Viikon 28 tekninen analyysi kartoittaa markkinan teknistä kehityssuuntaa ja regulaation vaikutusta siihen. Lisäksi perehdymme mm. Stellarin ja XRP:n hintaralliin ja eri sijoittajaryhmien kannattavuusrajoihin. Tutustumme myös bitcoinin tuoreisiin hintaprojektioihin.
Kryptomarkkinan hintakehitys on jatkunut pääosin sivusuuntaisena viime viikosta, johtavan kryptovaluutan bitcoinin heikentyessä noin prosentin. Markkina-arvoltaan toiseksi suurin kryptovaluutta Ethereum korreloi edelleen läheisesti bitcoinin kanssa.
Bitcoininin liike-energian jäädessä vaisuksi markkinassa näkyy selvää eriytymistä, XRP:n ja Stellarin noustessa omalle kehityskaarelleen. XRP on viimeisten 30 päivän puitteissa vahvistunut 70,1 prosenttia ja Stellar huomattavat 118,2 %. Molempien kasvupyrähdysten taustalla on regulaatio, XRP:n päädyttyä aiemmin SEC:n hyödykeluokituslistalle. Stellarin spekuloidaan myös vastaanottavan saman hyödykeluokituksen, joskaan päätöksestä ei vielä ole varmuutta.
Charles Edwards kommentoi tuoreessa markkinakatsauksessaan bitcoinin näkymiä, mainiten positiivisten uutisten aallon tuoneen markkinaan uudenlaista vahvuutta. Sijoittajat odottavat nyt signaalia 30 000 dollarin konfluenssivyöhykkeellä treidaavan kryptovaluutan tulevasta suunnasta. Edwardsin mukaan markkina-asetelma muistuttaa vuoden 2016 neljättä kvartaalia (Q4).
“Despite trading at $30K, Bitcoin has the same relative value opportunity today as at Q4 2016. Price continues to trade below global average production cost at $36K; the byproduct of an incredible expansion in the network’s growth. Long-term value.” – Charles Edwards, Capriole Investments
Teknisestä näkökulmasta katsoen bitcoin pysyttelee nousevan kanavansa (valkoinen) tuntumassa, jatkaen sivusuuntaista liikettään jo viidettä viikkoa. Samalla bitcoinin aktiivisten osoitteiden kolmoispohjamalli osoittaa kasvusuuntaa spot-hinnalle. Bitcoin on vahvasti puoliintumistapahtumaansa edeltävässä akkumulaatiosyklissä (turkoosi), katsoen kohti vuoden 2024 kevättä. Spot-hinta saa tukea 200 päivän liukuvasta keskiarvosta ja sen alla olevasta toteutuneen hinnan aallosta.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Markkinassa voi nähdä viitteitä insitutionaalisen kysynnän renessanssista, varainhoitaja BlackRockin kaltaisten yhtiöiden tavoitellessa ETF-rahastoa. Samalla johtava bitcoinyhtiö MicroStrategy (MSTR) on jatkanut akkumulaatiotaan tänä vuonna (punainen), ostaen yhteensä 19 883 yksikköä vuoden alusta.
Tänä vuonna 212 prosenttia noussutta MicroStrategya on pidetty institutionaalisen ruokahalun indikaattorina ja alkuvuoden ostot voi nähdä merkkinä markkinan laajemmasta elpymisestä. MicroStrategyn kaltaiset toimijat ovat ensimmäisinä lisäämässä bitcoinaltistustaan markkinan taitekohdan jälkeen.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicatorsin lämpökartta kertoo bitcoinkysynnän vaimentuneen tällä viikolla. 31 000 ja 32 000 dollaria pysyvät edelleen selvinä tavoitetasoina. Kumulatiivinen volyymidelta (CVD) peilaa valastason ostojen merkitystä markkinalle.
Lähde: Material Indicators
Bitcoinin ja Ethereumin liukuessa sivusuuntaan, moni korkean betan token on eriytymässä niiden kehityksestä. Chainlink vahvistui viikossa 27,9 prosenttia, kun taas XRP ja Stellar ovat nousseet yli 70 %. XRP:n nousun taustalla on SEC:n päätös sulkea se ulos arvopaperikategoriasta. Stellarin nousua taas tukee spekulointi sen kuulumisesta hyödykeryhmään XRP:n tapaan. 12 päivän kuluttua puoliintumistapahtumansa kohtaavan Litecoinin kurssikehitys on ollut hienoinen pettymys, sen heikennyttyä -6,4 prosenttia. Osakeindeksi S&P 500 vahvistui viikossa yli 2 prosenttia.
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Spekulaatio hyödykeluokituksesta nostaa Stellaria
Vuoden alusta kuvatut YTD-kurssit antavat viikkotasoa selkeämmän kuvan markkinasta. Vaikka bitcoinin 82,87 prosentin YTD-kehitys on ollut vakuuttavaa, sekä XRP että Stellar ovat heinäkuussa ohittaneet sen. XRP on nyt vahvistunut vuoden alusta 138,81 % ja Stellar 125,18 %. Muut Coinmotioniin listatut kryptovaluutat ovat kehittyneet selvästi bitcoinia heikommin.
Lähde: TradingView
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission SEC:n luoma jakolinja määrittää edelleen kryptomarkkinaa. Kesäkuun alussa komissio jakoi kryptovaluutat ja tokenit kahteen pääryhmään, joista toiseen kuuluvat “hyödyketokenit” ja toiseen “arvopaperitokenit”. Radikaali luokittelu asetti alunperin ainoastaan bitcoinin ja Ethereumin hyödykeryhmään, samalla turvaten niiden aseman. Nyt hyödykeluokiteltujen tokeneiden joukkoon voidaan lukea myös XRP.
Hyödykeluokitellut tokenit ovat nousseet 9 prosenttia kesäkuun neljännen päivän jälkeen, kun taas arvopaperiluokitellut tokenit ovat heikentyneet -15 %. Stellarin 125 prosentin nousu perustuu pitkälle spekulaatioon sen hyödykeluokituksesta, joka vahvistaisi sen asemaa suhteessa moniin muihin tokeneihin.
Lähde: CryptoQuant
Arvopaperiluokiteltuihin tokeneihin kuuluvat ainakin: sol, ada, matic, fil, sand, axs, chz, icp, near, vgx, dash, flow, mana, algo, nexo, atom, bnb, busd ja coti.
Capriolen makroindeksi kertoo markkinan olevan elpymisvaiheessa
Bitcoinin spot-hinnan sivusuuntaisesta liikkeestä huolimatta moni asiantuntija näkee markkinan fundamentit edelleen vahvoina. Capriole Investments -yhtiön makroindeksi kuvaa bitcoinin olevan elpymisvaiheessa (vihreä), kryptovaluutan ollessa edelleen aliarvostettu. Makroindeksin mukaan bitcoinin nykyinen markkinarakenne muistuttaa vuotta 2019, jolloin kryptovaluutta siirtyi taantumavaiheesta (punainen) kohti ekspansiovaihetta (tummanvihreä).
Lähde: Capriole Investments
Makroindeksin kehittänyt Capriole Investments on Brittiläisille Neitsytsaarille rekisteröity varainhoitotalo, jonka asiakkuudet koostuvat HNWI-asiakkaista. Capriole on nostanut profiiliaan erityisesti on chain -markkinatutkimuksen parissa.
SOPR kuvaa heikkenevää volatiliteettia
Lyhyen tähtäimen sijoittajien kannattavuusrajaa kuvaava STH-SOPR-indikaattori (keltainen) ja pitkän tähtäimen sijoittajien kannattavuusrajaa edustava LTH-SOPR-indikaattori (turkoosi) lähestyvät nyt toisiaan, kertoen volatiliteettimyrskyn tyyntymisestä. Tänä vuonna lyhyen tähtäimen sijoittajat olivat pitkään punaisen kannattavuusrajan (1) alapuolella spot-hinnan heikkoudesta johtuen.
Lyhyen tähtäimen sijoittajien putoaminen lähelle kannattavuusrajaa (1,01) vähentänee myös ko. ryhmän myyntipainetta, koska alle 1:n myynnit olisivat tappiollisia. Historiallisesti pitkän aikavälin sijoittajat (tai holdaajat) ovat pärjänneet lyhyen aikavälin vastaparejaan paremmin.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Renato Shirakashin kehittämä SOPR-indikaattori lasketaan jakamalla bitcoinin toteutunut arvo (USD) alkuperäisen bitcoinsuoritteen arvolla. Tai yksinkertaistettuna myyntihinta jaettuna ostohinnalla. SOPR indikoi onko keskimääräinen bitcoinsijoittaja voitolla vai tappiolla. SOPR-indikaattori jaetaan yleensä kahteen osaan: Lyhyen tähtäimen holdaajat (STH-SOPR) ja pitkän tähtäimen holdaajat (LTH-SOPR). SOPR-indikaattoria voidaan tulkita seuraavalla logiikalla:
SOPR > 1 = Myyjä voitolla
SOPR < 1 = Myyjä häviöllä
Voiko ETF nostaa bitcoinin yli 50 000 euroon?
Kevään teknisissä analyyseissä arvioimme bitcoinin voivan nousta jopa 46 092 dollariin vuonna 2023. Tavoitehinta ei ole vielä toteutunut, mutta se on edelleen mahdollinen BlackRockin ETF-hankkeen edetessä. Blofin julkaisi hiljattain kattavan markkinakatsauksen, sisältäen bitcoinin hintaprojektioita eri skenaarioissa.
Blofin näkee korkotason muutokset markkinaa määrittävänä tekijänä, kevyemmän korkotason palvellessa korkean betan omaisuusluokkia kuten bitcoinia. Korkotason pysyessä vaihteluvälillä 5,25 – 5,75 % Blofin näkee bitcoinin hinnan oskilloivan 30 880 ja 36 026 dollarin välillä. Suotuisampaa skenaariota edustaa ETF-rahaston läpimeno, joka korreloi nousevan bitcoindominanssin kanssa. Blofin suotuisimmassa skenaariossa Fed laskee korkotasoaan samalla kun likviditeetti palaa kryptomarkkinaan. Tässä skenaariossa Blofin tavoitehinta bitcoinille nousee 52 500 dollariin.
Lähde: Blofin
Mitä seuraamme juuri nyt?
Josh Frankin mukaan BlackRock saattaa houkutella bitcoinmarkkinaan satojen miljardien arvosta uusia sijoituksia.
Onko kryptokesä vihdoin täällä? Mark Yusko analysoi markkinoiden tilaa ja näkymiä.
Preston Pysh ja Matt Odell keskustelevat Bitcoinista, vapaudesta ja mahdollisesta varallisuuden uusjaosta.
