Viikon 44 tekninen analyysi kartoittaa nopeasti muuttuvaa markkinaympäristöä ja FTX-pörssiin kohdistuvaa spekulatiivista hyökkäystä, josta on muodostumassa musta joutsen. Lisäksi arvioimme laajasti eri teknisiä ja fundamentaalisia indikaattoreita.
Bitcoin resilientti FTX-draaman keskellä
Digitaalisten omaisuuserien markkinat yllättyivät FTX-pörssin mahdollisesta maksukyvyttömyydestä, joka on seurausta Binancen ja FTX:n välisestä “pörssisodasta”. Isommassa kuvassa kaksi kilpailevaa pörssiä ovat taistelleet jo vuosia ja viimeaikaiset tapahtumat ovat vain pitkän saagan eskalaatio. Hallitsevassa markkina-asemassa oleva Binance aloitti spekulatiivisen hyökkäyksen FTX-pörssin natiivitokenia FTT:tä vastaan, uhaten dumpata markkinoille yhteensä 23 miljoonan tokenin erän. FTT alkoi osoittaa merkittäviä heikentymisen merkkejä Euroopan varhaisina aamutunteina, ja on nyt pudonnut -75,8 prosenttia 24 tunnissa. Samalla FTT on heikentynyt -79,5 prosenttia viimeisten seitsemän päivän aikana.
Bitcoinin markkinareaktio on ollut suhteellisen rauhallinen kaiken sekasorron keskellä ja johtava kryptovaluutta on heikentynyt vain -10 % 24 tunnin sisällä. Bitcoin treidaa edelleen monivuotisella konfluenssitasollaan (turkoosi, alhaalla) 18-19 000 dollarissa. Mikäli riskiympäristö ei kärjisty enempää, saatamme nähdä bitcoinin nousevan kohti lower baseline correction -tasoa (turkoosi, keskellä). Tässä skenaariossa bitcoin saavuttaisi 28-29 000 dollarin tason, joka on myös Deutsche Bankin tavoitehinta vuodelle 2022.
Ether-token on heikentynyt selvästi bitcoinia enemmän, markkinoiden pelästyessä Changpeng Zhaon twiittejä. Ether on viikkotasolla jo yli 15 prosentin laskukulmassa. Tämä viikko rikkookin Ethereumin lähes kuukauden mittaisen nousuputken, joka sai myötätuulta viikoilla 41-43.
Hieman yllättäen litecoin on pystynyt pitämään päänsä pinnan yläpuolella ja nousemaan lähes 4 prosenttia viime viikosta. Muiden kryptovaluuttojen hintakehitys näyttää eriytyvän, vaihdellen pääosin -10 ja 10 prosentin välillä. Johtava osakeindeksi S&P 500 heikkeni hieman viikossa, mutta kulta onnistui vahvistumaan 1,63 %.
7 päivän hintakehitys
Ethereum (ETH): -15,5 %
Litecoin (LTC): 3,9 %
Aave (AAVE): -13,1 %
Chainlink (LINK): -5,5 %
Uniswap (UNI): -13,7 %
Stellar (XLM): -11 %
XRP: -12,6 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
S&P 500 -indeksi: -1,68 %
Kulta: 1,63 %
– – – – – – – – – –
Bitcoinin suhteellinen voimaindeksi RSI: 55
Äskettäisestä spot-hinnan laskusta huolimatta bitcoinin markkina-arvo (valkoinen) on edelleen linjassa realisoituneen markkina-arvon (turkoosi) kanssa. Bitcoinin markkina-arvo kykeni hetkellisesti ylittämään realized cap -tason kesän ja alkusyksyn aikana, osoittaen positiivista momentumia. Delta cap (punainen) taas edustaa alinta tukitasoa.
FTX-pörssi spekulatiivisen hyökkäyksen kohteena
Kuten aiemmin mainittu, FTX- ja Binance-pörssien välinen kilpailu juontaa juurensa vuoteen 2019, jolloin FTX:n tarina sai alkunsa. Kaksi vuotta ennen FTX:ää perustettu Binance taas oli suvereenin hallitsevassa asemassa vuosina 2017–2019. FTX:stä kasvoi hiljalleen eksistentiaalinen uhka Binancelle, joka yritti suojautua startegisilla sijoituksilla kilpailijaansa. Myöhemmin Binance kuitenkin luopui FTX:n omistajuudesta uuden 900 miljoonan dollarin rahoituskierroksen aikana. Viime aikoihin asti FTX oli toiseksi suurin pörssi Binancen jälkeen, ja kilpailu jatkui kiivaana.
FTX:n suurimmat omistajat:
- Alan Howard
- BlackRock
- Circle
- Multicoin Capital
- Ontario Pension Fund
- Paradigm
- Ribbit Capital
- Sequoia Capital
- SoftBank
- Tiger Global
- VanEck
- Temasek
Kun FTX:n Sam Bankman-Fried yritti hyödyntää Washington-tason yhteyksiään FTX:n aseman vahvistamiseksi, päätti Binancen Changpeng Zhao (CZ) alkaa toimia. CZ uhkasi myydä vähintään 23 miljoonaa FTT-tokenia suhteellisen epälikvidiin markkinaan heikentääkseen FTX:n asemaa. Seuraavien päivien aikana molempien pörssien vakaavaluuttareservit (kaavio alla) eriytyivät selvästi Binancen eduksi, kun FTX:n tarve suojata FTT-tokenia kasvoi.
Lisäksi FTX Token joutui huomattavan lyhyeksi myynnin kohteeksi, samalla kun Binancen FTT-futuurien avointen johdannaissopimusten määrä nousi 99,58 miljoonaan dollariin. Kyseessä on korkein lukema sitten marraskuun 2021. Kaikesta huolimatta jotkut analyytikot uskovat, että CZ ei itse asiassa koskaan myynyt yhtään FTT-tokenia. Pelkkä kirjallinen uhkaus (twiitti) riitti markkinastruktuurin taipumiseen CZ:n eduksi.
Koska digitaalisten omaisuuserien markkinat ovat voimakkaassa korrelaatiossa, vahinko ei rajoittunut vain FTX Tokeniin. Bitcoinin futuurimarkkinoilla nähtiin yhteensä 614 miljoonan dollarin edestä likvidointeja, mikä on suurin määrä sitten kevään korjausliikkeen.
Narratiivi muuttuu: Binance ostaa FTX:n
FTT-tokenin romahduksen keskellä Binance tarjoutui auttamaan FTX:ää sen likviditeettikriisissä. Changpeng Zhao ehdotti FTX:n ostamista pörssin ja sen asiakkaiden suojaamiseksi. Bloombergin mukaan sekä FTX:n että Alameda Researchin arvoksi määritettiin yksi (1) dollari. Semafor paljasti myöhemmin, että FTX haki yli miljardin dollarin pelastusapua Piilaakson ja Wall Streetin miljardööreiltä vain tunteja ennen varsinaista bailout-lupausta. Ehtoja ei koskaan julkistettu. Kaksi Bankman-Friedin alaista on paljastanut, että yritys etsi yli miljardin dollarin rahoitusta ennen Binance-sopimuksen sinetöimistä. Rahoitustilanne kärjistyi tiistain puoleenpäivään mennessä, jolloin taseesta puuttui jo 5-6 miljardia dollaria.
Mahdolliset laajemmat tartunnat
Sijoittajat pelkäävät nyt FTX:n ja Alameda Researchin likviditeettiongelmien leviävän laajemmalle. The Information -julkaisun mukaan FTX:n venture capital -sijoittajien kohtalo on edelleen epävarma ja he yrittävät selvittää Binance-sopimuksen vaikutuksia. Julkaisun mukaan osa sijoittajista pelkää menettävän pääomansa jopa kokonaan. Alameda Researchilla on edelleen iso salkku tokeneita (kaavio), joihin romahdus voi negatiivisesti vaikuttaa.
Lisäksi markkinatakaaja Wintermuten tilanteesta liikkuu pahaenteisiä huhuja, samalla kun yhtiön portfolio on Dune Analyticsin mukaan -242 miljoonaa dollaria miinuksella. Wintermute joutui aiemmin 160 miljoonan dollarin hakkeroinnin kohteeksi ja yhtiö on raskaissa veloissa.
Mitä seuraamme juuri nyt?
FTX on saattoi tarjota massiivisen pelastuspaketin Alameda Researchille jo vuoden 2022 toisella neljänneksellä.
Kiinan viranomaiset ilmoittivat tiistaina laajentavansa joukkovelkakirjarahoitusta yksityisille yrityksille, mukaan lukien kiinteistösektori.
13 prosenttia kanadalaisista omisti bitcoinia vuonna 2021. Luku oli vain 5 % vuonna 2020.
BitMEX on lanseerannut kaksi uutta FTT-futuurisopimusta spekulatiivisen hyökkäyksen jälkimainingeissa.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
