Viikon 50 tekninen analyysi pureutuu bitcoinin kriittiseen tukivyöhykkeeseen ja toteutuneeseen hintaan. Lisäksi arvioimme mm. CPI-inflaatiota, johdannaispörssejä ja isommassa kuvassa bitcoinin hintaprojektioita vuodelle 2023.
Bitcoin kriittisellä tukivyöhykkeellä
Johtavan kryptovaluutan bitcoinin hintakehitys on jatkunut lievän alavireisenä viime viikosta, johtaen spot-hinnan noin kahden prosentin pudotukseen. Bitcoinin hintaa (logaritminen asteikko) tukee tällä hetkellä monivuotinen trendilinja (turkoosi), jonka päällä kryptovaluutta on oskilloinut vuoden 2017 kesästä lähtien. Mikäli bitcoin putoaa kyseisen tukitason läpi, seuraava support löytyy pinnalta $15K.
Markkinoilla on edelleen huomattava määrä epävarmuutta (FUD, fear, uncertainty, and doubt), joka kumpuaa aiemman FTX-kriisin lisäksi mm. DCG-konserniin liittyvistä epäilyistä. Sijoittajien panikoidessa on kuitenkin hyvä muistaa valtaosan peloista olevan todennäköisesti perusteettomia. Analyytikko Tone Vays ilmoitti maanantaina (19.12) pitäytyvänsä 20 prosentin bitcoin-allokaatiossaan.
Bitcoinin spot-hinta on painunut toteutuneen hinnan (turkoosi, realized price) alapuolelle kesäkuun puolivälistä lähtien. Jos emme huomioi paikallisia nousuja toteutuneen hinnan yläpuolelle, spot on ollut ylimyyty nyt yhteensä 189 päivän ajan. Toteutuneen hinnan näkökulmasta nykyinen karhusykli on pituudeltaan ylittänyt jo vuosien 2018-2019 karhumarkkinan, jossa spot-hinta putosi toteutuneen hinnan alle 133 päivän ajaksi. Toteutunut hinta toimii tukitasona spot-hinnalle bitcoinin ollessa voimakkaan aliarvostettu, mutta nykyisessä karhuskenaariossa toteutuneesta hinnasta on muodostunut resistanssitaso.
Markkinan hintakehitys on jatkunut alavireisenä viime viikosta, johtavan kryptovaluutan bitcoinin pudotessa viikkotasolla noin -3 prosenttia. Hajautetun rahoituksen ether-token on heikentynyt bitcoinia jyrkemmassa kulmassa, päätyen viikkotasolla lähes -8 % laskuun. Korkeamman betan DeFi-tokenit ovat pääsäännön mukaisesti heikentyneet enemmän kuin johtava kryptovaluutta. Chainlink, Aave ja Uniswap ovat kaikki pudonneet viikossa yli -10 prosenttia. Binance-pörssin natiivitoken BNB on selvästi ottanut osumaa FUD-huhuista ja heikentynyt viikkotasolla -14 prosenttia. Osakeindeksi S&P 500 on heikentynyt viikossa huomattavat -5 prosenttia, mutta kullan hintakehitys kulkee edelleen lähes sivusuuntaan.
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Makromarkkinassa voi tulkita olevan piristymisen merkkejä. Vuositason CPI-inflaatio (sininen) on kääntynyt selvää laskuun, joka antaa keskuspankki Fedille tilaa mahdollisille rahapolitiikan kevennyksille. Analyytikot, kuten Luke Gromen, odottavat Fedin tekevän pivot-liikkeen vuonna 2023. Fedin asteittainen paluu määrällisen elvytyksen (QE) linjalle parantaisi korkean betan sijoituskohteiden näkymiä.
OKX-pörssi jäädytti asiakkaiden nostot
Samalla kun Binance ja DCG-konserni ovat vahvojen FUD-huhujen kohteena, OKX-pörssi pelotteli sijoittajia keskeyttämällä nostot sunnuntain (19.12) ja maanantain (20.12) välisenä aikana. Myöhemmin pörssi kommentoi keskeytyksen johtuneen häiriöstä sen pilvipalvelussa. Yhtiö vakuutti myös siirtyvänsä pois yhden pilvipalvelun riippuvuussuhteesta, vähentääkseen single point of failure -riskiä. Myöhemmin yhtiö paljasti ongelmien rajoittuneen sen käyttämään Alibaba Cloud -palveluun. OKX:n lompakoita voi seurata reaaliajassa Etherscan-sivulla.
Bitcoinin näkymät ja hintaprojektiot vuodelle 2023
Vuoden lähestyessä loppuaan moni pohtii nyt bitcoin-markkinan näkymiä ensi vuodelle. Jos katsotaan aikajanaa taaksepäin, bitcoin oli akkumulaatiosyklissä (violetti) vuodesta 2019 vuoteen 2020, siirtyen sitten paraboliseen hintakehitykseen ja vuoden 2021 distribuutiosykliin (punainen). Viime vuoden noususykli oli tuplahuippurakenteeltaan poikkeuksellinen, kun vuonna 2017 spot-hinta saavutti vain yhden huippupisteen. Akkumulaatio- ja distribuutiosyklien jälkeen bitcoin on jälleen uudessa puoliintumistapahtumaa ennakoivassa akkumulaatiosyklissä (sininen), joka jatkuu vuoden 2024 puoliintumiseen asti. Bitcoinin hintaa tukee myös monivuotinen tuki- ja konfluenssitaso (valkoinen), jonka pinnassa hintakehitys hakee suuntaa.
Tänä vuonna bitcoin sai useita valistuneita hintaprojektioita, joista harva kuitenkaan toteutui. Heinäkuussa arvioimme Deutsche Bankin 28 000 dollarin tavoitehintaa, joka selvästi jäänee toteutumatta tänä vuonna. DB:n tavoitehinta on kuitenkin lähellä bitcoinin 2023 kohtuuhintaa (fair price), joka sijaitsee tasolla $30K. Tunnettu treidaaja ja analyytikko Gareth Soloway on antanut vuosien varrella useita erinomaisia arvioita bitcoinin hintakehityksestä ja hän ennusti bitcoinin spot-hinnan taittuvan laskuun loppuvuoden 2021 markkinahuipussa. Viimeisimmissä lausunnoissaan Solowayn retoriikka bitcoinia kohtaan on kuitenkin ollut positiivisempaa ja hän kommentoi suhtautuvansa näkymiin vähintään “kädenlämpöisesti”.
Solowayn karhuskenaariossa bitcoin putoaisi $10K-tasolle, jota hän kuitenkin on pitänyt epätodennäköisenä. Bitcoinin hinnan putoaminen tarjoaa sille myös mahdollisuuden irtautua osakemarkkinan korrelaatiosta, joka on pudonnut -30 prosenttia syyskuun tasolta 0,65 nykyiseen 0,45:teen (Pearson, 90 päivää). Bitcoin on tällä hetkellä samalla hintatasolla kuin vuoden 2020 parabolisen syklin alussa, ottaen tukea monivuotiselta tuki- ja konfluenssitasoltaan. Vuoden 2023 markkinaelpyminen tapahtunee retail-segmentin kautta, koska se on ollut nopea reagoimaan kryptomarkkinan suhdannevaihteluihin. Instituutiot pysynevät varovaisempina, koska tänä vuonna on nähty useiden luotettujen instituutiotason toimijoiden ajautuvan ongelmiin.
Vuoden 2024 puoliintumistapahtuman arvioitu päivämäärä on 13. huhtikuuta, joten siihen on kirjoitushetkellä aikaa 480 päivää. Bitcoiniin kohdistuva myyntipaine on selvästi heikentymässä ja samaan aikaan markkinoilla on suuri määrä suojaamattomia shorttipositioita. Mikäli makromarkkinoilla nähdään positiivinen käänne, spot-hinta voi hyvinkin aiheuttaa short squeeze -asetelman.
Bitcoin puoliintuminen tulee tapahtumaan lohkossa 840 000 ja se pienentää lohkopalkkiota 6,25:sta 3,125:een. Aiemmassa puoliintumissyklissä bitcoinin spot-hinta nousi 1263 prosenttia vuosien 2016 ja 2020 välillä. Jos sama kehityskulma jatkuu, bitcoin saavuttanee 100 000 euron tason vuonna 2024.
Johdannaispörssien vakaavaluuttatalletukset nousussa
Spot-hinnan myyntipaineesta huolimatta, tai siitä johtuen, johdannaispörsseihin virtaava vakaavaluuttamäärä on noussut uuteen ennätykseen. Samalla bitcoinin avointen johdannaissopimusten määrä (OI) on korkealla ja markkina valmistautuu lisääntyvään volatiliteettiin.
Toinen spot-hinnan heikkoutta kontraava metriikka on retail-kokoluokkaan lukeutuvat UTXO:t, jotka indikoivat akkumulaatiota. Nämä 0,1 – 1 natiiviyksikön kokoluokan sijoittajat siis kerryttävät bitcoinia negatiivisesta yleissentimentistä huolimatta.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Okcoin-pörssin Hong Fang keskustelee David Linin kanssa pörssien tilanteesta ja markkinan näkymistä kohti vuotta 2023.
Senaattori Ted Cruz avaa näkemyksiään Bitcoinin ja Texasin osavaltion suhteesta, digitaalisista keskuspankkivaluutoista (CBDC) ja energiapolitiikasta.
Gareth Soloway ja Rune Summers keskustelevat bitcoinin hintaskenaarioista, regulaatiosta ja treidauksesta.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
