Mitä teet, kun menet sijotusmarkkinoilla tilttiin?

Se kokemus, kun olet tappiolla yhden viikon aikana 50 %. Puhumattakaan siitä hetkestä, kun olet tappiolla yhden päivän aikana 50 %. Pystytkö silloin pitämään itsesi kasassa? Menetkö siis tilttiin?

Mystisesti parvekkeelta pudonneita läppäreitä. Itsestään hajonneita huonekaluja. Reikiä seinässä ja murtuneita rystysiä. Aikana jolloin keskustelufoorumit täyttyvät syytöksistä kapitalistien markkinamanipulaatioista, valtionhallinnon markkinanpuhdistusoperaatioista sekä kokemattomien sijoittajien paniikkimyyntien rankasta arvostelusta, koska tappiot markkinoillahan eivät koskaan voi olla omaa syytä.

Edellämainitut sivuoireet ja syyllisten etsintä ovat kuitenkin pientä sen rinnalla mitä ihmiselle tapahtuu fysiogisesti, kun markkinat menevät niin sanotusti väärään suuntaan. Kun tappiota on kertynyt riittävän suuri määrä riittävän pienessä aikayksikössä, voi sijoittaja mennä tilttiin.

Aivojen toiminta: Mantelitumake ja etulohko

Jos koemme markkinoilla tappiota tai edes uhan tulevista tappioista, samalla myös aivomme joutuvat käsittelemään tällaista uhkaavaa informaatiota. Aivojen mantelitumake on monesti vastuussa näistä viesteistä, jotka käsittelevät koettuja tappioita ja vaaratilanteita markkinoilla. Samainen mantelitumake käsittelee kuitenkin myös ihmisen hengenvaarasta johtuvia viestejä.

Vaarana siis on, että mantelitumake saattaakin erehtyä luulemaan omia sijoituksia koskevia pörssikurssien negatiivisia liikkeitä kuoleman vaaralliseksi tilanteeksi ja että ihminen on sillä hetkellä hengenvaarassa. Jo pelkkä sijoittajan reagointi tappioiden mahdollisuuteen saattaa käynnistää toimintaketjun, jossa aivot eivät enää pysty toimimaan rationaalisesti eli tekemään järkeviä päätöksiä markkinoilla. Tämä on täysin mahdollista ja kyseessä on fysiologinen ilmiö.

Aivojen etulohko on puolestaan vastuussa aivojen päätöksenteosta. Jos kuitenkin aivojen etulohko saa viestin mantelitumakkeelta, että kohta lähtee henki, silloin etulohko ei pysty enää tekemään järkeviä päätöksiä. Puhumattakaan sijoituspäätöksistä. Sijoituspäätöstenhän pitäisi olla niitä järkeviä päätöksiä.

Jason Zweig käsittelee aihetta kattavasti kirjassaan Your Money and Your Brain. Myös mediat ovat viime aikoina kirjoittaneet Covid-19 aiheuttaman romahduksen psykologisista vaikutuksista sijoittajiin. Silloin kun sijoittaja on tiltissä, hän vaipuu taistele- tai -kuoleselvitymistilaan. Tämä selvitymistila on taas jokaisella hieman erilainen. Jollain se saattaa tarkoittaa sitä, että vihan ja raivon tunteet purkautuvat kaikkiin ympärillä oleviin esineisiin ja ihmisiin. Tällöin huonekalut alkavat kilistä ja kolista. Jotkut taas alistuvat häpeän tunteen äärettömään kierteeseen, jossa oma epäonnistuminen tuomitaan ankarasti. Silloin he häntä koipien välissä kaivautuvat omaan luolaansa häpeämään eivätkä uskalla puhua kenellekään mitään.

Toiset taas eivät pysty käsittelemään tilannetta ollenkaan, jolloin he ajautuvat lamaannuttavaan shokkiin. Tässä shokkitilassa he lähinnä jäävät odottelemaan auktoriteetin käskyjä seuraavista toimenpiteistä. Osa taas pystyy toimimaan hyvinkin rationaalisesti tällaisessa tilassa, mutta on hyvin todennäköistä, että pitkään jatkuneena äärimmäinen stressitila saattaa kuitenkin johtaa heilläkin erilaisiin kehon epätasapainotiloihin.

Stressi ja pelko epäonnistumisesta markkinoilla ei kuitenkaan kaada koko sijoitusstrategiaa. Tämän shokkitilan hallinta on mahdollista ja se kannattaa opetella, jotta pystyisi jatkossa tekemään parempia sijoituspäätöksiä. Helppoa se tosin ei aina ole.

Toimintamalli tappiotilanteen käsittelyyn

1. Hyväksy tapahtunut. Älä syytä siitä ketään. Kyseessä on vain tilanne ja siitä muodostunut mielikuva. Ota vastuu päätöksenteostasi.

2. Tilanteen objektiivinen tarkastelu: Ota etäisyyttä tilanteeseen, jotta voit muodostaa objektiivisen käsityksen tilanteesta. Palaa markkinalle vasta, kun on rauhallinen ja hyvä fiilis.

3. Laadi uusi toimintasuunnitelma, jonka mukaan etenet seuraavaksi.

4. Toteuta suunnitelma.

Tilanteen hyväksyminen

Otetaan esimerkkinä tilanne, jossa vuonna 2020 S&P 500 indeksi laski huipuista nopeasti yli 30 % ja taas sen jälkeen nousi lähes 40 %. Hyväksytään tilanne: Koronavirusta on aivan turha sijoittajan syytellä. Ei virus sijoittajaa kuuntele. Valtiota on turha syytellä. Valtio kuuntelee sijoittajaa aivan yhtä paljon kuin koronavirus. Markkinavoimat ovat taas ihan samanlainen syntipukki kuin kaikki muutkin. Kohdataan tilanne sellaisena kuin se on. Jos tuli tappiota, sitten tuli. Ei syytä huoleen.

Entä sitten bitcoin? Laskua tuli huipuista yli 60 % ja sen jälkeen nousua pohjista 250%. Kryptomarkkinoilla yksittäisiä sijoittajia on turha syyttää, jos he vetävät rahansa pois suuremman laskun kohdatessa ja tulevat taas mukaan kun valtamedia alkaa kiinnostumaan aiheesta. Näinhän suurin osa sijoittajista todellisuudessa kryptomarkkinoilla toimii. Ei siitä kannata ketään syyttää.

Hurjasta ajoittaisesta volatiliteesista ei taas kannata suuttua, koska hintojen heilunta vaan kuuluu olennaisena osana kryptomarkkinoihin. Näin se vaan tahtoo olla. Eli tiivistettynä: Jos et voi itse tehdä tilanteelle mitään, älä turhia maailman murheita murehdi vaan hyväksy tilanne sellaisena kuin se on.

Tilanteen objektiivinen tarkastelu

On hyvä myös ottaa hieman etäisyyttä tilanteesta esimerkiksi lähtemällä ulkoilemaan. Olennaista on saada ajatukset juoksemaan ja tunnelataukset irti tilanteesta. Toisille tämä voi tarkoittaa 20 kilometrin juoksulenkkiä, toisille pitempää meditaatiota tai joogaa. Osa taas saattaa joutua käyttämään epätervellisempiä tapoja eli esimerkiksi runsasta alkoholinkäyttöä tilanteen tasaamiseen, joka ei ole missään nimessä suositeltavaa. Toisille puolestaan ihmisten kanssa keskustelu jostain aivan muusta aiheesta vie ajatukset tilanteesta pois. Ajatukset ja tunnelautaukset pitää saada käsiteltyä ennen kuin viisaat markkinapäätökset ovat mahdollisia.

Jos ihmisen aivot sijoitusmarkkinoilla selviytymistilassa saattavat luoda kuoleman pelon tunteen, eikö silloin olisi kannattavampaa ottaa tilanteeseen hieman etäisyyttä, jotta ylipäätään pystyy ajattelemaan? Kun taas pystyy käsittelemään aihetta järkevästi, voi rauhallisemmin ja ilman pelon tunnetta keskittyä ratkaisuihin.

Uusi toimintasuunnitelma

Kun on pystytty ottamaan hieman etäisyyttä tapahtuneeseen, voidaan muodostaa objektiivisempi käsitys ilman turhia tunnelatauksia. Kun aivojen mantelitumake ei enää viesti etulohkolle kuolemanvaarasta, sijoituspäätöksen tekeminen on huomattavasti helpompaa ja samalla myös miellyttävämpää sijoittajalle. Rauhallisemmalla mielellä toteutettu päätös kantaa pitemmälle.

Toteutus vaatii toimintaa. Tämä vaatii harjoittelua, sillä järkevien päätösten tekeminen markkinoilla on todellinen taitolaji. Parhaat ammattilaiset kokoavat itsensä tappioiden jälkeen jopa muutamissa sekunneissa. Ensin tämä voi vaatia jopa viikkojen harjoitusta, mutta harjoitus tekee mestarin.

Näitä tilanteita tulee siis harjoitella. Tilannetta voisi verrata esimerkiksi huippu-urheiluun, jossa maailman parhaat joukkueet harjoittelevat eniten juuri näitä kriittisiä tilanteita varten. Esimerkiksi koripallossa jokaisen neljänneksen ensimmäiset ja viimeiset kaksi minuuttia ovat ne kaikkein ratkaisevimmat. Jalkapallossa ensimmäiset ja viimeiset 10 minuuttia ensimmäisellä jaksolla sekä viimeiset 20 minuuttia ovat niitä osa-alueita, jotka parhaat joukkueet osaavat parhaiten.

Kriisitilanteita varten harjoitellaan myös esimerkiksi puolustusvoimissa, poliisissa, sairaaloissa ja muissa nopeaa reagointia ja toimintaa vaativissa organisaatioissa. Jos harjoittelet kriisitilanteita, niin osaat toimia niitä kohdatessasi. Markkinoilla on kyse ihan samasta asiasta. Harjoittelu tekee mestarin.

Läppäriä ei siis ole aivan pakko viskellä alas parvekkeelta eikä kaikkia läheisiä tarvitse haukkua, jos markkinat menevät väärään suuntaan. Tilanne tulee vaan arvioida uudelleen, jotta aivot pystyvät käsittelemään kuolemanvakavaksi tulkittua tilannetta pienen pohdinnan jälkeen rauhallisemmin ja rationaalisemmin.

Tilttaustila ei siis ole mikään mahdoton fyysinen tila, joka johtaa automaattisesti tappioihin. Sen sijaan kyse on fysiologisesta olotilasta, joka sijoittajan olisi hyvä oppia ajan saatossa hallitsemaan. Ei siis syytä huoleen. Oikein käytettynä sijoittaminen ei tapa. Se vaurastuttaa ja vahvistaa.

Toivottavasti näistä vinkeistä oli apua!

Kirjoituksessa ei esitetä sijoitussuosituksia eikä niitä sellaiseksi tule tulkita. Sijoitusmarkkinoilla voittojen saaminen vaatii pitkäjänteistä perehtymistä aiheeseen sekä monesti useamman vuoden kokemuksen.

Kirjoittaja on Kryptovaluuttayhdistys Konsensus Ry:n hallituksen jäsen ja hänellä on vuosien
kokemus sijoittamisesta eri sijoituslajeihin, mukaan lukien kryptovaluuttoihin.