Tekninen analyysi (viikko 5/2022): Irtautuuko Bitcoin osakemarkkinan kehityssuunnasta?

Jaa artikkeli:
ta_week_35_cover

Viikon 5 tekninen analyysi perehtuu bitcoinin uuteen nousumomentumiin ja mahdolliseen eriytymiseen osakemarkkinasta. Lisäksi tutkimme suhdelukuja kuten Coin Days Destroyed ja Taker Buy / Sell Ratio.

Kolmen kuukauden laskeva trendi rikkoutui, bitcoinin momentum kääntymässä

Bitcoin yllätti markkinat jälleen nousemalla lähes 10 prosenttia helmikuun neljännen päivän hintarallissa, jonka seurauksena BTCUSD on vahvistunut 9 prosenttia seitsemän päivän sisällä. Kahden viikon aikavälillä bitcoin on noussut vakuuttavat 18,5%. Ethereum liittyi bitcoinin nousuun perjantaina, vahvistuen 16%.

7 päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): 9%

Ethereum (ETH): 16,1%

Aave (AAVE): 11,6%

Vaikka bitcoinin spot-hinnan nousu on positiivinen asia itsessään, se kätkee sisäänsä vielä isomman teknisen makrotason muutoksen. Bitcoin rikkoi nousussaan 90 päivän negatiivisen trendilinjan (punainen), joka on hallinnut markkinaa marraskuun puolivälistä asti. Tämän laskevan trendilinjan aikana bitcoinin spot on laskenut -46,03%.

Bitcoinin päivätason volyymi on edelleen suhteellisen pientä $16,11 miljardissa, kun sitä verrataan marraskuun huipun $105,43 miljardin päivävolyymiin. On-chain-indikaattorit näyttävät kuitenkin positiivisilta ja valaat ovat akkumuloineet coineja hinnan heikkoudesta huolimatta.

Coin Days Destroyed -indikaattori näyttää mahdollisen pohjan

Bitcoin tekninen breakout-asetelma saa tukea fundamentaalisesta datasta. Coin Days Destroyed -metriikka näyttää miten CDD nousee korkeimpaan arvoonsa viiteen kuukauteen ja kuvaa näin paikallista kapitulaatiota. CDD:n voi tulkita näyttävän viimeisiä myyntejä pohjalla ennen uutta positiivista momentumia.

Coin Days Destroyed kuvaa pitkän aikavälin sijoittajien käyttäytymistä ja sitä pidetään vaihtoehtoisena indikaattorina transaktiovolyymille. CDD kerää dataa jokaiselta päivältä, jolloin bitcoin-yksikköä ei ole käytetty ja nämä päivät kerryttävät ns. coin-päiviä. Kun yksiköitä taas käytetään, nämä coin-päivät “tuhoutuvat”. CDD noudattaa seuraavaa logiikkaa:

↑ Korkea CDD: Vahvistuva myyntipaine pitkän aikavälin sijoittajilta, bearish

↓ Matala CDD: Heikkenevä myyntipaine pitkän aikavälin sijoittajilta, bullish

Onko Bitcoin eriytymässä osakemarkkinasta?

Bitcoinin 10 prosentin vahvistuminen perjantaina ei saanut suurta vastakaikua osakemarkkinoilla, joiden lisäksi kulta on jatkanut horisontaalista kehityssuuntaansa. Onko Bitcoin siis eriytymässä osakemarkkinan kehityssuunnasta? Bitcoinia on hiljattain kritisoitu sen korkeahkosta korrelaatiosta S&P 500 -indeksin kanssa ja 60 päivän Pearson-korrelaatio on noussut arvoon 0,5. Kannattaa kuitenkin muistaa, että korjausliikkeissä eri omaisuusluokkien korrelaatioilla on taipumus liikkua kohti yhtä (1).

Referenssinä eriytymisestä toimii hyvin teknologiaosake Meta Platforms, joka tunnetaan paremmin Facebookin taustayhtiönä. Metan kurssi romahti yli -25% helmikuun toisen ja kolmannen päivän välillä, johtaen markkinapaniikkiin. Metan pudotessa kohti syvyyksiä bitcoin nousi 10%, muodostaen näin käänteisen korrelaation teknologiaosakkeelle. Bitcoinin nykyisellä $787,6 miljardin markkina-arvolla se on suhteellisen lähellä Metan $659,53 miljardin valuaatiota.

Metaverse Platformin vuosi käynnistyi siis huomattavan negatiivisesti osakkeen ollessa -29,55% miinuksella vuoden alusta (YTD). Bitcoinin siirtymä vuoteen 2022 näytti alkuun heikolta, mutta viimeisimmän kurssibreikin jälkeen bitcoin on ainoastaan -10,51% pudotuksessa tammikuun alusta. S&P 500 -indeksi on valunut alas 6,11%, kun taas kulta on pysynyt suhteellisen vakaana heikentyen vain -0,37%.

Taker Buy / Sell -suhdeluku indikoi myyntipaineen vähentymistä

Bitcoinin Taker Buy / Sell -suhdeluku on pysytellyt arvon 1 yläpuolella helmikuun alussa, indikoiden härkien olevan hallitsevassa markkina-asemassa. Taker Buy / Sell -suhdeluku nousi arvoon 1,12 helmikuun neljäntenä päivänä ja se on viimeeksi ylittänyt arvon 1,1 lokakuun bull-syklissä. Taker Buy / Sell -suhdeluku yhdistettynä spot-hinnan breikkaukseen muodostanevat hyvän asetelman bitcoinin hinnan vahvistumiselle lähitulevaisuudessa. Suhdelukua voidaan tulkita seuraavalla logiikalla:

Taker Buy / Sell -suhdeluku > 1: Positiivinen sentimentti

Taker Buy / Sell -suhdeluku < 1: Negatiivinen sentimentti

Aiheeseen liittyvät artikkelit
Aloita keskustelu
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments
coinmotion logo

Not a Coinmotion user yet?
Sign-up for a free account right now!