Yhdysvaltain vaalitulos muutti markkinan tunnelman – kryptomarkkinat hurjassa nosteessa

Tämän viikon katsauksessa spekuloidaan hieman sitä, miten tulokset tulevat vaikuttamaan kryptomarkkinoilla seuraavan neljän vuoden aikana.

Aloitimme viime viikon perjantaina myös uuden videosarjan nimeltä “Salkkujen taisto”. Videosarjassa perustamme kolme kuvitteellista kryptovarasalkkua, avaamme valintojen takana olevia teesejä sekä seuraamme säännöllisesti salkkujen kehitystä kuukausittain Coinmotionin Youtube-kanavalla julkaistavissa jaksoissa. Kannattaa ottaa Coinmotion Suomi -kanava Youtubessa seurantaan, sillä julkaisemme siellä jatkossa huomattavasti entistä aktiivisemmin sisältöä markkinoiden kehityksestä ja muista kryptovaluuttoja koskevista aiheista.

Salkkujen Taisto – ensimmäinen jakso katsottavissa nyt

Coinmotionin valikoiman kryptovaluuttojen kehitys

Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen Top-10 arvonkehitys viimeisen viikon aikana per 8.11. kello 13.14. Lähde: Coingecko

Trumpin ja republikaanien voitto: kryptojen näkökulma

Yhdysvaltojen presidentinvaalit käytiin tiistaina 5.11. ja vaalitulos on nyt selvä: Trump voitti vaalit. Trumpin menestys ei ollut ainoa voitto, jonka republikaanit nappasivat, sillä vaalien tuloksena republikaaneilla on nyt enemmistö niin edustajainhuoneessa kuin senaatissa – eli täysi republikaanien poliittinen värisuora. Kryptotoimiala odotetusti otti ilomielin vastaan tulokset ja bitcoin rikkoikin uudestaan ATH-lukemat sekä monet muut kryptovarat näyttävät laukkaavan perässä isolla askeleella. Vaalituloksen ansiosta on täysin mahdollista odottaa kryptotoimialan regulaation selkeentyvän ja ehkä jopa keventyvän Yhdysvalloissa seuraavan neljän vuoden aikana. 

Kryptovarojen nousu yhdeksi vaalikysymykseksi ja osaltaan tämän ansiosta toimialan massiivinen lobbaus ei jättänyt kylmäksi. Stand With Crypto -sivuston mukaan vaalien myötä Yhdysvaltojen edustajainhuoneeseen valittiin historiallisesti jopa 261 “pro-krypto” -edustajaa ja senaattiin 17 (Kuvio 2). Muutos kryptovarojen regulatiivisessa ja poliittisessa ilmapiirissä tulee olemaan massiivinen verrattuna nykyisen hallinnon ja regulaattorin “jokseenkin” aggressiiviseen ja vihamieliseen lähestymistapaan. 

Kuvio 2. “Pro-krypto” -edustajien määrät vaalien jälkeen.

Edustajainhuoneen kryptopositiivisen jakautumisen lisäksi aiempia äänekkäitä kryptojen ja toimialan vastustajia tippui ulos esimerkiksi senaatista. Esimerkiksi Ohion senaattorina ja senaatin pankkikomitean puheenjohtajana toiminut Sherrod Brown, joka on ollut aiemmin vahvasti kryptolainsäädännön tiellä äänestettiin ulos. Ohiossa Brownin tilalle senaattiin nousee vahvasti kryptoalan puolestapuhuja Bernie Moreno.

Vaalitulosten myötä myös kryptovihamielinen SEC tulee näkemään muutoksia – Gary Gensler tullaan korvaamaan republikaanien toimesta. 

Kuvio 3. Bernie Morenon twiitti lokakuun loppupuolelta. Lähde: X

Nähtäväksi jää perustetaanko republikaanienemmistön avulla niin sanottu Yhdysvaltojen strateginen bitcoin-reservi – aloite jota etenkin senaattori Lummis on ajanut esille aktiivisesti (kuvio 4).

DeFi:n renessanssi?

DeFi-puolen tokeneita ja DeFi-protokollien arvonluontia tokenin omistajille on varjostanut viime vuosina vihamielinen regulaatioympäristö Yhdysvalloissa. Tilanteen toivotaan kuitenkin muuttuvan Yhdysvaltojen vaalien myötä. 

Aiemmin DeFi- ja yleisesti eri protokollien positiivisen kassavirran palauttaminen esimerkiksi tokenien omistajille on ollut suhteellisen haasteellista ja “harmaalla alueella” taiteilua. Monet protokollat ovat esimerkiksi jättäneet tarkoituksella esimerkiksi “fee switch” -toiminnon aktivoimatta epäselvän regulaation myötä. Yleisesti ottaen niin sanottu fee switch -toiminto palauttaisi esimerkiksi protokollan hallinnointitokenin omistajalle osuuden protokollan generoimista tuloista. Tilanteeseen on kuitenkin tullut täysi sentimenttikäännös vaalitulosten jälkeen. Esimerkiksi Ethena Labs ilmoitti X:ssä lähes heti, että Wintermute Governance oli jättänyt protokollan hallintofoorumille hallintoehdotuksen, jossa ehdotetaan fee switch-toiminnon aktivoimista – sattumaa vai ei?

Toisaalta myös viime päivinä eri DeFi-tokenit ovat nauttineet vahvaa kurssinousua – onko uuden hallinnon myötä DeFi-renessanssin aika?

Kuvio 5. Ethena Labsin twiitti. Lähde: X

Bitcoinin hinta uusiin huippuihin

Bitcoin nousi Yhdysvaltojen vaalitulosten seurauksena uusiin huippuihin päivätasolla ja yleinen sijoitusympäristö vaikuttaa nyt suotuisammalta kryptomarkkinoiden näkökulmasta kuin pitkään aikaan (Kuvio 6). Mikäli bitcoinin hintaa ei hyväksyttäisi uusiin huippuihin vieläkään, olisi se nähdäksemme merkki markkinoiden suhteellisesta heikkoudesta. Lyhyellä aikajänteellä uskomme korjausliikkeiden olevan nopeita, joissa liiallinen vipu huuhdotaan markkinoilta ja hinta palaa nopeasti nousu-uralle. Ideaalitilanteessa hinta jatkaa nousuaan korkeammalle vihreältä hinnan epätehokkuusalueelta (fair value gap). Hinnan hyväksyntä kuukauden avauskurssin alapuolelle avaisi mahdollisuuden suuremmalle korjausliikkeelle lokakuun avauskurssia kohti.

Kuvio 6. Bitcoinin 12h hintakehitys. Lähde: TradingView

Viime viikon näkemyksemme bitcoin-dominanssin mahdollisesta kääntymisestä vahvistui entisestään Yhdysvaltojen presidentinvaalien seurauksena. Bitcoinin regulatiivinen asema on ollut selkeä jo ennen vaaleja kun taas alternatiivisten kryptovarojen kohdalla tilanne on ollut huomattavasti epäselvempi. Uskomme, että Trumpin ja krypto-myönteisemmän kongressin myötä, sijoitusympäristö Yhdysvalloissa muuttuu aikaisempaa suotuisammaksi ja alternatiiviset kryptovarat ovat tästä näkökulmasta selkein hyötyjä. Huippujen ja pohjien muodostuminen on kuitenkin prosessi ja voi ottaa aikaa. Mikäli bitcoin-dominanssissa ja ETH/BTC -kurssissa ei nähdä täyskäännöksiä, toivottavaa olisi vähintäänkin sivuttaiseen kaupankäyntikanavaan siirtyminen, trendaavan markkinan sijaan (Kuvio 7).

Kuvio 7. Tether-dominanssi (käänteinen), bitcoin-dominanssi ja ETH/BTC-kurssin viikkokohtaiset kehitykset. Lähde: TradingView

Fedin torstainen kokous voi tuoda mukanaan lyhytaikaista volatiliteettia markkinoilla, vaikka pidämme todennäköisempänä, että Fed pyrkii hoitamaan kokouksen verrattain vähäeleisesti ja markkinoita hermostuttamatta. Tällä hetkellä Fedin odotetaan laskevan ohjauskorkoja lähes varmuudella 25 peruspisteellä, joten korkojen pitäminen ennallaan olisi shokki markkinoille. 

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin

• Mitä kryptotermit tarkoittavat? – opas aloittelevalle sijoittajalle
• Kolme sijoitusstrategiaa, yksi kilpailu – Salkkujen Taisto alkaa!
• Coinmotion ylitti 200 kryptovaluutan rajan – bitcoinin arvo huitelee kaikkien aikojen huipulla
• Kryptotermit aloittelevalle sijoittajalle | osa 2
• Mikä on Bitcoin ETF ja miten se vaikuttaa kryptomarkkinoihin?
• Fetch.ai (FET) – tekoälyagentit palveluksessasi
• Bitcoin-futuurit – mitä ne ovat ja kenelle ne sopivat?
• Sui Network (SUI): Entisten Facebook-työntekijöiden luoma uusi lohkoketju
• Mikä on Solana? Opas maailman nopeimman lohkoketjun pariin
• Dogecoin – matka meemistä miljardien dollarien kryptovaluutaksi

Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.