Häviätkö rahaa kryptovaluutoilla? Kannattaisiko kuunnella ennemmin Warren Buffettia?

buffett

Warren Buffett on ehkä maailman kuuluisin sijoittaja. Hänet tunnetaankin paremmin nimellä Omahan oraakkeli. Eikä suotta, sillä tänä vuonna 2019 hän on maailman rikkaimpien listalle sijalla numero 3. Buffettin omaisuuden arvoksi on arvioitu 82 miljardia dollaria. Buffett on tullut kuuluisaksi ennen kaikkea osakepoimijana yhtiönsä Berkshire Hathaway:n hallituksen puheenjohtajana. 

Buffett on tunnettu huikeista osakepoiminnoistaan, mutta myös kärsivällisestä omistustyylistään. Buffettin kriitikot muistavat kuitenkin mainita, että Buffettilta ei tavallinen sijoittaja voi oppia mitään, koska tavallinen sijoittaja ei voi sijoittaa kuin miljardööri. Se ei kuitenkaan pidä paikkaansa, sillä Buffetilla on omat säännöt sijoittamiseen, joista voimme oppia paljon.

Buffettin kaksi ensimmäistä sääntöä

Monelle sijoittajalle Warren Buffettin omaisuusmäärät voivatkin vaikuttaa mahdottomilta saavuttaa. Se ei kuitenkaan haittaa. Sillä vaikka emme Buffettin omaisuusmääriä koskaan voisikaan saavuttaa, voimme silti oppia jotain tältä sijoitusgurulta.

Buffetilta voimme oppia ennen kaikkea hänen säännöistään sijoittamiseen. Ja seuraavaksi käymmekin läpi kaksi ensimmäistä ja ehkä myös tärkeintä sääntöä:

  1. Älä häviä rahaa
  2. Älä unohda ensimmäistä sääntöä

Nämä kaksi yksinkertaista sääntöä ovat jokaisen sijoittajan kohdalla ajankohtaisia, sillä sijoittamisen yksi tärkeimmistä tarkoituksista on tuottaa sijoittajalle voittoa. Jos voittoa ei tule, silloin puhutaan ennemminkin harrastustoiminnasta. Ja tärkein elementti sijoittajalla on tosiaan kassanhallinta, josta olen jo kirjoittanut aikaisemmassa blogissani. Kassanhallinnalla varmistetaan ensimmäisen säännön toteutuminen, eli että ei hävitä rahaa. Toinen sääntö toimiikin hyvänä muistutuksena edelliseen.

Buffettin säännöt osakemarkkinoilla

Tappioita ei siis markkinoilla saisi tulla. Mutta jos sijoittaja on hajauttanut sijoituksensa useampaan kohteeseen, silloin monesti ainakin yksi sijoituskohteista on pakkasella. Joten tulisiko silloin vain myydä tämä omistus heti, jos sen tuotto menee miinuksen puolelle? 

Jos osakkeen myymiselle on riittävät perusteet niin silloin monesti voidaan myydä. Mutta aina ei näin kuitenkaan tehdä, koska sijoituskohteeseen saattaa liittyä suuremman tuoton mahdollisuus tulevaisuudessa, vaikka osakkeen myymiselle olisikin riittävät perusteet lyhytaikaisella tähtäimellä.

Esimerkiksi väliakaisesti miljardi-investointi voi vaikuttaa negatiivisesti yhtiön tuloksentekokykyyn lyhytaikaisesti, mutta pitkällä aikavälillä yhtiön odotetaan tuottavan poikkeuksellisen hyvin juuri merkittävien investointien vuoksi. Joskus taas markkinat liioittelevat yhden negatiivisen uutisen vaikutuksia. Tässä tapauksessa sijoituskohde ei välttämättä ole sellaisessa kunnossa, että se tulisi välittömästi myydä vaan kyse voi vain tilanteesta, jossa sijoituskohde on ennemminkin aliarvostettu.

Osakkeiden myynti ei välttämättä ole siis aina hyvä ajatus pitkäjänteiselle sijoittajalle, vaikka yhtiön tulos jäisikin odotuksista. Tällöin on kuitenkin monesti kyse toimialoista, jotka ovat olleet markkinalla monesti jopa satoja vuosia. Ja samalla näille toimialoille on saattanut kehittyä institutionaalinen asema, jolloin tiettyjä toimialoja tuetaan jopa verovaroin ja lainsäädännöllisin helpotuksin. Kaikki toimialat eivät kuitenkaan saa samanlaisia helpotuksia kuten verotukia tai lainsäädännöllisiä helpotuksia. Etenkään jos on kyse kryptovaluutoista.

Näin siis osakkeet, mutta entäpä sitten kryptovaluutat ja bitcoin?

Miten siis kryptovaluuttoihn sijoittaneen tulisi huomioida Buffettin kaksi tärkeintä sääntöä? Buffettin niin ensimmäiseen kuin myös toiseenkin sääntöön tulisi kiinnittää erityistä huomiota etenkin kryptovaluuttojen osalta. Jopa ehkä enemmän kuin perinteisimpien osakesijoitusten kohdalla.

Miksi näin?

On erittäin tärkeätä muistaa, että kryptovaluutta-termin alle on listattu huikea määrä erilaisia projekteja. Osa projekteista voidaan luokitella kryptovaluuttaprojekteiksi. Osa projekteista voidaan taas luokitella niin sanotuiksi lohkoketjuprojekteiksi, joilla taas ei välttämättä ole mitään tekemistä itse kryptovaluuttojen kanssa. Osalla projekteista on taas hyvä markkinointikoneisto, mutta itse projekti ei sisällä mitään kilpailuetua muihin toimijoihin nähden.

Kokonaisuutena kuitenkaan suurimmalla osalla kryptovaluuttatermin alla olevista projekteista ei ole kovinkaan laajaa käyttäjäkuntaa tai niiden kautta ei kulje vielä tarpeeksi varteenotettavaa kassavirtaa. Osalla projekteista taas ei ole näköpiirissä selkeitä edellytyksiä kehittyä edes pysyväksi liiketoiminnaksi, joka oikeasti hyödyttäisi käyttäjäkuntaansa. Tämä monesti johtaa siihen, että selvästi suurin osa kryptovaluuttatermin alla olevista projekteista on elinajaltaan erittäin lyhytikäisiä. 

Osa kryptovaluuttatermin alaisista projekteista voi kaatua esimerkiksi liiketoimintasuunnitelmaan, jota ei todellisuudessa pystytä vielä toteuttamaan. Toisessa projektissa taas projektin kehittäjätiimi ei välttämättä pysty toteuttamaan projektin vetäjien suunnitelmia. Joskus taas projektit kärsivät sääntelyn yllättävistä muutoksista. Osalla projekteista taas ei ole alunperinkään tavoiteltu pitkäjänteistä toimintaa vaan kyse voi olla jopa selkeästi leväperäisestä toiminnasta. Osalla projekteista puolestaan alkuvaiheessa helposti kerätyt varat ovat houkutelleet vääränlaista pääomaa toimintaan, jolloin toiminta on ajettu alas nopeasti kolikon liikkeellelaskun jälkeen.

Pitkäaikainen sijoittaminen kryptovaluuttoihin ei siis välttämättä ole mahdollista ilman tuntuvaa riskiä, koska toimiala on vielä niin nuori. Suurten tuottojen mahdollisuutta se ei toki sulje pois. Kryptomarkkinoilla kuitenkin tulee yleensä olla valmis luopumaan omistuksistaan hyvinkin nopeasti. Tämä siitä syystä, että jos projektilla esimerkiksi ei ole käyttäjäkuntaa, ei selkeää teknologista kilpailuetua tai edes riittävän hyvää kehittäjätiimiä, silloin projektin elinikä saattaa jäädä hyvin lyhyeksi. Silloin projektiin ei kannata rakastua vaan myynti saattaa olla ainut järkevä vaihtoehto. Varsinkin jos kolikon hinta on samana aikana laskenut tuntuvasti.

Lohkoketjutoimiala on siis hyvin alkuvaiheessa ja vain harva projekti on todellisuudessa kannattavalla taloudellisella pohjalla. Toimiala on siis hyvin pitkälti start up-vaiheessa.

Coinmotion
Coinmotionin käyttäjänä voit sijoittaa turvallisesti bitcoiniin sekä neljään muuhun kryptovaluuttaan. Kuvaa klikkaamalla pääset luomaan tilin ja saat alennetut vaihtokulut ensimmäisen kuukauden ajan.

Bitcoin vastaan muut

Bitcoin on niitä harvoja projekteja, joilla on pitkä onnistunut kehitysketju takana. Tämän vuoksi monet kansainväliset kryptoalan asiantuntijat kuten Saifedean Ammous ja Andreas M. Antonopoulos pitävätkin bitcoinia sellaisena projektina, jota ei välttämättä tulisi verrata mihinkään muuhun lohkoketjuprojektiin tällä hetkellä. Ammousin ja Antonopoulosin mukaan bitcoinista voisi tulla jossain vaiheessa jopa maailman reservivaluutta. 

Ehkä bitcoinin yli kymmenvuotinen onnistusmisketju niin teknologisessa kehityksessä kuin myös oman vannoutuneen käyttäjäkunnan rakentamisessa muodostaa vakavasti otettavan poikkeuksen kryptovaluuttaprojektista. Sen vuoksi bitcoinia ei pitäisi verrata niinkään muihin kryptovaluuttoihin vaan bitcoinia tulisi ennemminkin pitää omana projektinaan, josta muu toimiala ottaa mallia.

On myös hyvä muistaa, että suurin osa projekteista on iältään vasta muutaman vuoden ikäisiä. Ja näillä muutaman vuoden ikäisille projekteille ei ole ehtinyt muodostua yhtä yhtenäistä käyttäjäkuntaa tai yhtä toimivaa teknologiaa. Varsinkin sellaisten lohkoketjuprojektien kohdalla, joilla selkeätä kilpailuetua ei näytä löytyvän, tulisi muistaa Buffettin kaksi tärkeintä sääntöä. Jos projektissa alkaa näkymään merkkejä siitä, että kaikki ei ole enää kohdallaan, voi olla viisasta harkita jopa sijoituskohteesta luopumista. 

Toimialana kryptovaluutat ovat siis vielä varsin nuori, joten toimialalla toimivien projektien elinkaaret ovat varsin lyhyitä. Tästä syystä itse projektin tutkimiseen tulisi perehtyä huomattavasti syvällisemmin kuin vakiintuneempien toimialojen tutkimiseen. Varsinkin siinä tapauksessa jos harkitsee sijoittamista kryptovaluuttoihin. Sen vuoksi olisi hyvä teroittaa mieleensä Buffetin säännöt.

Buffetin säännöt kryptovaluuttamarkkinoilla

Kryptovaluuttatoimialan projektien keskimääräisen lyhytikäisyyden vuoksi meidän tuliskin muistaa Buffettin kaksi ensimmäistä sääntöä myös kryptovaluuttamarkkinoilla:

  1. Älä häviä rahaa kryptoilla
  2. Muista ensimmäinen sääntö

Säännöt ovat siis yksinkertaisia, mutta sellaisia hyvät säännöt ovatkin: Yksinkertaisia. Ja yksinkertaiset säännöt on helppo muistaa, kerrata aina uudelleen ja uudelleen. Sekä myös opettaa muille.

Joten muistathan nämä säännöt ensi kerran kun sijoitat kryptoihin?

Kirjoituksessa ei kuitenkaan esitetä sijoitussuosituksia eikä niitä sellaiseksi tule tulkita. Sijoitusmarkkinoilla voittojen saaminen vaatiikin pitkäjänteistä perehtymistä aiheeseen sekä monesti useamman vuoden kokemuksen. 

Mutta toivottavasti näistä opeista oli apua jatkoa parempia tuottoja jahdatessa!

Kirjoittaja on Kryptovaluuttayhdistys Konsensus Ry:n hallituksen jäsen ja hänellä on vuosien kokemus sijoittamisesta eri sijoituslajeihin, mukaan lukien kryptovaluuttoihin. 

Related articles

Start the discussion

guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments
Burren Waffet
Burren Waffet
05/12/2019 09:54

Helppoahan se kun on rahaa millä sijoittaa! Mitenkäs me perustallaajat voisimme sijoittaa?

Robin Nyberg
Editor
Robin Nyberg
09/12/2019 09:47

Bitcoin ja kryptot sopivat erityisen hyvin juuri piensijoittajille. Jopa 10 tai 20 euron kuukausittainen säästäminen on voinut vuosien varrella tuoda tuntuviakin tuottoja, ja sama pätee edelleen pitkällä tähtäimellä. Coinmotion tarjoaa myös kuukausisäästöominaisuuden.