Viikon 5 TA perehtyy kryptomarkkinaan teknisestä näkökulmasta, muita aspekteja unohtamatta. Käymme läpi bitcoinin kultaista ristiä ja johtavan kryptovaluutan siirtymää kohti uutta markkinasykliä ja ensi vuoden puoliintumista. Lisäksi tutkimme miten lyhyen tähtäimen sijoittajat (STH-SOPR) ovat olleet alkuvuonna selvästi voitolla.
Johtava kryptovaluutta jatkaa jo toista viikkoa sivusuuntaisessa liikeessään, bitcoinin saavutettua vuoden huippunoteerauksen ($24K) helmikuun alussa. Bitcoinin konsolidaatio antaa lisää liikkumatilaa korkeamman betan tokeneille, joista esimerkkinä viikossa lähes 30 prosenttia vahvistunut FRAX-protokollan FXS-hallintotoken. Huom. FXS-tokenia ei toistaiseksi ole listattu Coinmotionin alustalle, mutta sen hankinta onnistuu OTC-palvelumme kautta.
Bitcoin ohitti loppuvuonna laskevan ja nousevan trendilinjansa (turkoosi), jotka muodostavat teknisen käännepisteen. Makromarkkinan pysyessä suotuisana bitcoin tulee suuntaamaan kohti 41 955 dollarin kohtuuhintaa (violetti) vuoden 2023 aikana.
Alkuvuoden momentum on saanut myös asiantuntijat päivittämään hinta-arvioitaan. ARK Invest -yhtiön mukaan bitcoin saattaa ylittää miljoonan dollarin rajapyykin vuoteen 2030 mennessä. ARK Investin karhuskenaariossa (CAGR -40 %) bitcoin nousisi 258 500 dollariin vuoteen 2030 mennessä ja perusskenaariossa (CAGR -60 %) 682 800 dollariin. Suotuisassa mallissa (CAGR -75 %) bitcoin taas yltäisi 1,48 miljoonaan dollariin. ARK Investin portfolioyhtiö Coinbase (COIN) on elpynyt alkuvuonna jo 103,66 prosenttia.
Lohkoketjuanalytiikkayhtiö Nansen arvioi krypto- ja osakemarkkinan positiivisen momentumin jatkuvan edelleen. Nansen perustelee teesejään yhdysvaltalaisen pääoman riskipreemiolla, joka on pudonnut 5,7 prosenttiin loppuvuoden lähes 10 prosentista. Samalla älykkään rahan vakaavaluuttaindikaattori on palaamassa normaaliarvoihin.
Johtava kryptovaluutta bitcoin on liikkunut lähes sivusuunnassa seitsemässä päivässä, päätyen 0,2 prosenttia plussalle. Ethereum on viikossa vahvistunut 5,4 %, muiden Coinmotionin repertuaarin altcoinien nousten maltillisesti. Litecoinin heinäkuulle aikataulutettu puoliintumistapahtuma antaa sille selvää nostetta, joka siivitti LTC:n seitsemän prosentin kasvuun. Samaan aikaan osakeindeksi S&P 500 on vahvistunut 2,1 prosenttia ja kulta heikentynyt 2,8 %.
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Bitcoin liikkuu kohti kultaista risteämää ja uutta paradigmaa
Johtava kryptovaluutta bitcoin on vahvistunut lähes 43 prosenttia vuoden 2023 alkuviikkojen aikana, heijastaen poikkeuksellista momentumia. MVRV-arvon ollessa tasolla 1,19, bitcoin voi helposti saavuttaa reilun 40 000 dollarin “kohtuuhintansa” vielä tänä vuonna.
Bitcoin on hyvin lähellä teknistä kultaista risteämää (golden cross), koska sen 50 (keltainen) ja 200 (punainen) päivän liukuvat keskiarvot lähestyvät kohtauspistettään. Spot-hinta on noussut molempien liukuvien keskiarvojen yläpuolelle tammikuun aikana, mikä on itsessään positiivinen signaali. Lisäksi 50 päivän liukuva keskiarvo on ylittämässä 200 päivän liukuvan keskiarvon ja muodostanee kultaisen risteämän.
Bitcoin on kyennyt nousemaan toteutuneen hinnan (harmaa) yläpuolelle alkuvuonna 2023. Toteutunut hinta on tärkeä indikaattori, koska se kuvaa kaikkien bitcoin-ostojen keskimääräistä hintaa. Toteutunut hinta kuvaa samalla sitä, että keskimääräinen bitcoin-ostaja on nyt sijoituksissaan voitolla. Vuonna 2022 spot-hinta pysyi toteutuneen hinnan alapuolella kesäkuusta joulukuuhun. Jos emme ota huomioon paikallisia ylityksiä, asetelma signaloi ylimyytyä bitcoinia yhteensä kuuden kuukauden ajan.
Yhteenvetona voidaan todeta, että bitcoin on tällä hetkellä useiden keskeisten indikaattoreiden risteyskohdassa ja on matkalla uuteen paradigmaan. Tekninen kultainen risteämä tukee bitcoinin spot-hintaa ja toteutuneesta hinnasta on muodostunut sen tukivyöhykke. Lisäksi bitcoin treidaa monivuotisen konfluenssiyöhykkeen (valkoinen) yläpuolella ja siirtyy kohti puoliintumistapahtumaansa (turkoosi).
Mitä valaat ostavat juuri nyt?
Valailla tarkoitetaan yleensä yli 1000 bitcoin-yksikköä omistavia sijoittajia tai yhteisöjä ja näillä toimijoilla on huomattavasti valtaa markkinoilla. Kryptovaluuttojen julkiset lohketjut mahdollistavat valaiden jäljityksen mm. DeBankin kaltaisilla alustoilla. BitMEX-pörssistä tunnettu valas Arthur Hayes operoi lompakolla 0x534a0076fb7c2b1f83fa21497429ad7ad3bd7587, joka osoittaa hänen omistavan huomattavan salkun GMX-tokeneita.
GMX on samannimisen hajautetun pörssin (DEX) hallintotoken, joita Hayes on akkumuloinut yhteensä 200 580,22 kappaletta. Kyseinen salkku tekee Arthur Hayesista suurimman yksittäisen GMX-holdaajan ja antaa hänelle samalla suuren vallan protokollan päätöksentekoprosesseissa. Hayes on aiemmin osoittanut kiinnostusta myös FRAX-protokollan FXS-tokenia kohtaan, joita hänellä oli syksyllä yli 55 000 kappaletta.
SOPR: Lyhyen tähtäimen sijoittajat alkuvuonna selvästi voitolla
Renato Shirakashin kehittämä SOPR-indikaattori lasketaan jakamalla bitcoinin toteutunut arvo (USD) alkuperäisen bitcoin-suoritteen arvolla. Tai yksinkertaistettuna myyntihinta jaettuna ostohinnalla. SOPR indikoi onko keskimääräinen bitcoin-sijoittaja voitolla vai tappiolla. SOPR-indikaattori jaetaan yleensä kahteen osaan: Lyhyen tähtäimen holdaajat (STH-SOPR) ja pitkän tähtäimen holdaajat (LTH-SOPR). SOPR-indikaattoria voidaan tulkita seuraavalla logiikalla:
SOPR > 1 = Myyjä voitolla
SOPR < 1 = Myyjä häviöllä
Positiivisesta hintakehityksestä huolimatta SOPR-data tarjoaa hieman yllättäviä lukemia alkuvuoden osalta. Lyhyen tähtäimen holdaajia kuvaava STH-SOPR nousi loppuvuoden pohjilta tammi-helmikuun 1,05:n huippuihin, korkeammalle kuin kertaakaan vuonna 2022. Lyhyen aikavälin holdaajat tekivät viimeeksi näin tuntuvaa voittoa marraskuun 2021 syklihuipussa.
STH-SOPR peilaa selvästi miten alavireinen vuosi 2022 oli, SOPR-arvon pudotessa alimmillaan 0,91:teen kesäkuun myyntipaineessa. Nykyinen STH-SOPR:in vahvuus kertoo markkinakäänteen momentumista ja bitcoinin siirtymisestä kohti uutta paradigmaa vuoden 2022 jälkeen.
Kontrastina lyhyen tähtäimen sijoittajien menestykselle, pitkän tähtäimen holdaajat ovat vahvasti kannattavuusrajan alapuolella, vaikka LTH-SOPR -indikaattori nousi tasolle 0,8 helmikuussa. LTH-SOPR putosi alimmillaan lukemaan 0,32 marraskuussa, pysytellen tammikuussakin selvästi alavireisenä.
Vuoden 2018-2019 karhusyklissä pitkän tähtäimen sijoittajat jatkoivat myyntejään kokonaisuudessa 291 päivän ajan, kunnes markkina reagoi kesän 2019 vahvaan korjausliikkeeseen. LTH-SOPR on pysynyt nykyisessä syklissään 265 päivän ajan, lähestyen lopullista kapitulaatiopistettä. Vaikka LTH-SOPR -indikaattorin viesti on brutaali, se antaa samalla signaalin markkinan asteittaisesta toipumisesta.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Human Rights Foundationin Alex Gladstein ja Natalie Brunell arvioivat bitcoinin omaksumisnopeutta kehitysmaissa sekä kryptovaluuttojen roolia vapauden ja yksilön oikeuksien edistämisessä.
Lyn Alden ja Parker Lewis keskustelevat inflaatiosta ja kuinka suojautua fiat-valuuttojen arvonalenemalta.
Capriole Investments -yhtiön Charles Edwards avaa näkemyksiään Bitcoinin asemasta nykyisessä makrosyklissä. Lisäksi Edwards selittää miten bitcoinin arvonmääritys tapahtuu.
