Bitcoinin lento ei näytä pysähtymisen merkkejä, ja tällä viikolla rikottiin jo vanha dollarimääräinen hintaennätys. Dollarin heikkenemisen vuoksi euromääräistä ennätystä ei kuitenkaan vielä rikottu, mutta 100 000 euron rajapyykki oli jo torstaina lähellä. Tällä viikolla Bitcoin on pärjännyt omillaan, sillä viime viikkojen tapaan Yhdysvaltojen osakemarkkinat ovat olleet laskussa, mutta Bitcoin on jatkanut ylöspäin.
Viikon suurin myönteinen uutinen Bitcoinille oli Texasin strategisen Bitcoin-varannon perustamista koskevan esityksen eteneminen osavaltion edustajainhuoneessa. Uutinen on huomattavasti merkittävämpi kuin aiemmat vastaavat edistysaskeleet muutamissa osavaltioissa, sillä Texas on taloudeltaan maan toiseksi suurin osavaltio Kalifornian jälkeen.
Kuluneen viikon aikana olemme nähneet myös muitakin todella positiivisia uutisia kryptotoimialan kannalta. Tokenisoidut osakkeet ja arvopaperit ovat tulossa Solanan päälle Krakenin ja Backed Financen toimesta. Näimme myös ensimmäisen ruotsalaisen Bitcoin treasury -yhtiön ensimmäiset Bitcoin-ostot, kun ruotsalainen H100 Group ilmoitti torstaina 4,39 Bitcoinin hankinnasta. Uutiset ja narratiivit näyttävät seuraavan hintaa hyvin.
Coinmotionin valikoiman kryptovaluuttojen kehitys
Coinmotionin valikoimasta ei löydy tällä kertaa massiivisia nousijoita. Bitcoin-dominanssi on ollut jälleen kasvussa ja Bitcoin on vienyt suurimman huomion markkinoilla. Mikäli Bitcoin vakiinnuttaa hintansa 110 000 dollarin tuntumaan, pienempien kryptovaluuttojen kirivaihe ei yllättäisi.
Viikon kovin nousija on viime vuonna julkaistun Hyperliquid-protokollan token HYPE 31,8 prosentin nousullaan. Myös viime viikkojen raketti MOODENG-meemikolikko on jälleen kärkipäässä 30 prosentin viikkonousulla.
Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen Top-10 arvonkehitys viimeisen viikon aikana per 23.5. kello 9.57. Lähde: Coingecko
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Suomessa järjestetään ensimmäinen suuri bitcoin-konferenssi
Vaikka Suomessa on ollut pioneeritoimintaa bitcoiniin liittyen jo pitkään, suuria alan tapahtumia täällä ei ole koskaan järjestetty. Tänä vuonna tilanne vihdoin korjaantuu. Elokuussa Töölön Kulttuurikeskus Korjaamolla järjestetään suuren luokan BTCHEL-konferenssi, johon odotetaan saapuvaksi tuhansia osallistujia. Olemme kumppanina tukemassa tapahtuman toteutumista, sillä tällaisen suuren Bitcoin-tapahtuman saaminen Suomeen on hieno asia koko alan ja suomalaisten bitcoin-sijoittajien kannalta.
Tapahtuman esiintyjälista on vakuuttava. Puhujien joukossa on kotimaan tähdistä muun muassa Bitcoinin alkuvaiheen kehittäjä Martti Malmi sekä WithSecuren perustaja Mikko Hyppönen. Mukana ovat myös Coinmotionin perustaja Henry Brade ja instituutiojohtaja Thomas Brand. Ulkomaisina vieraina kuullaan muun muassa Blockstreamin perustajaa Adam Backia ja Bitcoin-kirjailija Knut Svanholmia.
Tapahtuman kumppanina voimme tarjota asiakkaillemme edullisemman pääsyn tapahtumaan. Mikäli aiot osallistua, käytä kassalla koodia CM15 ja saat 15 prosentin alennuksen tapahtumalipusta. Lisätietoa tapahtumasta ja liput löydät täältä.
Texasin strateginen bitcoin-varanto
Texasin edustajainhuone hyväksyi SB 21 -lakiehdotuksen äänin 101–42. Lakiehdotuksen tarkoituksena on perustaa osavaltiolle mm. strateginen bitcoin-varanto. Hyväksytty lakiehdotus menee nyt Texasin kuvernöörin Greg Abbottin pöydälle joko hyväksyttäväksi tai hylättäväksi. Laki ei siis vielä ole mennyt läpi, mutta kuvernööri Abbottin aiemmat näkökulmat ja kommentit esim. bitcoinista kasvattavat nähdäksemme hyväksynnän todennäköisyyttä. Abbott on esimerkiksi aiemmin 2024 julkaissut sosiaalisessa mediassa julkaisuja, joissa on ylistänyt mm. Texasia “kryptolouhinnan kotina”.
Läpimennessään SB 21 mahdollistaa osavaltion rahastonhoitajan sijoittaa varoja mihin tahansa kryptovaluuttaan, jonka markkina-arvo on ollut yli 500 miljardia dollaria viimeisen 12 kuukauden aikana, eli tällä hetkellä siis ainoastaan bitcoiniin. Texasin kohdalla puhutaan isosta toimijasta, sillä Texasin talous on Yhdysvaltojen toiseksi suurin ja mikäli se olisi itsenäinen valtio, olisi sen talous maailman kahdeksanneksi suurin.
Genius Act -laki etenee Yhdysvalloissa
Vakaavaluuttoja muun muassa sääntelevä Genius Act -lakiesitys etenee Yhdysvalloissa. Yhdysvaltain senaatinhuone hyväksyi aiemmin hylätyn lakiesityksen etenemisen äänin 66–32. Kaksi viikkoa aiemmin demokraattisenaattorit estivät lain etenemisen, mutta nyt maanantain äänestyksessä kuusitoista demokraattia äänesti republikaanien kanssa lakialoitteen puolesta. Läpimenon mahdollisti uusi kaksipuolueinen “kompromissi”, joka lisäsi aiempaan lakiesitykseen mm. kuluttajansuojaa ja rajoituksia esim. teknoyritysten vakaavaluuttojen liikkeeseenlaskuun. Osa demokraateista, kuten Elizabeth Warren, vastustaa lakia edelleen, koska se ei hänen mukaansa rajoita tarpeeksi esim. Trumpin perheen mahdollisuuksia hyötyä kryptovaroista.
Senaatti ei äänestä vielä lain lopullista hyväksymistä ennen Memorial Day -taukoa. Vaikka lakialoite näyttää etenevän senaatissa, sen tulevaisuus voi olla epävarmempi edustajainhuoneessa sillä siellä käsitellään eri versiota vakaavaluuttasääntelystä. Kaiken kaikkiaan kuitenkin vakaavaluuttalainsäädäntö etenee vauhdilla Yhdysvalloissa.
Osaltaan myös vakaavaluuttalainsäädännön eteneminen on mahdollisesti vaikuttanut myös perinteisten pankkitoimijoiden suunnitelmiin. Reutersin mukaan The Wall Street Journal raportoi torstaina, että jotkut Yhdysvaltain suurimmista pankeista tutkisivat tällä hetkellä mahdollisuutta “liittoutua” ja laskea liikkeelle yhteisen vakaavaluutan. Lehden mukaan asiaa tuntevat lähteet ovat maininneet esimerkiksi Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase ja Wells Fargon pankkeina, jotka ovat osallistuneet keskusteluihin. Keskustelut kuitenkin ovat vielä alkuvaiheessa ja täysin konseptitasolla.
Lue lisää: Mikä on stablecoin eli vakaavaluutta?
Yhdysvaltojen luottoluokituksen lasku
Perjantai-ilta New Yorkin pörssin sulkeuduttua toi mukanaan merkittävän uutisen: Moody’s laski Yhdysvaltojen valtionvelan luottoluokituksen korkeimmalta Aaa-tasolta toiseksi korkeimmalle Aa1-tasolle. Moody’s liittyi näin Fitch Ratingsin joukkoon, joka laski Yhdysvaltojen luokituksen jo elokuussa 2023. S&P Global Ratings puolestaan poisti maan AAA-luokituksen jo vuonna 2011 velkakattokiistan seurauksena.
Luottoluokituksen lasku toimii varoituksena maailman suurimman talouden kasvavista rakenteellisista haasteista ja heijastaa syvempiä muutoksia globaalissa talousympäristössä, jossa perinteiset turvasatamat kohtaavat painetta. Samaan aikaan uudet omaisuusluokat, kuten kryptovaluutat, etsivät paikkaansa nopeasti kehittyvässä ja yhä säännellymmässä rahoitusjärjestelmässä.
Moody’sin arvio perustuu ennen kaikkea Yhdysvaltojen pitkän aikavälin finanssipolitiikan kestävyyteen. Vaikka budjettialijäämät eivät ole uusi ilmiö, niiden luonne on muuttunut. Alijäämä ei ole enää vain suhdanneilmiö, vaan yhä enemmän rakenteellinen ongelma. Väestön ikääntyminen kasvattaa väistämättä eläke- ja terveydenhuoltomenoja, samalla kun työikäisen väestön osuus pienenee. Tämä kehitys supistaa veropohjaa ja vaikeuttaa näiden menojen rahoittamista tulevaisuudessa.
Moody’s ennustaa, että liittovaltion korkomenot nousevat nykyisestä 18 prosentista peräti 30 prosenttiin valtion tuloista vuoteen 2035 mennessä. Vielä vuonna 2021 osuus oli vain 9 prosenttia. Vertailun vuoksi muiden AAA-luokiteltujen maiden korkokulut ovat keskimäärin vain noin 1,6 prosenttia. Korkomenojen kasvu ei ole vain makrotaloudellinen riski, vaan se sitoo julkista taloutta entistä tiukemmin ja kaventaa liikkumavaraa muilla osa-alueilla.
Tämänkaltaiset talouden haasteet edellyttäisivät selkeitä ja rohkeita poliittisia päätöksiä, mutta Yhdysvaltojen poliittinen ilmapiiri ei tällä hetkellä tue vaikeita valintoja. Esimerkkinä toimii viime viikon draama Trumpin hallinnon “Big Beautiful Bill” -nimisen laajan vero- ja menopaketin ympärillä. Lakipaketti, joka eteni keskiviikkona edustajainhuoneen sääntövaliokunnassa kiivaan sisäisen republikaanikamppailun jälkeen, osoittaa selvästi nykyisten prioriteettien suunnan. Sen sijaan että paketti toisi menoleikkauksia, se lisää julkisia menoja. Puolustusbudjetin korotukset sekä erilaiset verohelpotukset, esimerkiksi juomarahoja ja ylitöitä koskien, lisäävät entisestään budjettialijäämää.
Komitea vastuullisen budjettipolitiikan puolesta on arvioinut, että lakipaketti kasvattaisi vuoden 2027 alijäämää yli 34 prosenttia. Jos lakiesityksen tilapäiset verohelpotukset jäävät pysyviksi, seuraavan kymmenen vuoden aikana velkaa voisi kertyä jopa 5,2 biljoonaa dollaria lisää. Tämä kehitys ei voi olla näkymättä myös rahoitusmarkkinoilla.
Luottoluokituksen lasku vaikutti suoraan korkomarkkinoihin, ja näkyi muun muassa Yhdysvaltain 20-vuotisten valtionvelkakirjojen huonona huutokauppana keskiviikkona, jossa kysyntä oli odotettua heikompaa. Keskiviikon ja torstain välisenä yönä 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionvelan korko nousi noin 4,6 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten huhtikuun markkinaturbulenssin. Vielä jyrkempi reaktio nähtiin 30-vuotisten velkakirjojen markkinoilla, joissa korko nousi yli viiden prosentin ensimmäistä kertaa lokakuun 2023 jälkeen. Korkojen nousu kertoo siitä, että markkinat alkavat hinnoitella Yhdysvaltain velkaan pientä, mutta kasvavaa riskipreemiota. Kyse ei ole vielä luottamuksen menetyksestä, vaan signaalista siitä, että epävarmuus on lisääntynyt.
Korkeammat korot vaikuttavat laajasti talouteen: ne nostavat yritysten rahoituskustannuksia, hidastavat investointeja ja tekevät asuntolainoista kalliimpia kuluttajille. Samalla ne kasvattavat valtion korkomenoja entisestään, mikä muodostaa negatiivisen kierteen. Tämä kehitys on juuri se, jonka vuoksi Moody’s päätyi laskemaan luottoluokitustaan.
Kryptomarkkinoiden asema?
Samaan aikaan kun perinteiset rahoitusmarkkinat käyvät läpi myllerrystä, kryptomarkkinoilla avautuu uusia mahdollisuuksia. Senaatin käsittelyyn edennyt GENIUS Act -niminen stablecoin-lakiesitys läpäisi keskeisen äänestyksen, jossa peräti 15 demokraattia asettui lain taakse. Tämä varmistaa esityksen etenemisen ilman, että demokraatit voivat pitkittää sen käsittelyä.
Trumpin krypto- ja tekoälyneuvojana toimiva David Sacks näkee laissa mahdollisuuden luoda “biljoonien dollarien kysynnän Yhdysvaltain valtionlainoille käytännössä yhdessä yössä.” Kun nykyisin jo yli 200 miljardin dollarin stablecoin-markkinat toimivat sääntelemättöminä, selkeä lainsäädäntökehys voisi merkittävästi kasvattaa kysyntää amerikkalaisille velkakirjoille, koska stablecoinien vakuutena käytetään nimenomaan valtionvelkaa.
Kaiken tämän keskellä Bitcoin on osoittanut yllättävää vakautta. Tyypillisesti nousevat korot, geopoliittinen epävarmuus ja korkeat energian hinnat painavat riskialttiita omaisuusluokkia. Bitcoin on kuitenkin noussut uusiin hinnanhuippuihinsa, mikä viittaa sen roolin muuttumiseen. Aiemmin se käyttäytyi puhtaasti riskisijoituksena, joka laski osakemarkkinoiden mukana kriisiaikoina. Nyt se näyttäytyy osittain “digitaalisena kultana” – vaihtoehtona, johon sijoittajat hakeutuvat perinteisen rahoitusjärjestelmän horjuessa.
Bitcoinin nousun taustalla saattaa olla myös huoli muiden suurten talouksien velkaongelmista. Japanin pääministeri Ishiba aiheutti hämmennystä kommentoimalla maansa olevan “pahemmassa taloustilanteessa kuin Kreikka”. Vaikka väite ei ole faktuaalisesti tarkka – Japanin velka on suurelta osin kotimaista, toisin kuin Kreikan ulkomainen velka – lausunto oli kuitenkin poliittisesti merkittävä ja herätti kysymyksiä Japanin talouden vakaudesta.
Japanin pitkien valtionvelkakirjojen korot ovat nousseet jyrkästi, mikä heikentää niiden arvoa. Koska japanilaiset pankit omistavat merkittäviä määriä näitä papereita, niiden taseet kärsivät. Tämä saattaa pakottaa pankkeja myymään muita likvidejä omaisuuseriä – kuten Yhdysvaltain valtionvelkaa – mikä lisäisi myyntipainetta ja voisi nostaa korkoja globaalisti entisestään. 40-vuotisen Japanin valtionvelkirjan korko on kohonnut historiallisiin huippuihin, nousten jopa lähes 3,7 prosenttiin.
Moody’sin päätös, stablecoin-sääntelyn eteneminen ja korkomarkkinoiden hermostuneisuus muodostavat yhdessä kuvan maailmasta, jossa vanhat talouslainalaisuudet eivät enää täysin päde. Perinteiset turvasatamat menettävät kiiltoaan samalla kun uudet teknologiat, kuten kryptovaluutat ja lohkoketjuteknologia, etsivät paikkaansa valtavirran sijoitus- ja rahoitusmaailmassa.
Sijoittajille tämä tarkoittaa aiempaa monimutkaisempaa ja epävarmempaa ympäristöä. Yhdysvaltain valtionvelkakirjat eivät ole enää automaattisesti riskittömiä sijoituksia, vaikka ne edelleen säilyttävät asemansa maailman likvideimpinä arvopapereina. Kryptovaluutat puolestaan siirtyvät marginaalista kohti valtavirtaa, erityisesti sääntelyn selkeytyessä. Bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen kaksinainen rooli – sekä spekulatiivisina kohteina että pitkäaikaisen varallisuuden säilyttäjinä – kuvastaa laajempaa muutosta sijoitusmaailmassa, jossa digitaaliset omaisuusluokat kilpailevat yhä vahvemmin perinteisten kanssa.
Bitcoinin hinnan kehitys heijastaa monimutkaistuvaa markkinatilannetta, mikä näkyy nousuna uusiin kaikkien aikojen huippuihin dollarimääräisesti. Mikäli lyhyellä aikavälillä nähdään korjausliikkeitä, pidämme mahdollisena, että hinta testaa likviditeettiä noin 100 000 dollarin tasolla. Emme kuitenkaan halua nähdä hintaa hyväksyttävän nousevan kaupankäyntikanavan puolivälin alapuolelle. Ideaalitilanteessa Ihannetilanteessa poikkeamat value arenan sisäpuolella jäävät lyhytaikaisiksi, ja hinta jatkaa nopeasti sivuttaisrangesta korkeammalle. Mikäli näin ei käy, on mahdollista, että nyt nähty nousu osoittautuu vain hetkelliseksi hinnanpoikkeamaksi rangesta, mikä viittaisi pidempään konsolidaatiovaiheeseen.
Nousun jatkuessa seuraamme mielenkiinnolla hinnan reaktiota Fibonacci extension -tasoilla 123,6 % (noin 116 500 USD) ja 161,8 % (noin 129 500 USD) välillä, minkä olemme tunnistaneet potentiaalisiksi Elliott Wave -teorian mukaiseksi wave 5 -tavoitetasoksi. Kyseinen taso on myös yhtenevä nousevan kaupankäyntikanavan yläreunan kanssa, mikä lisää sen merkitystä mahdollisena vastustasona. Tarkempia ajatuksia markkinatilanteesta jälleen perjantain videokatsauksessa.
Kuvio 2. Bitcoinin 12h hintakehitys. Lähde: TradingView
Coinmotionin videokatsaus
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Kryptoportfolion hajauttaminen – edut, strategiat ja esimerkit
- Miksi yritykset ostavat bitcoineja enemmän kuin koskaan?
- Pectra on Ethereumin seuraava askel eteenpäin
- Kymmenen pörssiyhtiötä, joilla on suurimmat bitcoin-omistukset
- Bitcoin riuhtaisi itsensä irti laskutrendistä – alkoiko kevätralli?
- XDC Network – käytännön lohkoketju finanssialalle
- Miten varautua kryptomarkkinoiden muutoksiin?
- Ripple (XRP) sijoituskohteena – mitä XRP-sijoittajan täytyy tietää
- Mikä ihmeen token ja tokenomia? Näin ymmärrät kryptojen eri käyttötarkoitukset
- Tekoälykryptot – aloittelijan opas AI-kryptojen maailmaan
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
