Viikon 39 tekninen analyysi läpikäy viikonlopun merkittävää kurssiliikettä ja bitcoinin paluuta 200 päivän ja 200 viikon liukuvien keskiarvojen pintaan. Lisäksi kartoitamme 200 päivän päästä tapahtuvaa puoliintumistapahtumaa ja sen kerrannaisvaikutuksia. Tutkimme myös miten lyhyen ja pitkän tähtäimen sijoittajat ovat pärjänneet viime kuukausien aikana.
Kryptomarkkinaa on viikon aikana nostattanut uusi kysyntäaalto, bitcoinin raketoidessa hetkellisesti yli 10 prosenttia viikonloppuna. Sijoittajat yrittävät hinnoitella kevään puoliintumistapahtumaa ja tulevaa spot ETF -rahastoa bitcoinin kurssiin, vuodenvaihteen odotusten ollessa nyt selvästi koholla.
Charles Edwards kommentoi markkinan tilannetta X-alustalla, mainiten bitcoinin olevan “vakuutus” tulevalle määrällisen elvytyksen syklille (QE). Bitcoinin voi samalla tulkita olevan front-run-asemassa suhteessa QE-kierrokseen. Kryptovaluutan spot-hinnan ja määrällisen elvytyksen kausien välillä on todistetusti selvä korrelaatio.
“As more and more metrics of consumer and employment risk start to emerge, the value of QE insurance will sky-rocket.” – Charles Edwards
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsoen kolme laskevaa kanavaa (valkoinen, 1-3) ovat määrittäneet spot-markkinaa tämän vuoden alusta alkaen. Bitcoin onnistui nousemaan kanavien yksi ja kaksi yläpuolelle kesällä ja ylitti kanavan kolme pienen haparoinnin jälkeen syyskuussa. Samaan aikaan bitcoin oskilloi monivuotisella konfluenssivyöhykkellään, jolla 200 päivän (turkoosi) ja viikon (oranssi) liukuvat keskiarvot kohtaavat.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoinin varsinaisena tukitasona toimii sen toteutuneen hinnan aalto (violetti), jota pidetään markkinan vedenjakajana. Toteutunut hinta edustaa kaikkien bitcoin-hankintojen keskihintaa ja kertoo keskimääräisen sijoittajan olevan sijoituksissaan voitolla.
Material Indicatorsin lämpökartta kertoo vahvasta tukitasosta 26 000 dollarissa, bitcoinin lyhyen tähtäimen tavoitehinnan asettuessa 29 000 dollariin. Kumulatiivinen volyymidelta indikoi keskisuurten sijoittajien ruokahalun kasvavan.
Lähde: Material Indicators
Viime viikosta kolmisen prosenttia noussut bitcoin on säilyttää paikkansa Coinmotioniin listattujen kryptovaluuttojen vuositasokehityksen kärjessä, nousten yli 66 prosenttia tammikuun alusta. Toiseksi eniten ovat kiivenneet XRP ja Stellar, vahvistuen 58 ja 56 prosenttia. Markkinan määrittävä teema on edelleen bitcoin-dominanssin kasvu, sijoittajien fokuksen kohdistuessa kevään puoliintumiseen ja rahastospekulaatioihin.
Samalla Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n jakolinja “hyödyketokeneihin” ja “arvopaperitokeneihin” ylläpitää markkinan selvää divergenssiä. Toistaiseksi SEC on luokitellut ainoastaan bitcoinin, Ethereumin ja XRP:n hyödykkeiksi, vahvistaen niiden asemaa.
Lähde: TradingView
Kaikon kaavio peilaa kryptomarkkinan hiipumista toisen ja kolmannen kvartaalin välillä. Bitcoinin ja Ethereumin korreloiden läheisesti toistensa kanssa erityisesti pienemmät korkeamman betan tokenit ovat ottaneet osumaa. Hajautettujen pörssien, kuten Uniswapin (-17 % YTD), lasku on jatkunut jyrkkänä niiden heikentyessä -30 prosenttia kvartaalissa kaksi ja yli -20 prosenttia kvartaalissa kolme.
Lähde: Kaiko
Seitsemän päivän hintakehitys
Cardano (ADA): 3,8 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
200 päivää bitcoinin puoliintumistapahtumaan
Yksi selvä tekijä viikonloppuisen kurssipyrähdyksen taustalla on lähestyvä kevään 2024 puoliintumistapahtuma (engl. halving, halvening). Neljän vuoden sykleissä toistuvat puoliintumistapahtumat ovat olennainen osa Bitcoin-markkinaa ja ne sananmukaisesti puolittavat louhijoille maksettavan lohkopalkkion, joka putosi 12,5 bitcoin-yksiköstä 6,25:teen vuonna 2020. Vastaavasti vuoden 2024 puoliintuminen puolittaa lohkopalkkion jälleen, tiputtaen sen tasolle 3,125.
Katsaus historialliseen dataan osoittaa bitcoinin kurssin kasvaneen 1263 prosenttia vuosien 2016 ja 2020 puoliintumisten välillä. Lisäksi vuoden 2020 toukokuun puoliintumishetken ja seuraavan vuoden kurssihuipun välillä bitcoin vahvistui 654 prosenttia. Jos oletamme bitcoinin treidaavan maltillisella 30 000 dollarin arvostustasolla kevään 2024 puoliintumisessa, 654 prosentin nousukulma siivittäisi bitcoinin 226 200 dollariin.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Mikäli bitcoinin lähtötaso on 40 000 dollarissa huhtikuun puoliintumishetkenä, 654 prosentin nousu raketoisi sen yli 300 000 dollariin. Toki nämä skenaariot ovat spekulatiivisia, eivätkä puoliintussyklit imitoi toisiaan lineaarisesti. Esitetyt arvostustasot ovat siis suuntaa-antavia.
Puoliintumisen lähestyessä moni sijoittaja pohtii nyt, miten treidata tulevaa halving-tapahtumaa? Klassisin vastaus lienee buy&hold-strategia, jossa sijoittaja akkumuloi bitcoinia hinnan ollessa suhteellisen edullinen. Bitcoinin niukkuusominaisuuksista johtuen olen itse suosinut juuri matalan aikapreferenssin osto-ohjelmaa. Toinen lähestymiskulma on varantovirtamallin luojan PlanB:n suosittelema taktiikka. PlanB on kehottanut sijoittajia hyödyntämään positiotreidausta, jossa bitcoin-ostot tehdään kuusi kuukautta ennen puoliintumistapahtumaa. Samalla PlanB kehottaa myymään position 18 kuukautta halvingin jälkeen.
Yhdessä spot ETF -rahaston kanssa puoliintumissykli tulee nostamaan sekä retail-sektorin että institutionaalisten sijoittajien ruokahalua. Lainaten Anthony Pomplianon kuuluisia sanoja, bitcoin tuottoprofiili on epäsymmetrinen, koska sen tuottopotentiaali ylittää omistamisen riskit moninkertaisesti.
Lue lisää: Mitä Bitcoinin tuleva puoliintuminen tarkoittaa?
“Bitcoin has an asymmetric return profile, there is much more upside than downside in owning the asset.” – Anthony Pompliano
Lyhyen tähtäimen sijoittajat jälleen voitolla
Vaikka bitcoin on kyennyt vahvistumaan 66 prosenttia vuoden alusta, ympäröivä makromarkkina on vaatinut sijoittajilta joko kärsivällisyyttä tai hyvää navigointikykyä. Käyttämämme lyhyen ja pitkän aikavälin sijoittajien käyttäytymistä vertaileva SOPR-indikaattori kertoo viimeisimmän kurssipyrähdyksen tarjonneen helpotusta erityisesti lyhyen tähtäimen sijoittajille.
Alun perin Renato Shirakashin kehittämä SOPR-indikaattori lasketaan jakamalla bitcoinin toteutunut arvo (USD) alkuperäisen bitcoin-suoritteen arvolla. Tai yksinkertaistettuna myyntihinta jaettuna ostohinnalla. SOPR indikoi onko keskimääräinen bitcoin-sijoittaja voitolla vai tappiolla. SOPR-indikaattori jaetaan yleensä kahteen osaan: Lyhyen tähtäimen holdaajat (STH-SOPR) ja pitkän tähtäimen holdaajat (LTH-SOPR). SOPR-indikaattoria voidaan tulkita seuraavalla logiikalla:
SOPR > 1 = Myyjä voitolla
SOPR < 1 = Myyjä häviöllä
Lyhyen tähtäimen sijoittajia kuvaava keltainen STH-indikaattori kävi syvissä vesissä elokuun myyntipaineen alla, pudoten tasolle 0,965. Sittemmin STH nousi reippaasti lokakuun alussa, tavoitellen jälleen kesän lukemia. Spot-hinnan viimeaikainen nousu on siis nostanut lyhyen tähtäimen sijoittajat kannattavuusrajansa (punainen, 1) yläpuolelle.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Pitkän tähtäimen sijoittajia peilaava turkoosi LTH-indikaattori on edelleen tasolla 1,24, kertoen holdaajien olevan selvästi kannattavuusrajansa yläpuolella. Bitcoinin historiallisen hintakehityksen näkökulmasta pitkän tähtäimen buy&hold-strategia on ollut lyhyen tähtäimen treidausta tuottavampaa. Kylmäsäilössä bitcoinvarojaan suojaavat ovat melko immuuneja markkinan heilunnalle, kun taas treidaajat altistuvat suuremmille tappioille. Lyhyen tähtäimen sijoittajat käyttäytyvät myös refleksiivisemmin, ostaen ja myyden omaisuusluokkaa lyhyellä intervallilla.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Mitä seuraamme juuri nyt?
Kroatian ja Serbian rajasaarella sijaitseva Liberland on lanseerannut oman lohkoketjupohjaisen rahayksikkönsä nimeltä Liberland Dollar (LLD). Päätös on jakanut mielipiteitä lohkoketjuyhteisössä, osan pitäessä bitcoinia LLD:tä parempana vaihtoehtona.
Liberlandin perustaja vakuutteli kuitenkin ison osan hallinnon varoista olevan bitcoinmuodossa. Liberland Dollarin lisäksi alue tarjoaa Liberland Merit -nimistä hallintotokenia (LLM), joka edustaa alueen “osaketta”. LLM-tokeneiden tarjonta jäljittelee bitcoinin niukkuusominaisuuksia yksiköiden määrän rajoittuessa 70 miljoonaan.
Liberlandin itsemääritelty valtio on kohdannut haasteita Kroatian yrittäessä hiljattain estää pääsyn saarelle. Liberlandin perustaja on tšekkiläinen Vit Jedlička ja sen itsenäisyysjulistus perustuu ajatukseen vapauden ja pienen hallinnon puolesta. Liberland pyrkii hyödyntämään uusinta teknologiaa, johon kuuluvat mm. kryptovaluutat ja tokenit.
Zuger Kantonalbank (Zugin kantonin pankki) mahdollistaa asiakkailleen bitcoin- ja kryptovaluuttakaupankäynnit.
Luke Gromenin näkemykset dollarin asemasta uudessa multipolaarisessa maailmassa. Voiko maailman varantovaluutan hegemonia jatkua?
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Cardano (ADA) – opas sijoittamiseen ja tulevaisuuden näkymiin
- Omaisuuserien allokaatio ja hajauttaminen: Oppitunti #8
- Voiko ETF-skenaario nostattaa bitcoinia 73 prosenttia?
- Tunnista trendit, osto- ja myyntisignaalit teknisten indikaattoreiden avulla: Oppitunti #7
- Muutokset edistyvät: Coinmotionin uudeksi toimitusjohtajaksi Antti-Jussi Suominen
- Miksi valita juuri Coinmotion?
- Mikä on Ripple (XRP) ja miten siihen voi sijoittaa?
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
