Viikon 43 tekninen analyysi esittelee uuden 100 000 dollarin tavoitehinnan ja sitä tukevat tekniset perustelut. Lisäksi läpikäymme mm. David Duongin ajatuksia ja Raoul Palin malleja. Otamme myös selvää miksi 35 000 dollarin taso on kriittinen bitcoinille ja tutkimme omaisuusluokkien välisiä korrelaatioita.
Kryptomarkkinan nousumomentum on jatkunut tällä viikolla, täydentäen edellisen viikon parabolista kurssiliikettä. Bitcoin on nyt 30 päivässä vahvistunut lähes 27 prosenttia ja vuoden alusta 108 %. Lokakuisen noususyklin triggerinä toimi mm. iShares Bitcoin Trust ETF-rahaston kaupankäyntitunnuksen (IBTC) ilmestyminen DTCC-verkkosivulle.
Coinbase Researchin David Duong näkee bitcoinin kurssikehityksen irtautuneen muista kryptovaluutoista, erityisesti ETHBTC-parin romahduksen johdosta. Ethereum on nyt heikentynyt roimat -28 prosenttia bitcoinia vastaan, Duongin arvostellessa ETH:ta ” fundamentaalisen sijoitusnarratiivin puutteesta”. Asiantuntija huomauttaa samalla vaihtovolyymin kasvaneen syyskuun 31 miljardista dollarista lokakuun 47 miljardiin.
“That said, bitcoin has been outperforming the rest of the digital asset class, reflected in the ETH/BTC cross, which is down for its fourth consecutive week to new yearly lows. Part of the reason why is that ETH market makers have been long gamma while the market has been focused on spot bitcoin ETFs. Although technicals suggest this could be the precursor to some mean reversion, the lack of a strong fundamental narrative for Ethereum puts constraints on our conviction.” – David Duong, Coinbase Research
Vannoutuneena kryptohärkänä tunnettu Raoul Pal julkaisi tällä viikolla kattavan valikoiman kaavioitaan, jotka peilaavat M2-raha-aggregaatin ja bitcoinin kurssikehityksen suhdetta. Teknisestä näkökulmasta katsoen rahamäärän ja bitcoinin vuodenvaihteen käännepiste ja lähes 12 kuukauden nousutrendi muodostavat selvän korrelaation.
Pal on pitkään puhunut keskuspankkipolitiikan käännepisteestä, jossa määrällinen kiristys (QT) vaihtuisi määrälliseen elvytykseen (QE). Korkean betan riskiomaisuusluokkana bitcoin on selvästi hyötynyt “halvan dollarin” ja nollakorkosyklin vaikutuksista. Aiempien vuosien jopa miinuskorkoinen lainaraha virtasi vuolaana myös mm. NFT-markkinaan.
Lähteet: Raoul Pal, GMI
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsoen bitcoin siirtyi lokakuussa uuteen hinnanmuodostussykliin (price discovery, valkoinen), joka katsoo kohti 40 000 ja 50 000 dollarin arvostustasoja. Samalla bitcoinin hintapyrkimyksiä tukevat kaksi isoa makrotapahtumaa: Odotetun spot ETF -rahaston lanseeraus ja kevään 2024 puoliintumistapahtuma.
Vuosien 2020-2022 distribuutiosyklin (violetti) jälkeen bitcoin kohtasi kurssipohjansa ja kapitulaation vuosien 2022-2023 vaihteessa ja on nyt uudessa puoliintumista edeltävässä akkumulaatiosyklissä (turkoosi). Jos käytämme vuoden 2021 kurssihuippua kiintopisteenä, siirtymä 69 000 dollarista 100 000 dollariin tarkoittaisi prosentuaalisesti kohtuullista 45 % nousua. Monivuotisessa perspektiivissä 100 000 dollarin ja euron tavoitehinta on ehdottomasti saavutettavissa.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicatorsin lämpökartta kuvaa bitcoinin pyrkimystä lävistää 35 000 dollarin vastustaso, joka on toistaiseksi torjunut nousuhalut. Kumulatiivinen volyymidelta CVD osoittaa lyhyen aikavälin kysynnän olevan korkeaa valastasolla, mutta hetkellisesti laskevan muissa ryhmissä.
Lähde: Material Indicators
Kaksi viikkoa vahvasti kiivennyt kryptomarkkina on nyt ottamassa pienen hengähdystauon, samalla kun bitcoin pyrkii murtamaan $35K-tasoa. Korkean betan tokeneiden heikon vuoden jälkeen ne ovat taas heräilemässä, XRP:n (7,7 %), Aaveen (6,3 %) ja Stellarin (5,7 %) vahvistuessa viikkotasolla selvästi. David Duongin teesejä mukaillen kryptomarkkinan ja lähes sivusuuntaan liikkuvan osakemarkkinan eriytyminen on tosiasia.
Seitsemän päivän hintakehitys
Cardano (ADA): 3 %
Polygon (MATIC): -0,3 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Chainlink toisella sijalla YTD-kurssikehityksessä
Laajemmassa perspektiivissä bitcoin pitää johtopositionsa Coinmotion-listausten kärjessä, yltäen 108 prosentin YTD-lukemaan. Paraboliseen hintatrendiin on yltänyt myös Chainlink, nousten 99 prosenttia vuoden alusta. Chainlinkin tuore kurssiliike kontraa sen keskinkertaista alkuvuotta, jonka aikana LINK ehti pudota jopa YTD-negatiiviseksi kesäkuun aikana. Ethereumin vuosikehitys on nyt selvästi jäämässä bitcoinista, ETHBTC-parin heikentyessä tänä vuonna -28 prosenttia.
Kryptomarkkina mukailee edelleen Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n kesällä luomaa vedenjakajaa, jossa bitcoin, Ethereum ja XRP saivat ns. hyödykeluokituksen. Tämä luokitus on tarjonnut niille regulaatiosuojaa nopeasti muuttuvassa ympäristössä. Arvopaperiluokitus, tai sen pelko, on saanut monet altcoinit kyntämään syvällä negatiivisella YTD-alueella.
Lähde: TradingView
Coinmotionin kolme kryptovaluuttaa Litecoin (-3,42 %), Uniswap (-11,16 %) ja Polygon (-14,63 %) ovat edelleen vuosikehityksessään miinuksella. Kokonaisasetelmassa on hyvä muistaa bitcoin-dominanssin 54 prosentin nousu tänä vuonna, johtavan kryptovaluutan kaapatessa elintilaa muilta. Samalla Chainlinkin ja Solanan kaltaiset kryptot edustavat skenen yllättäjiä, tarjoten huomattavaa tuottopotentiaalia riskinottohaluisille sijoittajille.
35 000 dollarin taso historiallisena käännepisteenä
Markkinan tekninen asetelma on jälleen nostanut bitcoinin 35 000 dollarin pintaan, alueen toimiessa monivuotisena konfluenssitasona. Spot-hinta on nyt kolmatta kertaa lävistämässä kyseisen tason, peilaten samalla merkittävää teknistä käännepistettä.
Aiempina vuosina bitcoin kohtasi $35K:n tammikuun alussa vuonna 2021, nousutrendin johdattaessa bitcoinia kohti vuoden tuplahuippuja ja 69 000 dollarin arvostustasoa. Viime keväänä taas bitcoin putosi 35 000 dollarin läpi osana markkinan kapitulaatiota, joka johti kurssipohjaan ja vuodenvaihteen tekniseen käännepisteeseen.
$35K:n läpäisy nostaa nyt kryptovaluuttaa lähemmäs 100 000 dollarin tavoitehintaamme, $35K:n muuttuessa samalla tukitasoksi. Kryptovaluutan paluu edellisen syklin kurssihuippuun tarkoittaisi 97 prosentin kasvua eli nykyisen arvostustason kertomista karkeasti kahdella.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoinin korrelaatio perinteisiin omaisuusluokkiin lähellä nollaa
Bitcoin tunnettiin pitkään omaisuusluokkana, jonka korrelaatio mm. osakkeisiin ja kultaan oli äärimmäisen matala. Tämä olikin totta bitcoinin alkuvuosista aina vuoteen 2020 asti, jolloin Michael Saylorin teesit toivat bitcoinin lopullisesti valtavirtasijoittajan tietoisuuteen. Saylorin MicroStrategyn bitcoinallokaatiot toimivat referenssinä muille yhtiöille, samalla kun “TradFi:n” kiinnostus eskaloitui. Bitcoinin kasvaessa vuoden 2020-2021 noususyklissä se alkoi korreloida entistä vahvemmin osakemarkkinan kanssa.
Bitcoinin ja osakemarkkinaindeksi S&P 500:n korrelaatio huipentui viime vuoden toukokuun 0,75, joka indikoi hyvin vahvaa riippuvuussuhdetta. Silloin bitcoin heikentyi osakemarkkinan kanssa samalla kun keskuspankki Fed kiristi rahapolitiikkaansa QT-kierroksilla. Viime vuoden jälkeen bitcoinin korrelaatio osakemarkkinaan on ollut selvässä laskutrendissä, jota nykyinen kryptovaluutan nousun luoma divergenssi S&P 500:taan kuvaa.
Lähde: Titanium Asset
Tarkempi perehtyminen kymmenen vuoden korrelaatiomatriisiin kertoo bitcoinin hyvin heikosta riippuvuussuhteesta valtavirtaindekseihin. Loogisesti bitcoinin historiallinen korrelaatio teknologiaindeksi Nasdaq-100:n kanssa on ryhmän korkein (0,1). Matriisin mukaan 10 vuoden korrelaatiot S&P 500 indeksiin (0,093) ja bitcoinin ominaisuuksia mukailevaan kultaan (0,015) ovat hyvin heikkoja.
UTXO-data indikoi akkumulaatiovaihetta
“HODL-aaltoina” tunnettu bitcoinin UTXO-ikäjakaumadata antaa arvokasta lohkoketjudataa liittyen sijoittajien käyttäytymismalleihin. Kurssin ollessa yli 100 prosentin YTD-nousukulmassa sekä lyhyen että pitkän aikavälin UTXO-aallot kertovat kiihtyvästä akkumulaatiosta.
Sininen 2Y-3Y-aalto on noussut vuodenvaihteesta lähtien, sen käännepisteen asettuessa kurssin tekniselle vedenjakajalle. 2Y-3Y kuvaa keskipitkän aikavälin sijoittajia, jotka ovat nyt kerrytysmoodissa. Samalla lyhyemmän aikavälin keltainen 6M-12M ja haaleanpunainen 3M-6M ovat selvässä nousukulmassa. Nämä kaksi aaltoa kertovat treidaajien ruokahalun kasvusta. Kokonaisuutena valtaosa UTXO-aalloista osoittaa nyt ylös, tukien samalla spot-hinnan nousukulmaa.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Mitä seuraamme juuri nyt?
Lokakuun Plan B -foorumissa puhunut Stephan Livera ennustaa bitcoinin raketoivan 500 000 dollariin asti vuoden 2025 loppuun mennessä. Livera perustelee tavoitehintaansa tulevalla pariteetilla kullan kanssa. Lisäksi hän mainitsee kevään 2024 puoliintumistapahtuman tärkeänä taustatekijänä.
Ikonisen BitMEX-pörssin perustaja Arthur Hayesin analyysi valtionlainakuplan puhkeamisesta, sen syistä ja seurauksista.
Iris Energyn Daniel Roberts kertoo yhtiönsä polkua vihreän bitcoinlouhinnan parissa. Lisäksi Roberts kommentoi miksi tekoälyn kehitys korreloi bitcoinlouhinnan kanssa.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Polygon (MATIC) – infrastruktuuri miljardille käyttäjälle
- Bitcoinin lokakuumyrsky ja uusi hinnanmuodostussykli
- Kryptosijoittaminen vs. osakesijoittaminen – mitä eroa niillä on?
- Kryptovaluuttasijoituksien ilmoittaminen Verohallinnolle: Oppitunti #11
- Bitcoin (BTC) kurssi – mihin asti arvo voi nousta?
- Turvatoimet kryptovaluuttojesi suojaamiseksi: Oppitunti #10
- Suosituimmat kryptovaluutat listattuna
- Sam Bankman-Fried – matka kryptomaailman idolista hylkiöksi
- Cardano (ADA) – opas sijoittamiseen ja tulevaisuuden näkymiin
- Miksi valita juuri Coinmotion?
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
