Viikon 52 tekninen analyysi seuraa lähestyvää Death Cross -asetelmaa, Michael Saylorin bitcoin-akkumulaatiota, pörssivirtoja ja David Puellin viimeisimpiä markkinakommentteja.
Death Cross?
Juuri päättynyt vuosi 2021 oli bitcoinille menestyksekäs ja täynnä mielenkiintoisia käänteitä. Bitcoinin spot-hinta nousi tammikuun 29 022 dollarista (USD) lopulliseen huippuunsa $69 045 marraskuun keskivaiheilla. Tämä maltillinen volatiliteetti tarjosi paljon osto- ja myyntipaikkoja sijoittajille. Kuten tiedämme pitkän aikavälin buy & hold -strategia on ollut kuitenkin riski-tuottosuhteeltaan hyvä vaihtoehto.
Death Cross ja siitä johdettu Golden Cross sopivat erinomaisesti vuoden 2021 markkinan indikaattoreiksi. Kuten nimestä voi päätellä Golden Cross kertoo markkinan menevän positiiviseen suuntaan ja Death Cross negatiiviseen suuntaan. Molemmat indikaattorit pohjautuvat 50 päivän liukuvaan keskiarvoon (50DMA) ja 200 päivän keskiarvoon (200DMA). Death Cross -asetelma muodostuu kun 50DMA siirtyy 200DMA:n alapuolelle, Golden Cross taas muodostuu 50DMA:n siirtyessä 200DMA:n yläpuolelle.
↑ Golden Cross: 50DMA siirtyy 200DMA:n yläpuolelle
↓ Death Cross: 50DMA siirtyy 200DMA:n alapuolelle
Bitcoinin viimeisin Death Cross tapahtui kesäkuussa ja käsittelimme tilannetta viikon 23 teknisessä analyysissa. Kesäkuun Death Cross todellakin generoi myyntipainetta markkinaan, vaikka markkinan koki suurimman korjausliikkeensä jo toukokuussa. 50DMA alkoi kaartumaan alaspäin jo huhtikuussa näyttäen ajoissa exit-paikan treidaajille.
Death Cross -indikaattorin peilikuva Golden Cross tapahtui viimeeksi syyskuussa 2021, nostaen markkinaa ylös kohti lopullista spot-hinnan huippua 69K dollarin tasolle. Marraskuun huipputason jälkeen markkinassa on havaittavissa lievää heikkoutta, mutta varsinaista korjausliikettä ei vielä ole näkyvissä. 50DMA lähestyy jälleen kerran 200DMA:ta yläpuolelta ja vuoden 2022 ensimmäiset viikot näyttänevät miten asetelmassa käy.
Saylor jälleen akkumulaatiomoodissa
MicroStrategy (tunnus: MSTR) jatkoi ostojaan tällä viikolla, kun yhtiön toimitusjohtaja Michael Saylor ilmoitti 1914 bitcoin-yksikön hankinnasta. Michael Saylor on profiloitunut yhdeksi alan mielipidejohtajista ja hänet tunnetaan hajautettujen ostojen DCA-strategian kannattajana. MicroStrategy holdaa tällä hetkellä 124 391 bitcoin-yksikköä ja yhtiöstä on muodostunut de facto bitcoin-instituutio, joka toimii esimerkkinä muille. MSTR:n uusi suunta alkoi vuoden 2020 kesällä, kun yhtiö ilmoitti korvaavansa taseensa dollarivarat bitcoineilla. Vaikka MicroStrategy tekee edelleen liiketoimintatiedon hallintaan liittyviä ohjelmistoja, sen on arvioitu samalla olevan epävirallinen Bitcoin ETF.
Pörssien sisäänvirtaukset kasvussa
Vaikka pörssireservit ovat edelleen matalalla, kuten viikon 50 TA tulkitsi, bitcoinien keskimääräinen sisäänvirtaus spot-pörsseihin näyttää olevan nousussa. Mean Inflow to Spot Exchanges -indikaattori on nyt korkeimmalla tasollaan kolmeen kuukauteen ja nousee kohti elokuun lukuja. Keskimääräinen sisäänvirtaus spot-pörsseihin saavutti pohjalukemansa marraskuun puolivälissä, samaan aikaan spot-hinnan huipun kanssa. Bitcoin-virta spot-pörsseihin on negatiivinen trendi markkinalle ja kasvaessaan kiihdyttää myyntipainetta. Pörsseihin virtaavien bitcoin-yksiköiden taustalla on tarkoitus konvertoida ne FIAT-valuutaksi tai muiksi digitaalisiksi asseteiksi. Kasvava sisäänvirtaus on selvä red flag treidaajille ja seuraamme tätä kehityssuuntaa tarkasti.
Analyytikko David Puell luottavainen Bitcoinin näkymiin
David Puell on yksi toimialan kokeneimmista on chain -analyytikoista ja hän kommentoi hiljattain Bitcoin-markkinan tilaa. Puellin mukaan markkina on vahvasti valaiden ja instituutioiden hallussa 2021-2022 vaihteessa, retail-buumi nähtiin alkuvuonna 2021. Bitcoinin volatiliteetti oli yllättäen matala vuoden 2021 aikana ja 30 päivän volatiliteetti pysyi haarukassa 0,03 – 0,06. Vuonna 2020 30 päivän volatiliteetti nousi lukemaan 0,11, mikä on melkein 2x verrattuna vuoteen 2021. Puell huomauttaa myös ettei Bitcoin-markkina ole kuplassa, vaikka syklin loppu lähestyy vuonna 2022.
Puell Multiple -indikaattori, jonka David Puell on kehittänyt, on konsolidoitunut tasolle 0,9. Pelkistettynä Puell Multiple tarkkailee Bitcoinin tarjontaa ja louhijoiden tuottavuutta. Korkeat Puell Multiple -tasot ovat oletuksena tarkoittaneet louhijoilta tulevaa myyntipainetta ja nykyinen PM-taso tarkoittaa louhijoiden holdaavan myymisen sijaan. Yli neljän Puell Multiple -arvot indikoivat markkinan olevan kestämättömässä tilassa ja tällainen asetelma nähtiin marraskuussa 2017. Vuoden 2017 ICO-rallin päätteeksi Puell Multiple nousi arvoon 6,59, indikoiden markkinan huomattavaa ylikuumentumista. Vuoden 2021 Puell Multiple -huippuarvo ylsi ainoastaan lukuun 3,48.
Puell Multiple > 4 : Short-signaali
Puell Multiple < 0,5: Long-signaali
