Ethereum ETF – mikä se on ja miten se toimii?

Ensin Bitcoin, sitten Ethereum?

Kryptosijoittajat joutuivat odottamaan Bitcoin-rahastojen hyväksymistä yli kymmenen vuotta. Onneksi Ethereum ETF saattaa olla tulossa nopeammin. 

Kryptomaailman katseet on suunnattu nyt Ethereum-pohjaisiin rahastoihin. Tästä artikkelista löydät kaiken, mikä sinun tarvitsee tietää Ethereum ETF-rahastoista.

Ethereum pähkinänkuoressa

Jos olet kuullut Bitcoinista, olet luultavasti kuullut myös Ethereumista. Ethereum on älysopimusalusta, jonka päälle ohjelmoijat voivat rakentaa täysin automatisoituja finanssisovelluksia.

Voit ajatella Ethereumia kryptomaailman App Storena – halusitpa sitten pelata, vaihtaa kryptovaluuttoja tai ostaa digitaalista taidetta, Ethereumista löytyy siihen sovellus.

Mikä on Ethereum ETF?

ETF tulee englannin kielen sanoista exchange-traded fund, eli pörssilistattu rahasto. Ethereum ETF on juuri sitä – Ethereum-pohjainen rahasto, jolla voit käydä kauppaa tavallisessa pörssissä.

Se antaa tavallisille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa Ethereumiin omistamatta varsinaisesti itse Ethereumia. Ethereum ETF:n ideana on seurata Ethereumin hintaa ja suoraviivaistaa ostoprosessia.

Futuuri vs spot

Kryptovaluuttoihin perustuvat ETF:t voidaan jakaa kahteen kategoriaan:

• Futuuri ETF
• Spot ETF

Suurin osa markkinoilla olevista kryptorahastoista on futuuripohjaisia. Niissä käyttäjä lyö vetoa kryptovaluutan tulevaisuuden hinnasta ja sitoutuu ostamaan tai myymään sitä tiettyyn hintaan tiettynä päivänä.

Spot ETF:t ovat niitä, mistä kryptomaailma kohisee. Toisin kuin futuuripohjaiset ETF-rahastot, spot ETF sijoittaa suoraan kryptovaluuttaan. Se pyrkii matkimaan tarkasti kryptovaluutan hintakehitystä tarjoten sijoittajalle helpon tavan sijoittaa kryptovaluuttoihin. Puhumme tässä artikkelissa nimenomaan Ethereum spot-ETF-rahastoista.

Mitä Ethereum ETF pitää sisällään?

Ethereum ETF on kuin jättimäinen digitaalinen lompakko, joka pitää sisällään valtavan määrän Ethereum-tokeneita.

Ethereum ETF:n arvo peilaa Ethereumin reaaliaikaista hintaa ja tarjoaa näin sijoittajalle suoran hinta-altistuksen. Jos rahastonhoitaja luo uuden Ethereum ETF:n, hän ostaa oikeita Ethereum-tokeneita.

Milloin Ethereum ETF julkaistaan?

Ethereum-pohjaisia spot-rahastoja on jo olemassa mm. Kanadassa, Sveitsissä ja Australiassa, mutta ei Yhdysvalloissa. 

SEC hyväksyi Bitcoin ETF-rahastot tammikuussa 2024 vuosien taistelun jälkeen. Moni uskoo, että on vain ajan kysymys, milloin Yhdysvalloissa julkaistaan ensimmäinen Ethereum ETF. 

Kirjoitushetkellä seitsemän varainhoitajaa on lähettänyt hakemuksen SEC:lle. Ensimmäisen hakemuksen takaraja on toukokuussa 2024. SEC tarvitsisi vahvan argumentin hakemusten kieltämiseen, joten markkina uskoo, että ensimmäinen Ethereum ETF nähdään jo ennen kesää.

Taustaa

Ensimmäisten Bitcoin ETF-rahastojen saapuminen markkinoille tammikuussa 2024 oli historiallinen hetki kryptoyhteisölle. Se oli hetki, jota vain harvat kryptoveteraanit uskoivat näkevänsä elämänsä aikana.

Ironisesti, mutta ymmärrettävästi, heti julkaisun jälkeen kryptomaailma siirsi katseensa Ethereum-rahastoihin.

Kryptosijoittajien näkökulmasta jokainen kryptovaluuttapohjainen ETF-rahasto on askel kohti kryptovaluuttojen massakäyttöönottoa. Ne helpottavat kryptovaluuttoihin sijoittamista etenkin niille, jotka eivät osaa tai halua luoda erillistä tiliä kryptopörssiin.

Ethereum ETF merkitsee jälleen yhtä askelta kohti maailmaa, jossa digitaalinen omaisuus on sulautunut osaksi ihmisten arkea. Siksi kryptosijoittajat ovat innoissaan.

Historia

Idea kryptovaluuttapohjaisista ETF-rahastoista juontaa juurensa pitkälle 2010-luvun alkupuolelle. Tässä tärkeimmät tapahtumat:

• 2013: Cameron ja Tyler Winklevoss lähettivät hakemuksen SEC:lle ensimmäisestä Bitcoin ETF-rahastosta. SEC hylkäsi hakemuksen maalikuussa 2017.
• 2016: Pääomasijoitusyhtiö VanEck yhtyi hakemukseen. He vetivät hakemuksen pois tammikuussa 2019.
• 2017: Grayscale, ProShares, Direxion ja GraniteShares laittoivat omat ETF-hakemuksensa vireille. Grayscale veti hakemuksensa pois samana vuonna. Muiden hakemukset hylättiin vuonna 2018.
• 2019-2020: Yhä useammat varainhoitajat lähettivät hakemuksiaan. Niiden joukossa oli VanEck, WisdomTree, Bitwise, Wilshire Phoenix ja Reality Shares. SEC hylkäsi kaikkien hakemukset.
• 2021: ProShares julkaisi ensimmäisen Bitcoin-pohjaisen ETF-rahaston Yhdysvalloissa. Rahasto perustuu pääasiassa futuurisopimuksiin.
• 2023: Tuomioistuin määräi SEC:n harkitsemaan uudelleen hakemuksia.
• 2024: 10. tammikuuta SEC hyväksyi 11 Bitcoin spot-ETF-rahastoa. Kaupankäynti alkoi seuraavana päivänä.

Ethereum vs Ethereum ETF

Pörssilistatut rahastot ovat olleet perinteisen finanssimaailman kulmakivi jo vuosia.

ETF edustaa yhtä tai useaa omaisuutta. Sijoittajat voivat käydä rahastoilla kauppaa pörssissä samalla tavalla kuin osakkeella. ETF voi seurata erilaisten omaisuusluokkien hintoja, kuten arvopaperien, hyödykkeiden tai kryptovaluuttojen. 

Kryptovaluuttapohjainen ETF tarjoaa perinteisen tavan sijoittaa moderniin omaisuusluokkaan. Sen ansiosta tavalliset sijoittajat voivat helposti hajauttaa osan portfoliostaan kryptovaluuttoihin.

Ethereumin ja Ethereum ETF:n välillä on kuitenkin merkittävä ero. Koska ETF on itsenäinen tuote, sillä on omat markkinansa ja se käy kauppaa sen seuraamasta omaisuudesta riippumatta. Siitä syystä Ethereumin ja ETF:n hinnan välillä voi olla eroja.

Se ei kuitenkaan ole ainoa ero. Verrataanpa, miten kryptosijoittaminen eroaa ETF-sijoittamisesta.

Sijoittaminen Ethereum ETF-rahastoon

1. Käy kauppaa perinteisissä pörsseissä

ETF on reguloitu sijoitustuote, jolla käydään kauppaa perinteisissä pörsseissä, kuten New Yorkin tai Helsingin pörssissä. Et voi sijoittaa ETF:ään kryptovaluuttapörssissä, kuten Coinmotionissa.

2. Sijoittaja ei omista Ethereumia

ETF-rahastoon sijoittaminen ei tarkoita omistusoikeutta sen taustalla olevaan tuotteeseen, tässä tapauksessa Ethereumiin. Omistat ainoastaan osuuden rahastosta. Rahaston tarjoaja sen sijaan omistaa Ethereumia.

3. Hankintakulut riippuvat palveluntarjoajasta

Markkinoilla voi olla useita Ethereum ETF-rahastoja, joista jokainen on eri yhtiön tarjoama. Yhtiö voi asettaa rahastoihin maksuja, kuten hankintakulun tai vuosittaisen hoitopalkkion. Tyypillisesti hankintakulu on alle 0,5 prosentin luokkaa.

4. Palveluntarjoaja hallinnoi

ETF-rahastot ovat yritysten julkaisemia ja hallinnoimia. Palveluntarjoaja voi muuttaa ehtoja ja maksuja omasta tahdostaan.

5. Kaupankäynti vain pörssin aukioloaikoina

Siinä missä kryptovaluutoilla voi käydä kauppaa ympäri vuorokauden, ETF-rahastoja voi ostaa ja myydä vain pörssin ollessa auki. 

6. ETF:n ja kohde-etuuden välillä voi olla hintaeroja

Ethereum ja Ethereum ETF voivat olla samaan aikaan erihintaisia. Tämä johtuu siitä, että ne käyvät kauppaa omilla erillisillä markkinoillaan, jotka sanelevat niiden nykyisen hinnan.

Ethereum ETF:n ostaminen – vahvuudet ja heikkoudet

Plussat:

• Säännelty rahoitustuote
• Luotettavien ja turvallisten palveluntarjoajien tukema
• Verottaja saa kaupankäyntitiedot automaattisesti

Miinukset:

• Sijoittaja ei omista Ethereumia
• ETF:ssä voi olla preemio verrattuna Ethereumiin
• Rajoitetut kaupankäyntiajat
• Korkeammat kustannukset

Sijoittaminen suoraan Ethereumiin

1. Käy kauppaa kryptovaluuttapörsseissä

Jos haluat ostaa Ethereumia, sinun on useimmiten käytettävä kryptovaluuttapörssiä tai -palveluntarjoajaa, kuten Coinmotionia. Et voi ostaa Ethereumia tai muitakaan kryptovaluuttoja Helsingin pörssistä.

2. Sijoittaja omistaa Ethereumia

Kun ostat Ethereum-tokeneita Coinmotionista tai muusta kryptopörssistä, omistat ne. Voit siirtää tokenit lompakkoon tai vaihtaa sitä muihin kryptovaluuttoihin, kuten Bitcoiniin. Voit vapaasti käyttää Ethereumia, miten haluat.

3. Hankintakulut riippuvat kryptopörssistä

Kryptovaluuttojen säilyttämisestä joutuu harvoin maksamaan vuosimaksua. Ostoihin ja myynteihin liittyy kuitenkin kuluja – se on palveluntarjoajan liiketoimintaa. Kulut vaihtelevat palveluntarjoajasta ja kryptovaluutasta riippuen. 

4. Sinä hallinnoit

Koska sinulla on täydellinen omistusoikeus ostamaasi Ethereumiin, olet myös itse vastuussa sen turvallisuudesta. Toki, jos ostat kryptopörssin kautta, varasi säilyvät pörssin tililläsi tallessa. Kannattaa valita luotettava ja turvallinen pörssi, kuten Coinmotion, etteivät varasi ole alttiita hakkeroinneille. 

5. Kaupankäynti 24/7

Kryptomarkkinoilla ei ole aukioloaikoja – ne ovat aina auki. Voit siis käydä kauppaa öisin tai viikonloppuisin ilman rajoituksia.

6. Suora altistuminen Ethereumin hinnalle

Kun ostat Coinmotionin kautta Ethereumia, sinun ei tarvitse huolehtia ETF:n ja kohde-etuuden hintaeroista. Olet niin alttiina Ethereumin hinnalle, kuin on fyysisesti mahdollista.

Lue lisää Ethereumiin sijoittamisesta:

Kryptovaluuttamarkkinoiden jättiläinen – näin sijoitat Ethereumiin turvallisesti

Ethereumin ostaminen suoraan – plussat ja miinukset

Plussat:

• Omistat itse Ethereumia
• Hallitset itse varojasi täysin
• Kaupankäynti vuorokauden ympäri
• Matalammat kulut

Miinukset:

• Jos haluat siirtää Ethereumit ulkoiseen lompakkoon, sinulla täytyy olla hieman teknistä osaamista
• Ei reguloitu
• Täytät verotustiedot manuaalisesti

Kumpaan kannattaa sijoittaa?

Yltä näet tärkeimmät erot Ethereum ETF:n ja suoran Ethereum-sijoittamisen välillä.

Vastaus siihen, kumpi on parempi ja kumpaan kannattaa sijoittaa riippuu täysin omista yksilöllisistä mieltymyksistäsi.

Esimerkiksi, jos olet perinteinen sijoittaja ja haluat hajauttaa osan portfoliostasi Ethereumiin, muttet tahdo nähdä liikaa vaivaa kryptotilien avaamiseen ja lompakoiden luomiseen, etkä välitä hieman korkeammista maksuista, ETF saattaa olla sinulle järkevä vaihtoehto.

Jos taas olet kiinnostunut kryptovaluutoista ja haluat mieluummin omistaa aitoa Ethereumia rahasto-osuuden sijaan, voi olla järkevämpää ostaa suoraan Ethereumia.

Jos päädyit jälkimmäiseen, Coinmotion on helppo paikka aloittaa Ethereum-sijoittaminen! Voit avata tilin nopeasti tästä.

ETF:n merkitys kryptomarkkinoille

Bitcoin ETF-rahastojen hyväksyminen Yhdysvalloissa oli kiistatta yksi kryptohistorian merkittävimmistä tapahtumista. Jopa merkittävämpi kuin El Salvadorin päätös tehdä Bitcoinista virallinen valuutta.

Miksi? Tässä syyt.

Saatavuus

Bitcoin- ja Ethereum-pohjaiset ETF-rahastot avaavat oven kryptomaailmaan sellaisille ihmisille ja instituutioille, joilla on vain vähän kokemusta kryptovaluutoista. Toisin sanoen ETF:t tuovat kryptovaluutat kymmenien, jopa satojen miljoonien ihmisten ulottuville.

Perinteinen ja moderni finanssimaailma yhdistyvät

Moni kryptosijoittaja haaveilee, että kryptovaluutoista tulisi luonnollinen osa ihmisten arkea. Tämä on vuosia ollut vain kaukainen unelma ja näyttänyt ulkopuolisten silmissä melko utopistiselta skenaariolta.

Vuosi vuodelta kryptovaluutat ovat kuitenkin integroituneet hiljalleen yhä useamman ihmisen elämään. ETF-rahastojen hyväksyminen on yksi alan suurimmista saavutuksista, sillä siinä konkretisoituu kryptovaluuttojen liittäminen osaksi perinteistä finanssimaailmaa.

Luotettavuus ja turvallisuus

Kryptomaailma on täynnä huijareita ja hakkereita. Kokenutkin kryptosijoittaja saa olla tarkkana, ettei klikkaa X:ssä tekaistuja linkkejä, jotka voivat tyhjentää kryptolompakon. 

Uutisissakin on jatkuvasti tarinoita huijauksista ja kadonneista Bitcoineista. Huolet kryptovaluuttojen turvallisuudesta ovat siis täysin perusteltuja ja siksi moni on ymmärrettävästi pidättäytynyt sijoittamasta.

ETF kuitenkin muuttaa peliä. Ne hyödyntävät perinteisten finanssilaitosten vankkaa infrastruktuuria ja vakiintuneita säännöksiä. 

Niiden myötä aloittelijoillakin on luotettava, turvallinen ja ennen kaikkea säännelty tapa sijoittaa kryptovaluuttoihin ilman pelkoa huijatuksi tulemisesta.

Maine

Kryptovaluutta-ala kärsii edelleen vakavista mainehaitoista juuri edellämainituista syistä. Moni pitää edelleen kryptovaluuttoja vain rikollisten työkaluna.

Kryptovaluuttatuotteiden listaaminen perinteiseen pörssiin voi saada monet pyörtämään mielipiteensä ja huomaamaan, että kryptovaluutat ovat paljon muutakin, kuin mitä mediassa usein näkee.

Kynnyksen madaltaminen

Kryptovaluuttojen potentiaaliset tuotot houkuttelevat kiistatta monia. Digitaalisen omaisuuden ymmärtämisen, omistamisen ja hallinnan monimutkaisuus voi toimia kuitenkin valtavana esteenä monille.

Pörssilistatut kryptorahastot tarjoavat helpon ratkaisun sijoittajille ja kuroo umpeen kuilua digitaalisen omaisuuden ja tutun, perinteisen finanssimaailman välillä.

Lisääntynyt likviditeetti

Epälikvidiys, eli ostajien tai myyjien puute on tuttu ongelma monille kryptosijoittajille. Se voi olla turhauttavaa. Kryptovaluuttapohjaiset ETF-rahastot tarjoavat saman likviditeettitason, jota olet tottunut odottamaan osakkeilta ja muilta perinteisilta arvopapereilta.

Likviditeetin lisääntyminen varmistaa sujuvan ostamisen ja myynnin markkinahinnoin, mikä vähentää todennäköisyyttä juuttua epälikvidiin positioon.

Näkymät Ethereumin ETF:ille

Yhdysvaltojen arvopaperi- ja pörssikomitean (SEC) päätös hyväksyä Bitcoin ETF:t on merkittävä virstanpylväs, ja se viittaa siihen, että Ethereum-pohjaisten ETF:ien hyväksyminen markkinoille saattaa olla vain ajan kysymys. Moni finanssiyhtiö on jo lähettänyt hakemuksia ja SEC:n pitää tehdä ensimmäisistä päätös toukokuuhun 2024 mennessä.

Päätös osuu samaan ajankohtaan Bitcoinin puoliintumisen kanssa, mikä on historiallisesti toiminut katalysaattorina kryptovaluuttojen nousumarkkinalle.

SEC on toistaiseksi siirtänyt BlackRockin ja Fidelityn Ethereum-pohjaisten ETF-tuotteiden hakemusten käsittelyä. Tämä lykkäys jatkaa tammikuussa alkanutta viivästystä, vaikka samanaikaisesti on annettu vihreää valoa Bitcoin-pohjaisille ETF-tuotteille. Asiantuntijat odottavat SEC:n tekevän päätöksensä toukokuussa, joka näyttää olevan kriittinen ajankohta Ethereum ETF:lle. Etherin hinta on siitä huolimatta kasvanut viime aikoina. Vielä on kuitenkin epäselvää, miten Ethereum ETF vaikuttaisi markkinoihin verrattuna Bitcoin ETF:n aiempiin saavutuksiin.

Milloin ETH ETF on mahdollisesti tulossa?

Ethereum ETF – usein kysytyt kysymykset

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin

• Bitcoin lähestyy kurssiennätyksiä & Telegram sukeltaa Web3-maailmaan
• Missä bitcoinilla voi maksaa vuonna 2024?
• Mikä on Bitcoinin puoliintuminen (halving)?
• Suosituimmat kryptovaluutat listattuna
• Webinaari: Vuoden 2024 markkinanäkymät
• Kryptovaluuttoihin sijoittaminen askel askeleelta
• Ethereumin suurimmat haastajat älysopimusalustojen kilpailussa
• Kryptovaluuttojen kurssit – aloittelijan opas hintojen seurantaan
• Sopiiko Bitcoin eläkesäästämiseen?
• Bitcoin (BTC) kurssi – mihin asti arvo voi nousta?

Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.