Kryptovaluuttojen arvot voivat vaihdella rajusti, mutta on myös olemassa tokeneita, jotka pyrkivät pitämään arvonsa vakaana. Näitä kutsutaan stablecoineiksi, vapaasti suomennettuna vakaavaluutoiksi. Tässä artikkelissa opit mitä stablecoinit ovat ja mikä on niiden tarkoitus.
Stablecoin on kryptovaluutta, jonka arvo pyritään pitämään vakaana suhteessa johonkin fiat-valuuttaan, tyypillisesti yhteen dollariin.
Vakaavaluutat eli stablecoinit on keksitty, koska ajoittain rajusti heilahtelevat kryptovaluuttamarkkinat tarvitsevat vakaampia sijoitustuotteita ja vaihdannan välineitä. Varsinkin isommilla kryptosijoittajilla monen prosentin päivittäiset muutokset voivat tarkoittaa suuria tappioita. Vakaavaluutat tuovat turvaa sijoituksille ilman, että rahoja tarvitsee ottaa pois kryptoekosysteemistä.
Erityyppiset stablecoinit
Stablecoineja on pääasiassa kahta tyyppiä, ja molempien tavoite on sama: pitää arvo vakaana suhteessa fiat-valuuttaan, tyypillisesti yhteen Yhdysvaltain dollariin.
Stablecoinit saavuttavat vakaan arvon joko todellisilla dollarireserveillä tai algoritmeilla, jotka säätelevät tokenin tarjontaa. Tässä esitellään molemmat päätyypit.
Fiat-vakuudellinen stablecoin
Fiat-valuutta tarkoittaa mitä tahansa valtion liikkeelle laskemaa virallista valuuttaa. Tunnetuimmat esimerkit fiat-valuutasta ovat euro ja Yhdysvaltain dollari.
Fiat-vakuudelliset vakaavaluutat toimivat siten, että vakaavaluuttaa liikkeelle laskevalla taholla on itsellään yhtä paljon valuuttaa ns. varastossa, kuin mitä se antaa asiakkaidensa hankkia.
Tavalliseen fiat-valuuttaan sidotut stablecoinit ovat lähtökohtaisesti melko turvallisia, koska niiden arvo ei heittele kovinkaan paljoa.
Fiat-vakuudellista vakaavaluuttaa saatetaan seurata myös valtion tasolla, joka varmistaa toiminnan laillisuuden.
Algoritmilla toimivat stablecoinit
Algoritmeihin perustuvat stablecoinit pitävät yllä tasaista hintaa algoritmin avulla. Valuutan arvon noustessa algoritmi ostaa valuuttaa lisää ja vastaavasti myy niitä, kun hinta laskee. Joissain järjestelmissä valuuttaa voidaan poistaa markkinoilta tai lisätä markkinoiden muutoksien mukaan.
Algoritmiset stablecoinit ovat herättäneet ajoittain runsaasti kritiikkiä, koska ne eivät ole toimineet niin kuin olisi pitänyt. Joskus algoritmisten vakaavaluuttojen arvo on muuttunut niin nopeasti ja arvaamattomasti, että ne ovat menettänyt arvoaan ilman syytä.
Stablecoineja harkitsessa sijoittajan kannattaakin siis aina olla varovainen ja tehdä huolellinen taustatutkimus ennen sijoituspäätöstä.
Suosituimpia vakaavaluuttoja
Stablecoinien suosio on noussut viime vuosina hurjasti ja siksi markkinoille on tullut vähän väliä uusia stablecoineja. Niitä on myös poistunut markkinoilta sitä mukaa, kun uusia on tullut.
Tether
Tether on yksi suosituimmista stablecoineista, joka on sidottu Yhdysvaltain dollariin. Tetherin USDT-vakaavaluutta on sidottu dollariin 1:1-suhteessa, eli yksi USDT vastaa aina yhden dollarin arvoa.
Tether on ensimmäinen ja eniten käytetty stablecoin ja määrällisesti yksi vaihdetuimmista tokeneista maailmassa. Tether on myös kaikista stablecoineista laajimmalle levinnyt ja sitä käytetään erilaisten kryptopörssien ja sijoitusyhtiöiden toimesta aktiivisesti.
Yhtiön varat ovat joulukuussa 2024 noin 127 miljardia dollaria, kun taas velat ovat 119,4 miljardia. Tämä tarkoittaa, että Tetherillä on ylimääräisiä varoja 6,1 miljardia dollaria.
Tether on sijoittanut suurimman osan varoistaan turvallisesti Yhdysvaltain valtion lainapapereihin. Yhtiö on sijoittanut niihin yli 102,5 miljardia dollaria, mikä tekee siitä yhden maailman suurimmista Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten omistajista.
Tether (USDT) ei tällä hetkellä täytä Euroopan Unionin MiCA-asetuksen vaatimuksia vakaavaluuttojen liikkeeseenlaskijoille, eikä se siksi ole tällä hetkellä saatavilla Coinmotionin valikoimassa. MiCA-asetus astui voimaan 30.6.2024, ja se edellyttää vakaavaluuttojen liikkeeseenlaskijoilta EU:n myöntämää toimilupaa sekä riittäviä reservejä ja läpinäkyvyyttä toiminnan turvaamiseksi. Tether ei ole toistaiseksi hankkinut MiCA-asetuksen mukaista toimilupaa EU:n alueelle.
Lue lisää: Mikä on Tether (USDT)? – kattava opas vakaavaluutan pariin
USD Coin
USD Coin (USDC) toimii vastaavalla tavalla kuin Tether. USDC on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon. Miljardit USDC-kolikot vaihtavat omistajia päivittäin. Kyseistä stablecoinia käyttämällä voidaan saavuttaa merkittävästi pienemmät transaktiokkulut ja verkkokauppiaat saavat käyttöönsä saman tien tapahtuvat siirrot, joiden kustannukset ovat murto-osia fiat-valuuttoihin verrattuna.
Lue lisää: USDC – kattava opas toiseksi suurimpaan vakaavaluuttaan
Ripplen oma stablecoin RLUSD
Ripple on tuonut markkinoille uuden vakaavaluutan, RLUSD:n, joka on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon. Tämä digitaalinen valuutta on suunniteltu erityisesti kansainvälisten maksujen ja kaupankäynnin tarpeisiin, joissa nopeus ja vakaus ovat ensiarvoisen tärkeitä.
RLUSD:n arvo pysyy vakaana, sillä jokaista RLUSD-tokenia vastaa aina yhden dollarin arvosta todellisia varoja. Nämä varat koostuvat dollaritalletuksista, Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksista ja käteisvaroista, mikä takaa vakaavaluutan luotettavuuden.
Uusi vakaavaluutta on jo nyt saatavilla monilla tunnetuilla kryptopörsseillä ja -alustoilla. RLUSD:n käyttömahdollisuudet laajenevat entisestään, kun yhä useammat alustat ottavat sen valikoimiinsa.
RLUSD tuo tervetullutta kilpailua vakaavaluuttamarkkinoille, joita ovat tähän asti hallinneet lähinnä Tether (USDT) ja USD Coin (USDC). Ripple haluaa tarjota tarkasti säännellyn vaihtoehdon, jossa yhdistyvät perinteisen rahoituksen luotettavuus ja modernin lohkoketjuteknologian edut.
CNBC:n uutisvideo aiheesta
Lue lisää: Ripple (XRP) – mikä se on ja miten se toimii?
Miksi stablecoineja eli vakaavaluuttoja tarvitaan?
Vakaavaluuttoja tarvitaan sen vuoksi, että sijoittajat voisivat pitää omaisuuttaan kryptoekosysteemissä ilman suurta riskiä, jotta se on nopeasti valmiina käytettäväksi.
Sijoittajat eivät välttämättä halua säilyttää pitkään tavallisia kryptovaluuttoja, sillä niiden hinta voi muuttua rajusti lyhyellä aikavälillä.
Stablecoinien ansiosta sijoittaja voi ottaa voittoa euro- tai dollarisuhteessa ilman, että varoja tarvitsee nostaa pankkitilille.
Vakaavaluutoilla on monia eri hyötyjä tavalliseen rahaan nähden. Lohkoketjujen kautta rahaa voi siirtää ulkomaille helposti ja edullisesti. Omaa digitaalista lompakkoa voi käyttää missä ja milloin tahansa.
Suuri kasvu
Stablecoinit ovat yksi nopeasti kasvavista sektoreista kryptovaluuttamarkkinoilla. Niiden yhteenlaskettu markkina-arvo on 282 miljardia dollaria, joka vastaa noin 7 prosentin osuutta koko kryptomarkkinoista. Tetherin ja USD Coinin rinnalle on syntynyt lukuisia kilpailijoita, jotka kaikki toimivat hieman eri mekanismeilla.
Markkina-arvo ja yli 200 miljardin dollarin päivittäinen vaihtovolyymi kertoo siitä, että stablecoineille on valtavasti kysyntää ja ne ovat ehdottomasti tulleet jäädäkseen. UST:n romahdus osoitti, etteivät stablecoinitkaan ole 100-prosenttisen varmoja sijoituskohteita, joten kannattaa aina tehdä taustatutkimus ennen stablecoiniin sijoittamista.
Vakaavaluuttojen riskit
Nopealla vilkaisulla vakaavaluutat saattavat vaikuttaa riskittömiltä, mutta Terra Lunan kaltaiset fiaskot kertovat varsinkin algoritmisten vakaavaluuttojen heikkoudesta ja siitä, että myös vakaavaluutoilla on riskinsä.
Turvallisuus
Vakaavaluuttoja pitää säilyttää kryptolompakossa tai pörssissä. Mikäli säilytät kryptovaluuttaa pörssissä, kryptosi ovat pörssin omistuksessa ja hallinnassa. Mikäli sinulla on suuri määrä sijoituksia yhdessä paikassa, sijoittaminen on riskiltään luonnollisesti korkeampaa. Kryptolompakkoon tai pörsseihin liittyviä riskejä voidaan hajauttaa esimerkiksi siten, että sijoitat useammassa eri kryptopörssissä ja pidät sijoituksesi useassa eri lompakossa varmuuden vuoksi.
Varantoriskit
Vakaavaluutta on riippuvainen sitä tukevista varannoista ja jos rahavarantoja ei ole niin paljon kuin mitä luvataan, ei hintaakaan voida pitää luvatussa. Kannattaakin aina tarkistaa, miten vakaavaluuttayhtiö raportoi varannoistaan sijoittajille ennen sijoituspäätöstä.
Väärinkäytösten riskit
Vaikka vakaavaluuttojen riskit tuntuvat pieniltä, olet silti riippuvainen monesta eri toimijasta vakaavaluuttoihin sijoittaessasi. Olet riippuvainen vakaavaluutan takana olevasta yhtiöstä, pörssistä tai lompakosta missä säilytät vakaavaluuttaa.
Luottamuksen puute
Jos vakaavaluuttaa ei ole täysin turvattu rahavarannoilla, niin sijoittajat voivat menettää luottamuksen siihen ja myydä omat jättiomistukset pois, mikä saattaa romahduttaa vakaavaluutan arvon.
Vakaavaluuttojen sääntely kehittyy
Kryptovaluuttojen ja vakaavaluuttojen sääntely on ottanut suuria askelia eteenpäin vuoden 2025 aikana. Merkittävin muutos on Euroopan unionin uusi MiCA-asetus (Markets in Crypto-Assets), joka luo yhteiset pelisäännöt koko Euroopan kryptomarkkinoille. Nämä säännöt määrittelevät tarkasti, millaisia vakaavaluuttoja eurooppalaisille voidaan tarjota.
Uudet säännöt asettavat selkeät vaatimukset vakaavaluuttojen tarjoajille. Jokaisen toimijan täytyy esimerkiksi osoittaa riittävät vakuudet ja raportoida toiminnastaan säännöllisesti viranomaisille. Muutokset ovat jo nähtävissä markkinoilla: esimerkiksi Tether lopetti euroon sidotun EURT-vakaavaluuttansa marraskuussa 2024.
Tiukentunut sääntely ei kuitenkaan ole uhka vakaavaluuttojen tulevaisuudelle – itse asiassa se tekee niistä entistä turvallisempia sijoituskohteita. Yhteiset eurooppalaiset säännöt varmistavat, että kaikki toimijat noudattavat samoja korkeita standardeja. Tämä lisää merkittävästi vakaavaluuttojen luotettavuutta.
Lue lisää: Euroopan Unionin MiCA-lainsäädäntö
Myös Yhdysvalloissa tapahtuu sääntelyn suhteen
Yhdysvaltain presidentti Donald Trump allekirjoitti heinäkuussa 2025 GENIUS Act -lain, joka luo vihdoin selvät pelisäännöt digitaalisten varojen käytölle Yhdysvalloissa.
Kolme merkittävää uudistusta
Yhdysvalloissa on meneillään kolme merkittävää lakiuudistusta, jotka muuttavat koko alan pelisääntöjä. Näistä GENIUS Act on jo allekirjoitettu laiksi, kun taas CLARITY Act ja Anti-CBDC Act odottavat vielä senaatin hyväksyntää.
GENIUS Act on maan ensimmäinen liittovaltiotason vakaaluuttalaki. Se asettaa tiukat vaatimukset vakaavaluuttojen liikkeeseenlaskijoille: tarvitaan pankkitoimilupa ja jokaisen liikkeellä olevan kolikon takana täytyy olla aito dollari. Varannot on säilytettävä käteisrahana ja valtion velkakirjoissa, ja niistä pitää raportoida joka kuukausi. Näin vakaaluutoista tulee entistä turvallisempia käyttää.
Clarity Act selkeyttää vihdoin sen, mikä on arvopaperi ja mikä hyödyke kryptomaailmassa. Tämä on ollut vuosia kestänyt kiista viranomaisten ja alan toimijoiden välillä. Nyt hajautetuille projekteille annetaan neljä vuotta aikaa sopeutua uusiin sääntöihin. Epäselvä sääntely on hidastanut innovaatioita.
Anti-CBDC Act varmistaa, ettei keskuspankki voi luoda omaa digitaalista dollariaan suoraan kansalaisille. Laki suojelee amerikkalaisten yksityisyyttä ja varmistaa, että digitaalinen maksaminen pysyy vapaaehtoisena valintana.
Stablecoin – usein kysytyt kysymykset
Vakaavaluutta on lohkoketjussa toimiva “digitaalinen raha”, minkä hinta pyritään pitämään tietyssä arvossa, toimien mahdollisuutena pitää varoja lohkoketjussa pelkäämättä niiden arvon laskemista.
Vakaavaluuttojen ansiosta sijoittajat voivat säilyttää varojaan lohkoketjuissa pienemmällä riskillä. Varat ovat heti käytettävissä kaupankäyntiin, korkotuottojen hakemiseen tai nopeisiin ja edullisiin rahansiirtoihin ympäri maailmaa. Vakaavaluutat sopivat hyvin myös päivittäiseen maksamiseen.
Tällä hetkellä suosituin vakaavalutta on Tether USDT, jonka arvo on tasan 1 dollarin verran. Tetherillä on sidottuna jopa 127 miljardia dollaria varannoissaan ja on siten neljänneksi suurin kryptovaluuttojen listauksessakin.
Vakaavaluuttoja pyritään pitämään samassa arvoissa kuin sen referenssinä oleva valuutta on. Yleisimmät vakaavaluutat ovat sidottuina dollariin, ja yhdellä dollarilla saat yhden dollarin. Toki joissain kryptovaluuttapörsseissä on maksukäsittelykuluja, mitkä voivat vaikuttaa hieman arvoa alentavasti.
Vakaavaluuttojen hinnat eivät yleensä vaihtele kuin muutaman prosentin kymmenyksiä ylös tai alas. Sen vuoksi vakaavaluuttoja suositaan sijoittajien toimesta, koska vakaavaluuttojen avulla voidaan turvata oma sijoituksensa lohkoketjussa.
Kryptovaluuttojen arvo perustuu täysin markkinoilla olevaan kysyntään ja tarjontaan. Vakaavaluutta on aina sidottu referenssinä olevaan instrumenttiin ja on nimensä mukaisesti vakaampi sijoituskohde.
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
