Viikon 13 tekninen analyysi perehtyy tuoreimpiin teknisiin indikaattoreihin ja lohkoketjudataan. Lisäksi tarkkailemme miten Terra-ekosysteemin Luna Foundation Guard haastaa MicroStrategyn bitcoin-ostoissa.
Kryptovaluuttamarkkinan tekniset ja fundamentaaliset indikaattorit näyttävät yllättävän positiivisilta vaikeasta markkinaympäristöstä huolimatta. Bitcoin on noussut 1,9 prosenttia viimeisten seitsemän päivän aikana ja sen hajautetun rahoituksen kilpailija Ethereum 4,9%. DeFi-skene on muodostamassa divergenssiä muulle markkinalle ja Aave sekä Solana ovat viikossa plussalla 30% molemmin puolin.
Osakemarkkinan johtava indeksi S&P 500 on kulkenut lähinnä sivusuuntaan, nousten 0,23%. Kulta sen sijaan on heikentynyt viikossa -0,56%. Jos uskomme kullan sijoitusnarratiiviin ja pidämme sitä hedgenä, sen suorituskyky nykyisen inflaation keskellä voisi olla parempikin.
7 päivän hintakehitys
Bitcoin (BTC): 1,9%
Ethereum (ETH): 4,9%
Litecoin (LTC): -3,8%
Aave (AAVE): 31,8%
Chainlink (LINK): 2,8%
Uniswap (UNI): 3,5%
Stellar (XLM): 4,7%
XRP: -2,3%
– – – – – – – – – –
S&P 500 -indeksi: 0,23%
Kulta: -0,56%
Bitcoin on jatkanut positiivista nousumomentumiaan, vahvistuen 35 prosenttia viimeisten 50 päivän aikana. Bitcoinin spot-hinta kompensoi tällä hetkellä tappioita, jotka syntyivät marras- ja helmikuun välisessä 90 päivän bear-syklissä. Spot-hinnan noususuhdanne ajaa bitcoinia kohti mielenkiintoista teknistä asetelmaa, jossa 50 ja 200 päivän liukuvat keskiarvot lähestyvät Golden Cross -asetelmaa toisen kvartaalin (Q2) aikana.
Bitcoin törmäsi Death Cross -asetelmaan tammikuun alussa kun 50 (turkoosi) ja 200 (violetti) päivän liukuvat keskiarvot kohtasivat, 50DMA:n painuessa 200DMA:n alapuolelle. Golden Cross on yksinkertaistettuna käänteinen Death Cross ja siinä taas 50DMA nousee 200DMA:n yläpuolelle. Mahdollisesti toisen kvartaalin aikana tapahtuva Golden Cross olisi huomattavan positiivinen tekninen signaali spot-markkinalle.
Luna Foundation Guard haastaa MicroStrategyn institutionaalisella kentällä
Bitcoin on poikkeuksellisen niukka omaisuusluokka, jonka institutionaalinen kysyntä kasvaa kovaa vauhtia. Institutionaalinen bitcoin-yhteisö on kasvanut hiljattain Terra Luna -säätiön (Luna Foundation Guard, LFG) muodossa. LFG on voittoa tavoittelematon organisaatio, jonka tarkoitukseksi on määritetty Terran algoritmisten vakausvaluuttojen kestävyyden ja vakauden tukeminen.
LFG:n julkinen bitcoin-osoite: bc1q9d4ywgfnd8h43da5tpcxcn6ajv590cg6d3tg6axemvljvt2k76zs50tv4q
Do Kwon, Terran perustaja, ilmoitti maaliskuussa harkitsevansa $3 miljardin arvoisen bitcoin-salkun hankkimisesta säätiölle, jonka bitcoin-varat ovat raketoineet kohti huhtikuuta. LFG:n bitcoin-osoite (yläpuolella) näyttää miten säätiö holdaa tällä hetkellä 30 728 bitcoin-yksikköä ja reservien on arvioitu kasvavan 180 000 yksikköön huhtikuun puoliväliin mennessä.
30 728 bitcoin-yksikköä asettavat Luna Foundation Guardin 30 suurimman bitcoin-lompakon joukkoon ja LFG holdaa enemmän bitcoineja kuin El Salvadorin valtio. Säätiön bitcoin-reservien arvioidaan nousevan 180 000 yksikköön, jolloin ne todennäköisesti ohittavat MicroStrategyn reservit. Terran perustaja Do Kwon on määrittänyt tavoitteekseen hankkia toiseksi eniten bitcoineja Satoshi Nakamoton jälkeen.
MicroStrategy (MSTR) on kenties tunnetuin Bitcoin-instituutio ja yhtiö hallinnoi 125 051 yksikön kokoista salkkua, joka on rakennettu käyttäen ajallista hajautusta. Kuten oheinen kaavio näyttää MSTR on jatkanut järjestelmällisiä bitcoin-ostoja kesästä 2020 lähtien ja ostojen dollarimääräinen keskihinta on ollut $40 354. Michael Saylor ilmoitti hiljattain, että MicroStrategy harkitsee $205 miljoonan lainan ottamista tuleviin bitcoin-ostoihin.
MicroStrategyä on pidetty uraauurtavana Bitcoin-instituutiona ja sen strateginen käännekohta tapahtui heinäkuussa 2020, kun yhtiön toimitusjohtaja Michael Saylor ilmoitti korvaavansa yhtiön dollarivarat bitcoineilla ja vaihtoehtoisilla omaisuuserillä. Saylor on tunnettu myös institutionaalinen bitcoin –teesistään, joka sisältää defensiivisiä, opportunistisia ja strategisia perusteluita.
Lähestyykö markkina supply shock -asetelmaa? Pörssireservit historiallisen alhaalla
Bitcoinin pörssireservit (punainen) ovat jatkaneet alaspäin suuntautuvaa trendiään, jonka alkupiste ulottuu 2020 kevääseen. Reservien vähentyminen kertoo lähinnä bitcoin-yksiköiden virtaavan pörsseistä yksityisiin kylmäsäilöihin. Pörssien bitcoin-reserveissä nähtiin alaspäin suuntautuva piikki maaliskuussa, joka korreloi käänteisesti bitcoinin spot-hinnan kanssa.
Tuore lohkoketjudata näyttää miten ainoastaan 24 prosenttia bitcoinin nykyisestä tarjonnasta on likvidiä, eli 86% tarjonnasta on vastaavasti epälikvidiä. Tämä asetelma yhdistettynä OTC-kysyntään instituutioiden, kuten Luna ja MicroStrategy, suunnalta tulee toimimaan ajurina hintojen nousulle.
Pörssireservit eivät näytä korreloivan mitenkään spot-markkinan tai muiden metriikoiden kanssa, vaan niiden suunta selittyy bitcoin-yksiköiden virtauksella pitkän aikavälin kylmäsäilöön. Ethereumin pörssireservit seuraavat samaa laskukulmaa Bitcoinin pörssireservien kanssa, indikoiden niukentuvan Ether-tarjonnan suuntautuvan ulos pörsseistä. Bitcoinin ja Ethereumin pörssireservit ovat sekulaarisessa laskutrendissä, jonka juuret ulottuvat vuoteen 2020.
↑ Nousevat pörssireservit: Bearish, indikoi myyntipainetta
↓ Laskevat pörssireservit: Bullish, indikoi pitkän aikavälin säilytystä
Mitä luemme tällä hetkellä?
Analyytikko Lyn Alden huomauttaa, että hajautettuun rahoitukseen lukittu arvo (TVL) jakautuu entistä monipuolisemmin eri protokollien kesken.
Analyytikko Willy Woo näkee useita myötätuulia bitcoin-markkinalle: Spot-hinnan nousu, akkumulaatio ja resetoitumisen jälkeinen tila.
Liikemies ja treidaaja Arthur Hayes arvioi Ethereumin nousevan jopa 10 000 dollariin vuoden 2022 loppuun mennessä.
