Tekninen analyysi

Tekninen analyysi (viikko 28): Markkinat jälleen risk on -moodissa

••••••••••


Viikon 28 tekninen analyysi arvioi viimeisintä kurssinousua, sijoittajien riskihalukkuutta ja dollari-indeksin tilannetta. Lisäksi tutkimme lohkoketjuindikaattorien osoittamaa kurssipohjaa.

Bitcoin lähestyy Deutsche Bankin $28K-tavoitehintaa

Johtavat kryptovaluutat Bitcoin ja Ethereum ovat löytäneet uutta nousumomentumia, yltäen viikkotasolla 15,9 ja 42 prosentin kasvulukemiin. Deutsche Bank julkaisi $28K:n tavoitehintansa kaksi viikkoa sitten ja arvioi silloin Bitcoinin korreloivan osakeindeksi S&P 500:n tulevan elpymisen kanssa. Deutschen skenaario on nyt käymässä toteen, kun spot hinnan nousukulma suuntaa kohti tavoitetasoa. Bitcoinin hinta muodosti kesä- ja heinäkuun taitteessa kolmen pohjan “Triple Bottom” rakenteen, oskilloiden tasojen $18K ja $20K välillä. Samalla spot-hinta sai tukea vuoden 2017 syklihuipun muodostamasta tukitasosta. Toukokuulta heinäkuulle Bitcoin on muodostanut käänteisen pää-hartiat-kuvion, jonka vasen hartia (S) on toukokuussa, pää (H) kesä-heinäkuussa ja oikea hartia (S) elokuussa.

Bitcoin on selvästi löytänyt uutta liike-energiaa, jollaista ei ole nähty sitten vuoden 2021 härkärallin. Nykyistä asetelmaa tukevat monet faktorit: Sijoittajat odottavat Ethereumin sulautumista (Merge), Yhdysvaltain dollarin mahdollista heikentymistä ja inflaation tasaantumista. Jotkut analyytikot sanovat myös Ukrainan ja Venäjän tulitauon olevan mahdollinen, jolloin geopoliittinen riskiympäristö rauhoittuisi huomattavasti. Bitcoin putosi korkean betan omaisuusluokkana ensimmäisten joukossa kevään 2021 korjausliikkeessä, yhdessä teknologiaosakkeiden kanssa. Koska Bitcoin oli silloin risk-off -omaisuuserä, sijoittajat hakevat nyt riskisuhteutettua tuottoa kryptovaluutoista.

Lähde: Coinmotion Research

Ethereum johtaa hajautetun rahoituksen tokeneiden noususuhdannetta, jota seuraavat mm. Aave (+40 %) ja Uniswap (+33,8 %). Ethereum on vahvistunut merkittävästi bitcoinia vastaan ja ETH/BTC-pari on noussut 0,054:stä arvoon 0,07 viikossa. Nyt kun sijoittajat näyttävät olevan valmiita ottamaan jälleen enemmän riskejä, spekulatiiviset korkeamman betan tokenit vastaavat jälleen sijoittajien ruokahaluun.

7 päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): +15,9 %

Ethereum (ETH): +42,8 %

Litecoin (LTC): +19,6 %

Aave (AAVE): +40 %

Chainlink (LINK): +19,4 %

Uniswap (UNI): +33,8 %

Stellar (XLM): +16 %

XRP: +17,5 %

– – – – – – – – – –

S&P 500 -indeksi: +2,86 %

Kulta: -1,44 %

– – – – – – – – – –

Bitcoinin 90 päivän korrelaatio S&P 500 -indeksin kanssa: 0,64

Bitcoinin suhteellinen voimaindeksi RSI: 59

– – – – – – – – – –

Tärkeitä päivämääriä

26-27.7: FOMC-kokous

Yksi vahvasti nousuun vaikuttava tekijä on Yhdysvaltain dollari, jonka kurssi näyttää nyt kääntyvän ympäri. Dollari-indeksi DXY on vahvistunut tänä vuonna 11,38 prosenttia ja saattaa olla saavuttamassa syklinsä huippua. Kääntyvä DXY aiheuttaisi valtavia muutoksia eri markkinoilla, mukaan lukien osakepääoma, raaka-aineet ja digitaaliset omaisuusluokat. Oletuksena heikko DXY on antanut bitcoinille ja kryptoaseteille tilaa kasvaa, kun taas vahva DXY on toiminut arvon mustana aukkona. Markkinat odottavat myös ensi viikon FOMC-kokousta, jossa Fed saattaa nostaa korkoja jopa 100 peruspistettä. FOMC järjestetään 26-27.7.

Lähde: Bloomberg

Lohkoketjudata viittaa markkinapohjan muodostumiseen

Whalemapin keräämät tiedot osoittavat, kuinka bitcoinin spot-hinta on pudonnut alle realisoituneen hinnan (sininen) viidettä kertaa johtavan kryptovaluutan historiassa. Edellisen kerran spot putosi alle realisoituneen hinnan kevään 2020 COVID-romahduksessa, jonka jälkeen bitcoin kuitenkin toipui nopeasti. Whalemap-kaavio näyttää myös kuinka Bitcoinin MVRV-indikaattori on pysynyt alle 1:n kuukauden ajan, mikä osoittaa ylimyyty bitcoinia. Yhden alapuolinen MVRV indikoi selvää ostopaikkaa.

Lähde: Whalemap

Whalemap-tiedot osoittavat myös, kuinka suurien lompakkovirtausten määrä kasvaa nopeasti, mikä luo kohtauksen hätämielelle.

Lähde: Whalemap

Nykyinen markkinaympäristö suosii holdaajia

Vaikka Bitcoinin vuosi 2022 on ollut rankka hintakehityksen suhteen ja spot on pudonnut on -50,8 prosenttia tähän mennessä, korjausta voidaan pitää ylimääräisen spekulatiivisen rahan pakollisena “puhdistuksena”. Kuten upotettu kaavio osoittaa, spekulatiivista rahaa alkoi tulla markkinoille vuoden 2021 alussa, mikä nosti spot-hintaa huomattavasti. Spekulatiivinen raha lisäsi myös merkittävästi vipuvaikutuksen määrää markkinoilla. Pitkällä aikavälillä vivutuksen liiallinen määrä alkaa toimia spekulatiivisena painolastina spot-hintaan, ja se on “huuhdeltava pois” ajoissa

Kuten upotettu kaavio osoittaa, alle 20 000 spot-hintatasot ovat lähinnä pitkäaikaisia holdaajien aluetta. Nyt tuoreen risk-on sentimentin myötä näemme luulatavasti spekulatiivisen rahan paluun markkinoille. Kuten Mark Twain kuuluisasti sanoi: “Historia ei koskaan toista itseään, mutta se riimii usein.”

Lähde: Coinmotion Research

Louhijoiden kapitulaatio

Louhijoiden lisääntyvän kapitulaation voi nähdä merkkinä markkinapohjan löytymisestä. Norjalainen Arcane Research on arvioinut, että julkisesti listatut Bitcoin-louhijat myivät kesäkuussa yhteensä 14 600 bitcoin-yksikköä, mikä on 400 prosenttia enemmän kuin toukokuussa. Arcane Researchin raportin mukaan julkiset louhijat ovat tuottaneet 3900 Bitcoinia tässä kuussa, mikä tarkoittaa, että ne ovat myyneet yli 400 % tarjonnastaan.

Bitcoinin Puell Multiple -indikaattori on pudonnut arvoon 0,55, mikä osoittaa selvää ostoaluetta. Indikaattori on ollut alle 0,6:n tasolla vain neljä kertaa aiemmin Bitcoinin historiassa. Puell Multiple on tärkeä indikaattori Bitcoinin tarjonnan ja työntodisteprotokollaan perustuvan louhinnan tulkitsemiseen. Kuten tiedämme, louhijat myyvät louhinnasta saatuja natiiviyksiköitä kattaakseen louhintatoiminnan kuluja. Puell Multiple kuvaa louhinnan tuottavuutta.

Puell Multiple (PM) lasketaan jakamalla päivittäin tuotettujen bitcoin-yksiköiden määrä 365 päivän tarjonnan liukuvalla keskiarvolla (MA), tästä saatua indikaattoria verrataan yleensä bitcoinin spot-hintaan (BTCUSD). Yhteenvetona Puell Multiple kerää louhintadataa ja vertaa louhinnan kannattavuutta tänään (päivittäin) ja louhinnan kannattavuutta vuositasolla (365 päivän liukuva keskiarvo).

Ostoalue: Puell Multiple 0 ja 0,5 välillä

Myyntialue: Puell Multiple 4 ja 10 välillä

Mitä seuraamme juuri nyt?

Osakemarkkina on elpymässä ja korkean betan omaisuusluokat, kuten bitcoin, sen vanavedessä.

Kuinka kaatopaikkametaania voidaan käyttää Bitcoinin louhinnan tehostamiseen, jätteiden muuttamiseen hyödykkeeksi, kasvihuonepäästöjen vähentämiseen ja hajautettujen perusvoimalaitosten rakentamiseen?

Turning Garbage into Bitcoin with Adam Wright

Euro nousi yhtäkkiä Yhdysvaltain dollaria vastaan. Onko dollarin härkäsykli ohi?


Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta, sekä myös erityisesti markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.

Lue lisää kryptovaluutoista ja tutustu tarjoamiimme palveluihin

Jaa artikkeli:

Subscribe
Ilmoita
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments

Share on

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp