Viikon 34 tekninen analyysi tulkitsee laskevia pörssireservejä, nousevia vakausvaluuttareservejä ja markkinan liikehdintää yleisesti.
Pörssien bitcoin-reservit laskutrendissä hinnan kääntyessä nousuun
Suurilla pörsseillä on reserveissään tällä hetkellä noin 2,44 miljoonaa bitcoin-natiiviyksikköä ja näiden bitcoin reservien virrat ovat tärkeä työkalu laajemman markkinan tulkintaan. Pörssireservit peilaavat sijoittajakäyttäytymistä seuraavalla logiikalla: Bull-syklissä omaisuuserät liikkuvat usein pörssitileiltä yksityisiin lompakoihin ja pitkän aikavälin kylmäsäilöön. Tämä trendi näkyy erityisesti bitcoinin on-chain-datassa. Vastaavasti bear-syklissä sijoittajat siirtävät bitcoinejaan takasin pörssiin, yleensä konvertoidakseen ne fiat-valuuttoihin, vakausvaluuttoihin tai muihin kryptovaluuttoihin.
↑ Positiivinen sentimentti: Natiiviyksiköt virtaavat takaisin yksityislompakoihin, pitkäaikaiseen säilytykseen.
↓ Negatiivinen sentimentti: Natiiviyksiköiden määrä pörsseissä kasvaa. Yksiköt konvertoidaan fiat-, vakausvaluutta- tai kryptovaluuttamuotoon.
Upotettu kaavio näyttää miten bitcoin-reservit pysyivät alhaalla noin 2,4 miljoonan yksikön tuntumassa huhtikuulta toukokuulle. Toukokuun markkinakorrektion jälkeen reservit lisääntyivät nopeasti 100 000 yksiköllä, nousten 2,5 miljoonaan bitcoiniin. Negatiivinen markkinasentimentti piti reservit ylhäällä, kunnes BTCUSD:n nousu heinäkuun lopulla tiputti reservit tasolle 2,45M.
Pörssien Ethereum-reservit sekulaarissa laskutrendissä
Pörssien Ethereum-reservit seuraavat karkeasti bitcoinin asettamaa suuntaa, mutta vähenevät vieläkin jyrkemmin. Pörssien Ethereum-reservit pysyivät 20-21 miljoonan natiiviyksikön pinnassa ennen toukokuun korjausliikettä, jonka jälkeen reservit nousivat hetkellisesti 22 miljoonaan. Pörssien Ethereum-reservit laskivat jälleen heinäkuun alussa, jonka jälkeen lasku on asteittain kiihtynyt.
Ethereum-reservit ovat siis olleet sekulaarissa laskutrendissä kesäkuusta lähtien. Tämä trendi kumpuaa luultavasti hajautetun rahoituksen (DeFi) ja NFT-sovellusten kasvavasta kysynnästä, joka sitoo Ether-yksiköitä pörssien ulkopuolelle. Myös erilaiset paketoidut tuotteet ja steikkaus sitovat ETH-natiiviyksiköitä muualle, mikä näkyy pörssireservien laskuna. Ethereum-sijoittajat valmistautuvat myös Ethreum 2.0-päivitykseen ja tulevaan muutokseen PoW- ja PoS-protokollien välillä. Lisäksi viimeisin London hark fork teki Ethereumista entistä niukemman, nostaen kannustimia säilyttää Ether-tokeneita kylmäsäilössä.
Pörssien stablecoin-reservit ennätyslukemissa
Pörssien vakausvaluuttareservit ovat nousseet ennätystasolle, kontrastina laskeville BTC- ja ETH-reserveille. Pörssien vakausvaluuttareservit ovat kasvaneet huhtikuun 10,82 miljardin USD:n tasolta elokuun yli 17 miljardiin. Valtavat vakausvaluuttareservit ovat positiivinen signaali markkinalle, koska ne kertovat reunoilla olevista varoista, jotka voidaan käyttää kryptoallokaatioihin.
Bitcoin-dominanssi löysi pohjan?
Bitcoin-dominanssi on yksi seuratuimmista indikaattoreista ja kuten monet tietävät, se tippui huomattavasti maaliskuulta toukokuulle. Kun vielä alkuvuonna Bitcoin-dominanssi oli yli 70 prosenttia, nyt se on vakiintunut 40% tason yläpuolelle. Bitcoin-dominanssin lasku tuskin on kuitenkaan negatiivinen indikaattori kryptovaluutalle, se lähinnä peilaa kilpailun kiristymistä markkinassa. Erityisesti Ethereum on nostanut markkina-arvoaan tänä vuonna, ETH saattaa kohta lähestyä 50% bitcoinin markkina-arvosta. Ethereumin MCAP on tällä hetkellä 379 miljardia dollaria (USD) ja Bitcoinin 908 MRD dollaria.
