Viikon 39 TA keskittyy teknisiin indikaattoreihin, kuten Bollingerin nauhoihin ja hintakompressioon. Lisäksi pohdimme short squeezen ja Fedin rahapolitiikan käännöksen mahdollisuutta.
Hintakompressio ja Bollingerin nauhojen kaventuminen jatkuvat
Johtava kryptovaluutta bitcoin pystyi jälleen säilyttämään kriittisen 19 000 dollarin tasonsa osakemarkkinoiden kasvavasta myyntipaineesta huolimatta. $19K-tason voidaan tulkita olevan monivuotinen tuki- ja konfluenssitaso, jonka juuret ulottuvat vuoden 2017 syklihuippuun. Bitcoinin spot-hinta on viime viikkoina jäänyt hintakompression sekä Bollingerin nauhojen kapenevaan puristukseen. Kaventuvat Bollingerin nauhat yhdistettynä Fedin pivot-spekulaatioihin näyttävät kuitenkin houkuttelevan bitcoinia ylöspäin, johtaen mahdolliseen karhuralliin.
Bitcoin on laskenut tänä vuonna -57,97 prosenttia ja korreloi edelleen voimakkaasti teknologiaan liittyvien osakkeiden kanssa. Olemme todennäköisesti lähellä suhdanteen pohjaa, koska retail-segmentti signaloi selvää kapitulaatiota. Kuten alla oleva kaavio osoittaa, kapitulaatiopiste edustaa samalla maksimaalista ostomahdollisuutta ja alhaiset valuaatiot houkuttelevat älykästä rahaa.
Bitcoin muodosti hiljattain korkeamman pohjan (higher low) kesäkuun puolivälin alemman pohjan (lower low) jälkeen. Nouseva ja laskeva trendilinjat (turkoosi) leikkaavat käännepisteessä, joka indikoi spot-hinnan mahdollista elpymistä.
Bitcoin jatkoi nousuaan seitsemän päivän aikana ja vahvistui 4 prosenttia verrattuna edellisen viikon 7,5 prosenttiin. Ethereum on liikkunut pääosin sivusuuntaan tällä viikolla, nousten vain 0,8 %. Hajautettu pörssi (DEX) Uniswap jatkoi 13,3 prosentin nousukulmassa edellisen viikon 21,1 % jälkeen.
Ethereum (ETH): 0,8 %
Litecoin (LTC): 2,2 %
Aave (AAVE): 3,4 %
Chainlink (LINK): -3,0 %
Uniswap (UNI): 13,3 %
Stellar (XLM): 7,1 %
XRP: 2,2 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
– – – – – – – – – –
S&P 500 Index: 3,29 %
Gold: 4,66 %
– – – – – – – – – –
Bitcoin RSI: 51
Short Squeeze edessä?
Bitcoinin open interest (OI), eli avointen futuuri- ja johdannaissopimusten määrä, on ylittänyt 10,3 miljardia dollarin rajapyykin ja sen kasvu ei osoita laantumisen merkkejä. Nouseva OI ja spot-hintojen kasvukulma muodostavat otollisen ympäristön short squeeze -skenaariolle, joka likvidoisi tehokkaasti bitcoinin lyhyet sopimukset. Laidoilla olevien sijoittajien määrä on poikkeuksellisen suuri ja osakemarkkinan pienen skaalan spekulaattoreiden altistuminen on alhaisimmalla tasollaan sitten vuoden 1990.
Tilastollinen analyysi osoittaa, miten bitcoinin OI (riippumaton muuttuja) on korreloinut positiivisesti volatiliteetin (vastemuuttujan) kanssa.
↑ Nouseva OI: Korkeampi likviditeetti ja volatiliteetti, positiivinen hintatrendi
↓ Laskeva OI: Pakeneva likviditeetti ja laskeva volatiliteetti, negatiivinen hintatrendi
Markkinat ennakoivat Fedin rahapolitiikan mahdollista muutosta
Yhdysvaltain keskuspankki Fed on harjoittanut tänä vuonna poikkeuksellisen haukkamaista rahapolitiikkaa ja nostanut korkoja useaan otteeseen. Kun aiempi nollakorkojen kausi oli hedelmällinen ympäristö useimmille omaisuusluokille, korkeat korot aiheuttavat valtavaa pelkoa markkinoilla. Fedin tiukka politiikka on johtanut samalla dollari-indeksi DXY:n 15,11 prosentin nousupyrähdykseen tänä vuonna.
Lisäksi Euroopan energiakriisi alkaa näyttää todelliset kerrannaisvaikutuksensa, kun investointipankki Credit Suisse on ajautumassa heikoille hangille. Vakuutusmaksut Credit Suissen maksukyvyttömyyden varalta nousivat maanantaina ennätyskorkeiksi, kun sveitsiläinen pankki ei onnistunut rauhoittelemaan sen taseen kuntoon liittyviä spekulaatioita.
Investointipankki J.P. Morganin mukaan hedge-rahastoilla on ennätysmäärä shortteja, mutta markkinoilla on myös merkkejä paradigman muutoksesta. Tällä viikolla YK ja IMF varoittivat Fediä sen “kestämättömästä” inflaatiopolitiikasta, joka on osunut erityisen ankarasti kehittyviin markkinoihin. Nämä kaksi instituutiota saattavat painostaa Fediä muuttamaan kurssiaan haukkamaisesta kyyhkysmäiseen, vaikka tämä liike todennäköisesti vauhdittaisi jälleen inflaatiota. S&P 500:n nettolikviditeetti nousi tällä viikolla huomattavasti, mikä kuvastaa karhurallin mahdollisuutta.
UTXO-ikäjakauma indikoi akkumulaatiota
Bitcoinin salaperäinen luoja Satoshi Nakamoto suunnitteli kryptovaluutan alun perin läpinäkyväksi verkoksi. Kyseinen transparenssi antaa mahdollisuuden verkon ja sen taustalla olevaan UTXO-rakenteen syvälliseen tulkintaan. UTXO-ikäjakauma, tai yleisemmin HODL Waves, tarjoaa makronäkymän Bitcoin-sijoittajien käyttäytymiseen. UTXO-data on yleensä jaettu kuuteen segmenttiin, joita tarkastelemme tässä osiossa yksityiskohtaisesti:
- Punainen 1M-3M -segmentti edustaa lyhytaikaisia treidaajia ja tämä aalto on signaloinut myyntipainetta syyskuun alusta lähtien. Lyhyen aikavälin treidaajat ovat kärsineet huomattavia tappioita ja heidän sitoutumisensa on heikohkoa.
- 3M-6M -aalto (vaaleanpunainen) heijastaa swing-treidaajia, jotka ovat kerryttäneet omistuksiaan viime aikoina. Swing-treidaajat vähensivät altistustaan merkittävästi vuoden 2021 lopulla.
- Keltainen 6M-12M -aalto kuvaa keskipitkän aikavälin sijoittajia, jotka ovat jälleen kerryttäneet omistuksiaan.
- Sininen 2Y-3Y -aalto edustaa pidemmän aikavälin sijoittajia, jotka tekivät exitin marraskuun spot-hinnan huipun jälkeen. Tämä sininen aalto osoittaa institutionaalista myyntipainetta.
- Violetti 3Y-5Y -aalto heijastaa erittäin pitkäaikaisten sijoittajien sitoutumista, eikä tämä kohortti ole myynyt vuoden 2021 lopun jälkeen. Tämä segmentti on yksi syy bitcoinin resilienssiin tänä vuonna.
- Vihreä 7Y-10Y -aalto ei osoita merkittävää muutosta vuodesta 2021 vuoteen 2022. 10 vuotta vanhat kolikot ovat yleensä “viimeisten holdaajien” hallussa. Nämä kolikot voivat kuulua myös kadonneiden bitcoin-yksiköiden luokkaan.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Sveitsin Ticino-kantonissa sijaitsevan Luganon asukkaat voivat käyttää bitcoinia (BTC) ja tetheriä (USDT) päivittäisissä ostoksissaan. Kaupungin tavoitteena on saada maksutapahankkeeseen mukaan yli 2000 yritystä lokakuun loppuun mennessä.
Kathy Jonesin mukaan keskuspankki Fed saattaa joutua muuttamaan rahapolitiikkaansa eskaloituvan volatiliteetin takia.
PlanB näkee yhtäläisyyksiä nykyisen $20K-tason ja viime karhusyklin $4K-tason välillä.
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta, sekä myös erityisesti markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
