Tekninen analyysi (viikko 20/2022): Fokuksessa karhumarkkinan hintaprojektiot

Jaa artikkeli:
bitcoin-analysis

Viikon 20 tekninen analyysi tutkii bitcoinin hintaheiluntaa karhumarkkinassa. Lisäksi tarkastelemme eri hintaprojektioita ja indikaattoreita.

Kahdeksas punainen viikkokynttilä

Bitcoinin spot-hinta on heikentynyt -2,5 prosenttia viimeisten seitsemän päivän aikana ja kahden kuukauden aikaikkunassa kurssi on luonut kahdeksan peräkkäistä punaista viikkokynttilää. Nämä maaliskuun ja toukokuun välillä olevat viikkokynttilät ovat poikkeuksellinen anomalia Bitcoinin historiassa, sillä tällaista asetelmaa ei ole tapahtunut koskaan ennen.

Yhdysvaltain dollari-indeksi DXY antoi helpotti bitcoinin tilannetta hetkellisesti, kun se heikentyi viikossa -2,02%. Vahva DXY on ollut bitcoinille negatiivinen signaali ja heikko DXY vastaavasti positiivinen. Vaikka olemme vuosien varrella nähneet lukuisia narratiiveja dollarin hegemonian lopusta, USD näyttää edelleen puolustavan positiotaan maailman reservivaluuttana. Aasian treidaustunnit olivat Yhdysvaltoja vahvempia viikolla 20, kertoen orastavasta kysynnästä idässä.

Lähde: TradingView

Isossa kuvassa makromarkkinan epävarmuus pelottaa edelleen sijoittajia. Vaikka Ukrainan sota järkyttää kaikkia, sen kerrannaisvaikutukset ovat edelleen tuntemattomia. The Economist -lehti arvioi hiljattain Ukrainan kriisin voivan aiheuttaa globaalin ruokakriisin, joka osuisi erityisesti Egyptin, Bangladeshin, Turkin, Jemenin ja Libanonin kaltaisiin maihin. Kehittyvien maiden inflaatio on jo noussut kestämättömälle tasolle ja parhaana referenssinä sille toiminee Sri Lanka, jonka inflaatio on noussut 40 prosenttiin.

Bitcoinin korrelaatio S&P 500 -indeksin kanssa on laskenut hieman arvoon 0,59, mikä tarkoittaa -7,2% pudotusta viime viikosta (0,64). Bitcoinin ja teknologiaosakkeiden korrelaation odotetaan heikkenevän kun spekulatiivinen raha poistuu markkinasta kapitulaation kautta.

Lähde: Coin Metrics

Ethereum on heikentynyt -3,6% Bitcoinin vanavedessä viikon aikana. Samaan aikaan hajautetun rahoituksen tokenit, kuten AAVE (9,4%) ja UNI (8,9%) onnistuivat pysymään pinnan yläpuolella. Isossa kuvassa on hyvä kuitenkin muistaa, että spekulatiivisten tokenien kehitys on vuoden alusta ollut heikompaa kuin Bitcoinin ja Ethereumin.

7 päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): -2,5%

Ethereum (ETH): -3,6%

Litecoin (LTC): +1,5%

Aave (AAVE): +9,4%

Chainlink (LINK): -4,8%

Uniswap (UNI): +8,9%

Stellar (XLM): -5,5%

XRP: -5,2%

– – – – – – – – – –

S&P 500 -indeksi: -3,05%

Kulta: -1,93%

– – – – – – – – – –

Bitcoinin ja S&P 500 -indeksin 90 päivän Pearson-korrelaatio: 0,64

Bitcoin RSI: 28

Fokusessa karhumarkkinan hintaprojektiot

Spot-hinnan heikkouden keskellä on hyvä ottaa laajempi perspektiivi ajatella pitkällä aikahorisontilla. Bitcoinin kontrollipiste (POC) (vihreä) muodostui vuosien 2017-2020 aikana alueiden $4000 ja $20K välille. POC murtui, kun hintakehitys kohtasi parabolisen nousun vuoden 2020 lopussa. Vuoden 2021 double top -syklissä spot-hinta nousi $30K tasolta lähes $70K tasolle (vaaleanpunainen). Juuri nyt bitcoin lähestyy analyytikko Lyn Aldeninin nimeämää syvän arvon aluetta (sininen).

Lähde: Coinmotion Research

Syvän arvon alue kuvaa selvää akkumulaatioaluetta ja bitcoinin voi sanoa olevan halpaa jo nyt. Bitcoinin hintaprojektiot voidaan jakaa kolmeen kategoriaan markkinanäkymien perusteella. Jos arvioimme, että osakemarkkina jatkaa maltillista laskuaan, bitcoinin voi nähdä välillä $27K-$30K. Mikäli oletamme makrotason vastatuulten jatkuvan, bitcoin voi pudota $20K-tasolle, eli käytännössä vuoden 2017 syklin huippuun. Black Swan -asetelmassa bitcoin voi jopa heikentyä $15K-tasolle.

1. Maltillinen laskusykli: $27K-$30K

2. Makrotason epävarmuus jatkuu: $20K-$27K

3. Black Swan -skenaario: $15K-$20K

Bitcoin-dominanssi vuoden 2022 huipputasolla

Bitcoin-dominanssi on noussut huhti-toukokuun taitteessa 45 prosenttiin, mikä on korkein taso tänä vuonna. Dominanssin kasvu näyttää korreloivan DeFi-tokenien kapitulaation kanssa, samalla kun likviditeetti valuu takaisin reservivaluuttaan eli Bitcoiniin. Digitaaliset omaisuusluokat jäljittelevät tässä mielessä perinteistä markkinaa, koska Bitcoin toimii dollarin kaltaisena reservivaluuttana. Bitcoin on digitaalisille omaisuusluokille aina viimeinen turvasatama ja silta muihin omaisuusluokkiin.

Bitcoinin dominanssi on kokenut heiluntaa viime vuosien aikana, pysytellen 60-70% tasolla vuoden 2019 puolivälistä vuoteen 2021. Viime vuoden double top -asetelmassa dominanssi alkoi hiljalleen heikentyä, pudoten tammikuun 70 prosentista joulukuun 40 prosenttiin. Dominanssi on kuitenkin saanut uutta jalansijaa ja on nyt matkalla kohti tasoa 50.

Lähde: TradingView

MVRV-indikaattori lähestyy syvän arvon aluetta

Epävarmasta makroympäristöstä huolimatta bitcoinin on chain -indikaattorit näyttävät maltillisen positiivisilta. Mayer Multiple -indikaattori on tällä hetkellä tasolla 0,66, pudoten alimmalle tasolle sitten maaliskuun 2020 COVID-korjausliikkeen. Markkinalla näkyy merkkejä myös institutionaalisesta kasvusta, kanadalaiseen Purpose Bitcoin ETF -rahastoon virratessa 6900 bitcoin-yksikköä karhumarkkinasta huolimatta.

Bitcoinin MVRV-indikaattori näyttää positiiviselta karhumarkkinan keskellä, sen pudotessa lähelle alle yhden (< 1) ostoaluetta. Kyseinen ostoalue, tai syvän arvon alue (sininen), tarkoittaa bitcoinin olevan selvästi aliarvostettu. Institutionaalinen ruokahalu kasvanee spot-hinnan syvänteessä ja nämä sijottajat ostanevat bitcoinia ajallisen hajautuksen metodilla.

David Puell ja Murad Mahmudov kehittivät MVRV-indikaattorin vuonna 2018. David Puellin mukaan on nimetty myös teknisissä analyyseissa mukana ollut Puell Multiple. Bitcoinin katsotaan olevan yliarvostettu, kun MVRV ylittää arvon 3,7. MVRV indikoi vastaavasti bitcoinin aliarvostusta MVRV:n alittaessa arvon 1.

MVRV-myyntialue: > 3,7

MVRV-ostoalue: < 1

Lähde: Coinmotion Research

Mitä seuraamme tällä hetkellä?

Määrällinen kiristys (QT) ja raaka-ainemarkkinan niukkuus ovat täällä.

Bitcoin-alan mielipidejohtajat Oslo Freedom Forum -tapahtumassa. Voiko Bitcoin saavuttaa miljardi käyttäjää salamaverkon (LN) avulla?

Lipunmyynti syyskuun BH2022-tapahtumaan on alkanut.

Aiheeseen liittyvät artikkelit
Aloita keskustelu
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments
coinmotion logo

Not a Coinmotion user yet?
Sign-up for a free account right now!