Tämän viikon tekninen analyysi seuraa bitcoinin odottamatonta kurssinousua ja viimeisintä short squeeze-tilannetta.
Sentimentti kääntyy negatiivisesta positiiviseksi
Suosittuna meeminä viljelty sanonta “bitcoinin shorttaus on huonoksi terveydelle” muuttui todeksi tällä viikolla, kun bitcoinin shorttaajat keräsivät huomattavat tappiot bitcoinin kurssin kääntyessä yllättäen nousuun. Erityisesti retail-segmentin sijoittajat ovat kerryttäneet shorttipositioita heinäkuusta alkaen, samalla altistaen itsensä spekulatiiviselle hyökkäykselle.
Pörssidata (Bitfinex, bitFlyer, BitMEX, Binance, Bithumb, Bittrex, Coinbase, FTX, Gemini, Huobi, KuCoin, OKEx ja Poloniex) näyttää miten shorttipositioita likvidoitiin yli 160 miljoonan dollarin (USD) edestä maanantaina 26.7. 160 miljoonaa on suurin määrä likvidointeja vuorokaudessa sitten toukokuun 2021.
Mikä on short squeeze?
Short squeeze on tilanne, jossa omaisuuserän hinta nousee nopeasti, short squeeze tapahtuu yleensä asseteille, joita myydään ahkerasti lyhyeksi. Lyhyeksi myyjät (eli shorttaajat) lainaavat assetteja, joiden hinnan he uskovat laskevan lyhyellä tähtäimellä. Jos shorttaaja on oikeassa, hän palauttaa lainatun arvopaperin ja saa voittoa lainaushetken ja pudonneen hinnan välisen erotuksen verran. Jos shorttaaja on väärässä, hänen on pakko ostaa arvopaperi takaisin hinnannoususta huolimatta. Vaikka lyhyeksi myynti on suosittu taktiikka osaavissa käsissä, assetin hinnan noustessa shorttaus sisältää rajattoman tappioriskin shorttaajalle.
Short squeeze-tilanteessa assetin arvo nousee yllättäen ja terävästi ylös, jolloin shorttaaja joutuu suojaamaan positionsa ostamalla kyseistä arvopaperia. Tällöin orgaanisten ostajien ja lyhyeksi myyjien yhteenlaskettu ostopaine saa assetin arvon nousemaan parabolisesti.
- Short squeeze:n alku
- Positioiden suojaus
- Parabolinen nousu, rajattoman tappion mahdollisuus
- Short squeeze:n huippu
Bitcoin nousee 48K dollariin Binancen perpetual swap-futuurissa
Short squeeze-tapahtuman aikana bitcoin nousi 48 000 dollariin (USD) Binance:n perpetual swap-futuurissa, muodostaen samalla targetin hintakehitykselle. Markkinasentimentti näyttää asettavan (retail-)johdannaistreidaajat ja bitcoin-holdaajat vastakkain. Tässä kamppailussa bitcoin-holdaajat voittivat toistaiseksi.
Short Squeezet nousevana trendinä
Järjestetyt short squeeze-tapahtumat ovat lisääntyneet myös osakepuolella ja niistä on tullut kasvava ilmiö. Tämän vuoden tammikuussa retail-sijoittajien joukko järjesti short squeeze-hyökkäyksen instituutioille, jotka shorttasivat yhdysvaltalaista GameStop-yhtiötä (GME). Tätä short squeeze-hyökkäystä johdettiin Reddit-alustalta r/wallstreetbets-nimisen ryhmän kautta ja short squeeze hyökkäystä kannustivat myös tunnetut nimet, kuten Elon Musk.
Institutionaaliset sijoittajat eivät osanneet riskienhallinnassaan varautua retail-sijoittajien short squeeze-hyökkäykseen, johtaen massiivisiin tappioihin. Näistä tappioista tunnetuin lienee Melvin Capital-niminen rahasto. Viimeisimmän datan perusteella Melvin Capital oli -46 prosenttia tappiolla vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla (H1).
Retail-shorttaajat vastaan valaat
Tämän viikon short squeeze-tapahtumaan johtanut asetelma koostui bitcoinia lyhyeksi myyvistä retail-treidaajista ja heitä kontranneista isommista sijoittajista, eli valaista. Retail-sijoittajien keskuudessa suosittu FTX-pörssi keräsi 19,42 miljoonan dollarin (USD) arvosta likvidointeja yhden päivän aikana (26.7).
Binance oli toinen paljon likvidointeja keränneistä pörsseistä, Binancen likvidoinnit nousivat 36,63 miljoonaan dollariin maanantaina (26.7). Binancen BTC-BUSD-treidipari keräsi eniten eniten likvidointeja koko historiansa aikana, nousten 1,25 miljoonaa dollariin (USD). BUSD, eli Binance USD, on Binance:n oma Yhdysvaltain dollariin sidottu vakausvaluutta, joka on suosittu bitcoinin treidiparina.
Pörssien bitcoin-reservit laskussa
Pörssien bitcoin-reservit kääntyivät yllättäen jyrkkään laskuun, pudoten 100 000 bitcoin-yksikköä (BTC) viime viikon 2,51 miljoonasta tämän viikon 2,41 miljoonaan. Tälle ilmiölle on ehdotettu useita syitä: Jotkut spekuloivat, että Binance:n asiakkaat kotiuttavat varojaan pörssistä, ennakoiden mahdollisia regulaatiokiristyksiä. Jotkut taas tulkitsevat reservien putoamisen johtuvan pörssien sisäisistä transaktioista. Reservit olivat näin alhaalla viimeeksi huhtikuussa 2021.
