Viikon 41 tekninen analyysi käsittelee tulevaa Bitcoin ETF -rahastoa, omaisuusluokkien rotaatiota ja nopeasti muuttuvaa markkinaympäristöä.
ProShares-yhtiön Bitcoin ETF valmiina kaupankäyntiin ensi viikolla
Bitcoin tarjosi jälleen jännitettä markkinoille, kun Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC päätyi näyttämään vihreää valoa ProShares-yhtiön ETF-hakemukselle. Kysessä on siis Yhdysvaltain ensimmäinen Bitcoin ETF -rahasto, nimeltään ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Kyseinen ETF nähtiin Bloomberg Terminal -järjestelmässä tällä viikolla, Bloombergin valmistellessa tulevaa lanseerausta. BITO on futuuri-ETF ja sen kulut ovat alustavasti 0,95 prosenttia, alle puolet kilpailevan Grayscale GBTC -rahaston kuluista (2%).
Bitcoin ETF kuvastaa selvästi Bitcoin-markkinan kypsymistä ja tulevat ETF-tuotteet tarjoavat entistä useammalle mahdollisuuden sijoittaa Bitcoiniin ja sen johdannaisiin, retail- ja instituutiotasolla. ProShares BITO ei mahdollisesti ole ainoa ensi viikolla lanseerattava ETF-tuote, koska Invesco ja Valkyrie ovat myös saamassa valtuudet kaupankäyntiin.
Bitcoinin hintaprojektiot loppuvuodelle
Markkina otti ETF-uutiset vastaan positiivivesti ja BTCUSD nousi 13,2 prosenttia ETF-spekulaation siivittämänä. Monet analyytikot ennustavat bitcoinin nousevan lähelle ratkaisevaa $100K-tasoa tässä kvartaalissa (Q4) ja ETF saattaa olla ratkaiseva ajuri tälle hintakehitykselle. Sijoittajat pohtivat tällä hetkellä samaa kysymystä: Kuinka korkealla bitcoin voi nousta loppuvuoden aikana?
Katsotaanpa tunnetuimpia hintaprojektioita. Pantera Capital päivitti hiljattain bitcoin-hintaprojektiotaan, sanoen bitcoinin nousevan todennäköisesti tasoille $80K – $90K (violetti indikaattori). Pantera Capital päivitti myös laajempaa hintanäkemystään, sanoen bitcoinin nousevan pitkällä aikahorisontilla 700 000 USD:n yläpuolelle. Varanto-virtausmalli taas ennakoi bitcoinin nousevan hintaan $110,3K vuoden loppuun mennessä, perustuen bitcoinin niukkuuteen (sininen indikaattori) . Plan B, varanto-virtausmallin luoja, arvioi bitcoinin nousevan hintaan $105,1K (pinkki indikaattori). Näiden projektioiden keskiarvohinnaksi tulee $105,1K (turkoosi indikaattori), peilaten konsensuarvioita $100K-tason ylitykselle.
Rotaatio: Altcoinit -> Bitcoin -> Altcoinit?
Digitaalisten assettien markkina skaalautuu edelleen nopeasti ja uusia tuotteita lanseerataan valtavalla vauhdilla. Tässä nopeasti muuttuvassa markkinassa on tärkeää ymmärtää sektorirotaatiota. Bitcoin nähdään yleisesti johtavana ja dominoivassa positiossa olevana kryptovaluuttana, mutta pienemmät DeFi-tokenit ovat harvoin korreloituneita bitcoinin kanssa. Markkinatilanteesta riippuen bitcoinin ja muiden tokeneiden välillä on jatkuva rotaatio.
Tämän viikon hintakehitys peilaa tätä rotaatiota hyvin: Kun bitcoin nousi 13,2 prosenttia ETF-spekulaation nosteessa, monet pienen markkina-arvon DeFi-tokenit heikkenivät huomattavasti. Aave heikkeni tällä viikolla -2,2%, osoittaen poikkeuksellisen heikkoa korrelaatiota suhteessa bitcoiniin. Pidemmällä aikahorisontilla ajatellen, niin pitkään kuin ETF-rahastot nostavat markkinaa, bitcoin on turvallinen allokaatio. Kun bitcoinin nousumarkkina saavuttaa lakipisteensä, älykäs raha aloittanee osittaisen rotaation DeFi-tokeneihin.
Bitcoinin suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja EELR nousussa
Bitcoinin tunnetuin momentumindikaattori, suhteellinen voimaindeksi (RSI), nousee jälleen kohti alkukevään 2021 lukuja. RSI saavutti tämän vuoden huippuarvonsa maaliskuussa, nousten lukuun 93,05, mutta putosi myöhemmin vuoden pohjille lukuun 59,28. Suhteellinen voimaindeksi mittaa kurssiliikkeiden suuntaa ja voimaa. Matala RSI (< 50) indikoi, että hintakehitys on ollut negatiivista suhteessa viimeiseen 12 kuukauteen. Korkea RSI (> 50) taas indikoi hintakehityksen olevan positiivista viimeiseen 12 kuukauteen peilattuna. Tasaisesti kasvava RSI indikoi bitcoinille nousupotentiaalia kvartaalin neljä lopussa.
Toinen relevantti indikaattori, pörssien arvioitu leverage-suhdeluku (EELR), nousee kohti vuoden 2021 huippua, korreloiden bitcoinin hinnan kanssa. EELR on tällä hetkellä ylittämässä arvon 0,16 ja korkein rekisteröity arvo tälle vuodelle on huhtikuun 0,18. Viimeisin korkean vivutuksen kausi tapahtui juuri ennen toukokuun korjausliikettä, joten treidaajien tulee olla varovaisia nopeasti muuttuvassa markkinaympäristössä.
