin ETF

Futuuripohjainen Bitcoin ETF ei sisällä oikeita bitcoineja. Sen sijaan se sijoittaa Bitcoin-futuureihin, jotka ovat sijoitusjohdannaisia. Futuurit ovat eräänlaisia sopimuksia Bitcoinin ostamisesta ja myymisestä tietyllä hinnalla tulevaisuudessa.

Toisin kuin Spot ETF:iä, futuuripohjaisia Bitcoin-rahastoja on ollut markkinoilla jo pitkään – ensimmäiset julkaistiin jo vuonna 2017. 

Futuuripohjaiset Bitcoin ETF:t ovat huomattavasti monimutkaisempia kuin spotit. Ne voivat sisältää vivuttamista, mikä ei ole mahdollista spot ETF:ssä.

Miksi Bitcoin ETF kiinnostaa sijoittajia?

Monet pitävät kryptovaluuttoja edelleen epäluotettavina. Laillinen, reguloitu kryptovaluuttatuote voi hyvinkin muuttaa ihmisten asenteita kryptovaluuttoja kohtaan.

Bitcoin-rahastot antavat institutionaalisille sijoittajille mahdollisuuden spekuloida Bitcoinin hinnalla helpommin. Se tarjoaa Wall Streetille sujuvamman pääsyn kryptomarkkinoihin muuttamalla bitcoinin samankaltaiseksi kaupankäyntikohteeksi kuin osakkeet, joukkovelkakirjat, kulta ja öljy.

Mutta ennen kaikkea se tuo huomattavasti uutta likviditeettiä kryptomarkkinoille.

Tässä on joitain tärkeimmistä syistä, miksi sijoittajat ovat kiinnostuneita Bitcoin ETF:istä:

1. Helppous: ETF:illä voi käydä kauppaa perinteisissä pörssissä, eli sijoittajat voivat käydä kauppaa bitcoiniin liittyvillä varoilla jo käyttämiensä palveluiden kautta. Se on erityisen hyödyllistä niille, jotka epäröivät käyttää kryptopörssejä.

2. Sijoittajan suoja: Bitcoin ETF on reguloitu. Se tarjoaa sijoittajille suojaa ja läpinäkyvyyttä. Regulointi lieventää petosten ja markkinamanipulaation riskiä, joita esiintyy valitettavan usein kryptomarkkinoilla.

3. Portfolion hajauttaminen: Sijoittajat voivat ETF:n avulla sisällyttää kryptovaluuttaa portfolioonsa ilman, että heidän tarvitsee omistaa ja säilyttää niitä.

4. Massa-adoptio: Hyväksytty Bitcoin ETF on merkki siitä, että kryptovaluutat on hyväksytty valtavirtaan ja integroitu perinteisiin finanssijärjestelmiin.

Hyvät ja huonot puolet

Miksi sijoittaisit Bitcoin ETF-rahastoon aitojen bitcoinien sijasta? Tässä viisi vahvinta argumenttia Bitcoin ETF:n puolesta. 

Bitcoin ETF – hyvät puolet

1. Kätevyys

Bitcoin ETF yksinkertaistaa Bitcoiniin sijoittamista. Voit hyötyä bitcoinin hinnannoususta ilman, että sinun tarvitsee avata tiliä kryptopörssiin, ladata kryptolompakkoa tai säilyttää salausavaimia.

2. Kustannustehokkuus

Bitcoinin ostamisesta ja myynnistä täytyy maksaa transaktiomaksut. Pulitettavaa tulee myös silloin, kun siirrät bitcoineja pörssistä lompakkoon tai toisin päin. ETF-sijoittaminen on todennäköisesti edullisempaa, riippuen rahastosta, sijoitussummasta ja palvelusta.

3. Turvaa regulaatiosta

Regulaation puute piinaa kryptomarkkinoita – rikolliset tekivät yli 20 miljardin dollarin edestä transaktioita lohkoketjuissa vuonna 2022. Moni sijoittaja on jäänyt nuolemaan näppejään jouduttuaan petoksen tai huijauksen uhriksi. ETF:t ovat puolestaan tiukasti reguloituja ja turvallisia sijoitusinstrumentteja.

4. Omistaminen turvallisuus

Bitcoinin omistamisessakin on riskejä. Suuretkin kryptopörssit ovat romahtaneet, eivätkä sijoittajat ole saaneet rahojaan välttämättä koskaan takaisin. Digitaalisissa kryptolompakoissa on riski kadottaa salasana. Rahastosijoittamisessa näitä ongelmia ei ole.

5. Verotus

Kryptosijoittaja joutuu ilmoittamaan itse voitot ja tappiot joka ikisestä tekemästäsi kaupasta. Jos sijoitat Bitcoin ETF:ään esimerkiksi Nordnetissa, vuosittainen kaupankäyntihistoriasi lähetetään automaattisesti Verohallinnolle.

Bitcoin ETF – huonot puolet

On myös tärkeää ymmärtää, että ETF-sijoittamisessa on kääntöpuolensa. Käydään nyt läpi viisi syytä, miksi ETF:n sijaan kannattaisi sijoittaa suoraan Bitcoiniin.

1. Hallinnointikulut

Vaikka transaktiokulut olisivat bitcoinin ostamiseen verrattuna pieniä, ETF:t sisältävät usein hallinnointimaksuja. Ne voivat vaihdella prosentin kymmenyksistä useisiin prosentteihin vuodessa. Tämä syö pitkällä aikavälillä hurjasti tuottoja.

2. Epätarkkuus

Vaikka Bitcoin ETF pyrkii seuraamaan bitcoinin hintaa, se voi sisältää useita muitakin omistuksia hajautuksen vuoksi. Se tarkoittaa, että jos bitcoinin hinta nousee 50 %, ETF:n hinta ei nouse välttämättä yhtä paljon. 

3. Ei vaihdettavissa muihin kryptoihin

Kun omistat bitcoinia, voit vaihtaa sitä muihin kryptovaluuttoihin, kuten Ethereumiin, Polygoniin tai Cardanoon. Koska ETF ei ole kryptovaluutta vaan rahasto, et voi käydä sillä kauppaa kryptomarkkinoilla.

4. Bitcoinin omistuksen puute

Monet haluavat omistaa Bitcoinia, koska se on keskuspankeista ja valtioista riippumaton rahajärjestelmä. Se tarjoaa turvaa ja yksityisyyttä lohkoketjun avulla. ETF:t ovat finanssijärjestelmän kontrolloimia ja valtioiden sääntelemiä, mikä eliminoi Bitcoin-omistajuuden edut. Sijoituksesi on kiinni pankkijärjestelmän toimivuudesta.

5. Aukioloajat

Kryptomarkkinat ovat auki kellon ympäri vuoden jokaisena päivänä. ETF-rahastoilla voi käydä kauppaa vain pörssin aukioloaikoina.

Voiko Ethereumiin sijoittaa ETF:n kautta?

Myös Ethereumiin voi nyt sijoittaa pörssinoteerattujen rahastojen kautta. Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomainen (SEC) hyväksyi suoraan Ethereumiin sijoittavat pörssinoteeratut rahastot toukokuussa 2024. Tämä hyväksyntä tapahtui vain muutamia kuukausia bitcoinin vastaavien rahastojen hyväksynnän jälkeen. Useat suuret rahastoyhtiöt, kuten BlackRock, Fidelity ja Grayscale, saivat hyväksynnän näille rahastoille, ja niiden odotetaan houkuttelevan miljardeja dollareita institutionaalista pääomaa markkinoille.

Vaikka futuuripohjaisia Ethereum-rahastoja oli saatavilla jo aiemmin, näiden uusien suoraan Ethereumiin sijoittavien rahastojen myötä sijoittajat saavat nyt suoraa altistumista ethereumille.

Käytännössä nämä rahastot seuraavat suoraan Ethereum-markkinoiden hintakehitystä ostamalla ja hallinnoimalla ethereumin fyysisiä varantoja, mikä erottaa ne futuuripohjaisista vaihtoehdoista.

Lue lisää: Ethereum ETF – voiko Ethereumiin sijoittaa ETF:n kautta?

Kryptorahastojen tulevaisuus

Bitcoin-pörssinoteeratut rahastot ovat herättäneet huomattavaa kiinnostusta vuoden 2024 aikana, erityisesti Yhdysvalloissa. Uudet, suoraan Bitcoinin arvoon perustuvat rahastot ovat saavuttaneet merkittäviä rahavirtoja keräten yhteensä noin 17 miljardia dollaria.

BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) on noussut historian menestyneimmäksi pörssinoteeratuksi rahastoksi saavuttaen 21,5 miljardia dollaria hallinnoituja varoja vain seitsemän kuukauden aikana. Muita merkittäviä toimijoita ovat Fidelityn FBTC, joka on kerännyt 9,6 miljardia dollaria, ja Bitwisen Bitcoin-rahasto, joka on kerännyt 2,1 miljardia dollaria varoja.

Vaikka Bitcoin-rahastot ovat olleet vahvassa nousussa, Ethereum-rahastot eivät ole saavuttaneet vastaavaa menestystä. Niiden rahavirrat ovat pysyneet vakaina ilman suuria nousuja tai laskuja lokakuun 2024 aikana.

First data on institutional use of bitcoin ETFs

Yhteenveto

Bitcoin-pörssinoteeratut rahastot ovat kätevä vaihtoehto, joka tarjoaa helpon tavan hajauttaa sijoitussalkku kryptovaluuttoihin ilman teknisiä haasteita. Nämä rahastot poistavat monimutkaisuuksia, kuten suoran kryptovaluuttojen säilytyksen ja kaupankäynnin, ja tuovat kryptovaluutat osaksi perinteistä finanssijärjestelmää.

Mutta miksi tyytyä katsomaan kryptovaluuttoja lasin takaa, kun voit astua kirjaimellisesti niiden maailmaan? Voit omistaa bitcoinia ja ethereumia suoraan Coinmotionin kautta. Suora omistus antaa sinulle täyden hallinnan kryptovaluutoistasi ilman välikäsiä – kyse on aidosta omistuksesta ilman kompromisseja.

Voit avata tilin täysin maksutta täältä.

Mitä Bitcoin ETF hyväksynnät merkitsevät kryptomarkkinalle?

Mitä Bitcoin ETF hyväksynnät merkitsevät kryptomarkkinalle?

Bitcoin ETF – usein kysytyt kysymykset

Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.