Uptober vai downtober? Kryptovaluuttojen hintakehitys pitää markkinat jännityksessä

Kulunut viikko kryptomarkkinoilla on edennyt korjausliikkeen merkeissä. Bitcoinin lupaava hintakehitys hyytyi viikonloppuna 66 000 dollarin ylityksen jälkeen ja päätynyt jälleen koettelemaan 60 000 dollarin rajapyykkiä. Myös muiden kryptovaluuttojen laajasti piristynyt kurssikehitys päättyi ainakin hetkeksi ja pääosa markkinasta on päätynyt punaiselle.

Coinmotionin valikoima laajeni jälleen tällä viikolla runsaalla määrällä uusia kryptovaluuttoja, jotka liikkuivat pääosin markkinan trendin mukaisesti, mutta piristävänä poikkeuksena joukosta erottuu Wormhole-protokollan token W. Wormhole on eri lohkoketjujen välisiä siltaratkaisuja tarjoava protokolla, joka toimii yli 30 eri lohkoketjun välillä. Sen lisäksi uutuuksien joukossa on muun muassa Solana-verkossa toimiva Chainlinkin tuore kilpailija PYTH, pelialaan liittyvät kryptot GALA ja AXS sekä yksi tämän vuoden kovimmista nousijoista, reaalimaailman omaisuuserien tokenisointiin erikoistuneen Mantran token OM. Kaikki valikoiman uudet kryptovaluutat näet kirjautumalla Coinmotion-tilillesi.

Uutena ominaisuutena palvelussamme julkaisimme tällä viikolla mahdollisuuden tehdä eurosiirtoja toisille käyttäjille suoraan mobiilisovelluksessa. Aiemmin siirtoja varten on täytynyt kirjautua palvelun selainversioon. Alustan sisäiset siirrot ovat maksuttomia, joten voit käyttää Coinmotionia vaikka kuitataksesi osuutesi taksimatkasta ystävällesi. Lisäksi ominaisuus tekee OTC-kauppojen tekemisestä entistä suoraviivaisempaa, kun varojen siirtoa varten ei tarvitse enää kirjautua selainversioon.

Coinmotionin valikoiman kryptovaluuttojen kehitys

Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen Top-10 arvonkehitys viimeisen viikon aikana per 4.10. kello 15.22. Lähde: Coingecko

Miten geopoliittiset kriisit vaikuttavat S&P 500 -indeksiin ja bitcoiniin?

Bitcoinin ja muiden kryptovarojen viimeaikaisesta hintakehitystä on painanut äkillinen korjausliike. Korjausliike ei kuitenkaan ollut pelkästään kryptomarkkinoille ominainen, vaan se näkyi alkuviikosta myös esimerkiksi osakkeiden puolella. Korjausliikkeen taustalle voidaan osoittaa muutamia tapahtumia, jotka ovat osaltaan voineet vaikuttaa markkinoiden yleiseen riskin keventämiseen. Israel nimittäin ilmoitti maanantain ja tiistain välisenä yönä Suomen aikaa, että he ovat aloittaneet maaoperaation Libanoniin. Todennäköisesti tähän liittyen Yhdysvaltojen osakemarkkinalla nähtiin äkillinen (mieto) korjausliike tiistain markkinanavaukseen. Markkinoiden varovaisuus todennäköisesti siis kasvoi eskalaatioriskin kasvaessa. Israelin maaoperaatioilmoituksen jälkeen tilanteen jännitteet kasvoivat edelleen tiistaina, kun Iran aloitti ohjushyökkäyksen Israeliin. Iranin ohjushyökkäyksen vaikutus jäi kuitenkin eri lähteiden mukaan loppujen lopuksi suhteellisen rajalliseksi. Iran ilmoitti ohjushyökkäyksen jälkeen saaneensa hyökkäyksensä Israelia vastaan päätökseensä. (1) 

Kuvio 2. Bitcoinin hintakehitys viime päivinä. Lähde: TradingView

Usein riskimarkkinoilla – kuten esimerkiksi osakkeissa – geopoliittiset shokit, kuten sodat ym. näyttäytyvät kehityksessä lopulta vain nopeasti ja hetkellisesti. Mikäli tarkastelemme The Kobeissi Letter -X-tilin twiittiä, huomaamme, että listalla olevien 2000-luvulla tapahtuneiden geopoliittisten shokkien vaikutus Yhdysvaltojen osakemarkkinaan on näyttänyt menevän suhteellisen nopeasti ohi (Kuvio 3). Esimerkiksi näiden valittujen tapahtumien keskimääräinen total drawdown jää -5,18 %:iin ja keskimäärin markkinapohja (tapahtumasta) on nähty 8-9 kaupankäyntipäivän sisällä. 

Kuvio 3. Eri geopoliittisten tapahtumien vaikutus S&P 500 -indeksin tuottoihin. Lähde The Kobeissi Letter (X)

Mikäli taas tarkastelemme bitcoinin 10-päivän kehitystä suhteessa 2020-luvun merkittävimpiin geopoliittisiin tapahtumiin (Kuvio 4), huomaamme BlackRockin tuottamasta esitteestä (2), että keskimääräinen kehitys 10 päivän ajanjaksolla on noin +4,16 %. Mikäli taas tarkastelemme tapahtumia seurannutta 60 päivän kehitystä, huomaamme, että keskimääräinen kehitys on ollut huomattavankin positiivista: +43,8 %. Toisaalta kannattaa myös huomioida, että tarkasteltavien havaintojen määrä on alhainen ja tapahtumien taustat ovat voineet poiketa huomattavasti toisistaan. 

Niin tai näin, mikäli bitcoin ja muu riskimarkkina elpyy suhteellisen nopeasti, voimme jopa nähdä ensimmäisen ns. “higher low’n” pitkästä aikaa bitcoinin hintakehityksessä. Markkinaosapuolien – varsinkin lyhyen aikavälin spekuloijien – kannattaa kuitenkin pitää silmällä geopoliittisten jännitteiden kehittymistä. 

Kuvio 4. BlackRockin graafi lyhyen aikavälin tuotoista eri 2020-luvun geopoliittisten tapahtumien jälkeen. Lähde: BlackRock

Ripplen taistelu SEC:n kanssa jatkuu

Viime viikkoina kohonnut optimismi Ripplen ja SEC:n oikeustaiston päättymisestä toi nostetta XRP:n kurssiin, joka kävi syyskuun viimeisenä päivänä 65 sentissä. Sijoittajat ehtivät iloita korkeinta noteerausta sitten maaliskuun vain hetken ennen kuin kurssi lähti korjaamaan voimakkaasti oikeustaiston jatkumiseen liittyvien uutisten myötä. SEC päätti haastaa tuomari Analisa Torresin elokuussa antaman tuomion ja kiista palaa takaisin oikeuden käsittelyyn.

Samoihin aikoihin oikeuskiistaa koskevien uutisten kanssa markkinoille kiiri myös positiivisia ETF-uutisia, jotka eivät kuitenkaan riittäneet estämään kurssin luisua, korkeintaan jarruttamaan entistä suurempaa syöksyä. Kryptovaluuttarahastoihin erikoistunut Bitwise jätti keskiviikkona hakemuksen XRP ETF-rahaston julkaisuun viranomaisten käsiteltäväksi. Hakemuksen nopeaa käsittelyä ei ole kuitenkaan vielä tässä vaiheessa odotettavissa, sillä Bitwise jätti vasta S-1 hakemuksen, jonka käsittelyyn viranomaisilla ei ole rajattua määräaikaa. Bitwisen tulee laatia vielä hakemuksen jatko-osa 19b-4, joka SEC:n on käsiteltävä 90-päivän kuluessa hakemuksen jättämisestä. 

Kuvio 5. Hunter Horsleyn (Bitwisen toimitusjohtaja) twiitti X:ssä.

Lue lisää: Ripple vs. SEC: XRP sai vapauttavan tuomion

Hermoilua kryptomarkkinoilla

Kryptomarkkinoilla nähtiin odotettu korjausliike kun bitcoin ei onnistunut nousemaan elokuun avauskurssin ja paikallisen huipun yläpuolelle hyväksytysti (Kuvio 6). Epäonnistumisen seurauksena bitcoinin hinta laski paikalliselle tavoitetasollemme, josta odotamme ainakin hetkellistä reaktiota korkeammalle. Epäonnistuminen kyseisellä tasolla kertoisi kryptomarkkinoiden suhteellisesta heikkoudesta ja nostaisi suuremman korjausliikkeen todennäköisyyksiä. 

Kuvio 6. Bitcoinin hintakehitys. Lähde: TradingView

Lokakuun (“uptober”), ja samalla neljännen kvartaalin, alussa nähty pitkien positioiden ravistelu oli markkinaosapuolten positioitumisen näkökulmasta odotettua: bitcoin oli murtautumassa laskevan kaupankäyntikanavan yläpuolelle samaan aikaan kun kryptotwitter huusi uptoberia ja uusia huippuja. Geopoliittiset jännitteet Lähi-idässä rauhoittuvat ideaalitilanteessa seuraavien viikkojen aikana ja nähty korjausliike osoittautuu kryptomarkkinoille tyypilliseksi karhu ansaksi ennen härkämarkkinoiden alkua. Lyhyen aikavälin optimismin säilyttämiseksi emme halua nähdä bitcoinin laskevan pitkäaikaisen laskevan kaupankäyntialueen ja paikallisen sivuttaisen kaupankäyntialueen puolivälien alapuolelle – myös syyskuun avauskurssi on yhtenevä kyseisten tasojen kanssa. Mikäli bitcoin onnistuu murtautumaan edellä mainittujen kaupankäyntialueiden, ja samalla elokuun avauskurssin, yläpuolelle hyväksytysti, odotamme liikkeen jatkuvan uusiin huippuihin.

Bitcoinin korjausliike heijastui voimakkaasti myös alternatiivisiin kryptovaroihin, joissa nähtiin suuria laskuja, samalla kun bitcoin ja tether -dominanssit nousivat jälleen voimakkaasti (Kuvio 7). Altcoin-markkinoiden kannalta haluaisimme nähdä bitcoin-dominanssissa mahdollisen viimeisen liikkeen ylöspäin, bitcoinin murtautuessa puolivuotisesta bull flag -muodostelmasta uusiin huippuihin. Tämä tapahtuu ideaalitilanteessa yhdessä tether-dominanssin laskun kanssa. Bitcoin-dominanssin saavutettua noin 60 % markkinadominanssin (keltainen alue), odotamme kohtalaista korjausliikettä bitcoin-dominanssissa, ja samalla tether-dominanssin laskua, joiden uskomme tukevan altcoin-markkinoiden elpymistä.

Kuvio 7. Tether-dominanssi käänteisesti (ylhäällä) ja bitcoin-dominanssi (alhaalla). Lähde: TradingView

Makrodatan osalta viikko on ollut tapahtumarikas, ja se huipentuu perjantaina julkaistavaan Yhdysvaltojen työllisyysraporttiin. Aiemmin tällä viikolla Yhdysvalloissa julkaistu työllisyysdata on ollut positiivista ja kertoo maan vahvasta taloudesta, emmekä näe Yhdysvalloissa vieläkään välitöntä taantuman uhkaa. Yrittämättä ennustaa perjantain työllisyysraportin tuloksia, dollari-indeksi lähestyy tasoa, josta odotamme käännettä alaspäin (Kuvio 8). Odotamme bitcoinin nousun tapahtuvan samaan aikaan dollari-indeksin heikentymisen kanssa, vaikka geopoliittiset jännitteet voivatkin heiluttaa markkinoita lyhyellä aikavälillä voimakkaasti. Lisää dollari-indeksistä ja kryptomarkkinoista perjantain videokatauksessa.

Kuvio 8. Dollari-indeksin kehitys. Lähde: TradingView

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin

• Mikä on Solana? Opas maailman nopeimman lohkoketjun pariin
• Tekoälykryptot voivat olla seuraava suuri trendi kryptomarkkinoilla
• Algorand (ALGO) – lohkoketjujen trilemmaa ratkaisemassa
• Onko Polkadot vastaus lohkoketjujen nykyisiin haasteisiin?
• Kryptomarkkinat nousukiidossa – bitcoin ylitti 63 000 dollarin rajan
• Laajennamme tarjontaamme yli 400 virtuaalivaluuttaan
• Avalanche (AVAX) – nopea ja edullinen DeFi-alusta
• Instagramissa suosiota saavuttanut Sadantuhannentyttö kertoo bitcoin-sijoittamisesta: “Se oli paras taloudellinen päätös elämässäni”
• TRON (TRX): Hajautetun sisällön edelläkävijä
• Shiba Inu (SHIB) – menestyksen salaisuus piilee yhteisössä
• Dogecoin – matka meemistä miljardien dollarien kryptovaluutaksi

Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.