Kryptomarkkinat ovat laskeneet viime päivinä kauppasotien ja Yhdysvaltojen asettamien tullien pelon vuoksi. Sunnuntaina markkinoilla nähtiin historiallisen suuri korjausliike, joka johti poikkeuksellisen suuriin positioiden purkamisiin. Epävarmuus on jatkunut vahvana myös tällä viikolla.
Tämän viikon katsauksessa kerromme tarkemmin viimeaikaisesta markkinoiden laskusta, Yhdysvaltojen krypto- ja tekoälyasiantuntija David Sacksin ensimmäisestä lehdistötiedotteesta sekä mahdollisista uusista sijoitustuotteista Euroopassa.
Coinmotionin valikoiman kryptovaluuttojen kehitys
Kryptovaluuttojen hinnat ovat enimmäkseen laskeneet kuluneen viikon aikana. Markkinoiden suurin kryptovaluutta bitcoin on laskenut viikossa 6,4 prosenttia, ja sen hinta on nyt noin 97 600 dollaria. Viimeisen päivän aikana bitcoinin arvo on laskenut 1,1 prosenttia.
Pienemmistä kryptovaluutoista MANTRA (OM) on menestynyt parhaiten 8,5 prosentin viikkonousulla. Sen positiivinen kehitys on jatkunut, sillä arvo on noussut vuorokaudessa 1,8 prosenttia. KAVA on vahvistunut viikossa 9,8 prosenttia, vaikka viimeisen päivän aikana sen arvo on laskenut 2,5 prosenttia.
Lyhyellä aikavälillä Pendle (PENDLE) ja Ondo (ONDO) ovat kehittyneet positiivisesti. Pendlen arvo on noussut vuorokaudessa 8,0 prosenttia ja Ondon 2,6 prosenttia. Viikon tarkastelujaksolla kummankin suunta on kuitenkin laskeva – Ondo on laskenut 6,8 prosenttia ja Pendle 9,6 prosenttia. Mantle (MNT) on laskenut viikossa 8,2 prosenttia.
Kuvio 1. Coinmotionin kryptovaluuttojen TOP 10 -arvonkehitys viimeisen viikon aikana (7.2.2025 klo 13:10). Lähde: CoinGecko
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
David Sacks linjaa kryptoalan tulevaisuutta Yhdysvalloissa
Yhdysvaltojen krypto- ja tekoälyasiantuntija David Sacks esitteli tiistaina uuden GENIUS-lakialoitteen. Senaattori Bill Hagertyn aloitteesta kehitetty laki määrittelee säännöt vakaavaluutoille ja selkeyttää viranomaisten roolia alan sääntelyssä.
Lain tarkoituksena ja tavoitteena on pitää yleisesti innovaatio(t) Yhdysvalloissa ja vahvistaa maan asemaa fintech-puolella. Lehdistötilaisuudessa korostettiin myös vakaavaluuttojen merkitystä dollarin aseman turvaamisessa – ne lisäävät kysyntää Yhdysvaltojen valtionvelkakirjoille. Valtionvelkakirjojen kysyntä voisi mahdollisesti myös alentaa pitkiä korkoja. Sacks myös ilmoitti uudesta edustajainhuoneen ja senaatin yhteisestä työryhmästä, jonka tarkoituksena on keskittyä kryptolainsäädäntöön.
Monet toimijat odottivat tiedotteen osalta konkretiaa muun muassa ns. bitcoin-reservin osalta, mutta Sacks vain lähinnä sivusi aihetta tilaisuudessa. Bitcoin-reserviä ja sen mahdollisuutta analysoidaan.
Kaiken kaikkiaan positiivista edistystä siis tapahtuu Yhdysvalloissa – asiat eivät vain tapahdu silmiä räpäyttämällä, vaan prosessit ovat pitkiä.
Taustalla tapahtuu näiden lisäksi paljon muutakin – asioita joita ei näe suoraan otsikoista. Esimerkiksi Yhdysvaltain talletussuojaviranomainen FDIC on nähtävästi päivittämässä kryptovaroihin liittyviä pankkiohjeistuksia. Nähdäänkö tulevaisuudessa kryptopuolen aloitteita myös perinteiseltä pankkipuolelta?
BlackRock suunnittelee bitcoin-sijoitustuotetta Eurooppaan
Bloombergin tietojen mukaan BlackRockin aikeena on listata bitcoin-pohjainen pörssinoteerattu tuote (ETP) Eurooppaan ja markkinointi tämän osalta voi alkaa jopa tämän kuun aikana. Mahdollinen bitcoin ETP olisi BlackRockin ensimmäinen kryptovaroihin/kryptovaraan liittyvä ETP Amerikan ulkopuolella. Näillä näkymin rahaston “kotipaikka” tulisi olemaan Sveitsissä.
Sinänsä BlackRockin päätös siirtyä näidenkin tuotteiden osalta Eurooppaan ei tule yllätyksenä, mikäli peilaa tuotteiden tuotteiden menestystä Yhdysvalloissa. Toisaalta Euroopassa on jo tovin aikaa ollut bitcoin- ja muita ETP-tuotteita, joten sinänsä Euroopassa kilpailua näiden tuotteiden kuninkuudesta löytyy. Euroopan ETP-tuotteiden osalta myös rahavirrat ovat jääneet vaativattomammiksi suhteessa Yhdysvaltoihin ja täten tuskin on syytä odottaa läheskään samanlaista vastaanottoa kuin Yhdysvalloissa.
Toisaalta BlackRockin tulo Euroopan bitcoin-ETP -markkinoille voi tuoda sijoittajan näkökulmasta mahdollisesti positiivisia uutisia: nähdäänkö BlackRockin tuotteen mukana yleisesti tuotteiden osalta kulukilpailua kuten Yhdysvalloissa? Tällä hetkellä Euroopassa listattujen bitcoin-ETP:iden kulut ovat olleet joissakin tapauksissa suhteellisen kalliit – joissain jopa 2,5 % hallinnointikuluja nähdään.
Niin tai näin, BlackRockin bitcoinin ja muiden kryptovarojen ETP:iden tuominen Eurooppaan kuvastaa ajan henkeä ja kilpailu tulevaisuudessa tulee varmasti kiristymään.
Markkinoiden korjausliike ja sen vaikutukset
Presidentti Trump asetti viikonloppuna lupaamansa tullit kolmelle Yhdysvaltojen suurimmalle kauppakumppanille, mikä hermostutti riskimarkkinat sijoittajien yrittäessä asemoitua mahdolliseen kauppasotaan. Trumpin päätös tarkoitti, että Kanadasta ja Meksikosta Yhdysvaltoihin tuotaviin tavaroihin kohdistuisi 25 prosentin tullimaksu – energiahyödykkeitä lukuun ottamatta, joiden tullit jäisivät 10 prosenttiin. Kiinalle määrättiin 10 prosentin lisätulli jo olemassa olevien kaupparajoitusten päälle, mikä pahensi entisestään kiristyneitä suhteita. Lisäksi Euroopalle esitettiin uhkauksia uusista tulleista, mikä lisäsi entisestään epävarmuutta kansainvälisillä markkinoilla.
Trumpin tullipäätös ei jäänyt vaille vastareaktiota. Kanada ilmoitti välittömästi omista tuontitulleistaan vastavetona Yhdysvaltojen päätökselle, myös Meksiko varoitti mahdollisista vastatoimista. Kiina puolestaan ilmoitti vievänsä asian Maailman kauppajärjestö WTO:n käsiteltäväksi, sillä se katsoi tullimaksujen olevan kauppasopimusten vastaisia. Euroopassa järjestettiin hätäkokous.
Riskimarkkinat eivät siedä epävarmuutta, ja hermoilu alkoi jo viikonlopun aikana ainoalla avoinna olevalla markkinalla: kryptomarkkinoilla. Tilanne kärjistyi sunnuntai-iltana, kun pörssifutuurien avautuminen laukaisi markkinanlaajuisen paniikin. Pahin myyntiaalto nähtiin kryptomarkkinoilla neljän aikaan aamuyöstä Suomen aikaa, jolloin paniikki saavutti huippunsa.
Vuorokauden aikana kryptomarkkinoilta likvidoitiin arviolta 2,2 miljardin dollarin edestä positioita ja samalla yli 700 000 sijoittajaa – dollarimääräisesti enemmän kuin FTX:n romahduksen tai Covid-kriisin yhteydessä. Avoinna olevien johdannaispositioiden määrä romahti marraskuun puolivälin tasolle, mikä viittaa siihen, että Trumpin presidenttiyden synnyttämä markkinainnostus on pyyhkiytymässä pois johdannaismarkkinoilta (Kuvio 1).
Kuvio 1. Bitcoinin hinta (ylhäällä) ja kryptomarkkinoiden avoimet johdannaispositiot (alhaalla). Lähde: Coinalyze
Vaikka presidentti Trump on toistuvasti uhannut merkittävillä tullimaksuilla, viikonlopun markkinareaktio osoitti, että harvat uskoivat hänen todella menevän näin pitkälle.
Meksiko ja Kanada ovat Yhdysvaltojen suurimmat ja toiseksi suurimmat vientikumppanit, ja niiden osuus Yhdysvaltojen kokonaisviennistä on yli neljännes. Näin ollen tullit eivät vaikuta ainoastaan kauppakumppaneihin vaan myös Yhdysvaltain omaan talouteen. Kiinan osalta vaikutukset eivät ole yhtä kriittisiä, mutta silti merkittäviä. Bloombergin talousarvioiden mukaan 10 prosentin tulli voisi vähentää Kiinan Yhdysvaltoihin suuntautuvaa vientiä jopa 40 prosentilla, mikä leikkaisi sen BKT:sta lähes 0,9 prosenttia. Tämä puolestaan syventäisi entisestään jo ennestään jännittyneitä, mutta taloudellisesti tärkeitä Yhdysvaltain ja Kiinan välisiä suhteita. Taloudelliset panokset ovat siis huomattavat, ja tullien vaikutus Yhdysvaltain bruttokansantuotteeseen on kiistaton.
Maanantaina tulleja kuitenkin lykättiin Meksikon ja Kanadan osalta kuukaudella, kun molemmat maat sitoutuivat vahvistamaan Yhdysvaltain vastaista rajaansa 10 000 sotilaalla tai muulla viranomaisella. Tämä kuvastaa Trumpille tyypillistä neuvottelustrategiaa, jossa kovilla vaatimuksilla pyritään painostamaan vastapuolta myönnytyksiin. On todennäköistä, että hän olisi ollut valmis jatkamaan painostusta pidempäänkin, mikäli kompromissia ei olisi syntynyt.
Riskimarkkinoiden näkökulmasta ratkaisu saatiin tällä kertaa aikaan nopeasti. Epävarmuus ei ole kuitenkaan poistnut markkinoilta kokonaan, sillä tullien lopullinen kohtalo riippuu tulevista neuvotteluista ja Trumpin jatkotoimista.
Markkinoiden tekninen analyysi
Ethereumin osalta kaupankäynti oli poikkeuksellisen vilkasta. Sen kaupankäyntivolyymi nousi bitcoinin tasolle, vaikka bitcoinin markkina-arvo on kuusi kertaa suurempi. Erityisesti Binance-pörssissä ethereum kohtasi voimakasta myyntipainetta: johdannaismarkkinoilla lyhyitä positioita oli enimmillään 1,75 miljardin dollarin arvosta, mikä vastaa noin 0,5 prosenttia ethereumin kokonaisarvosta.
Kuvio 2. Kumulatiivinen volyymi kryptomarkkinoiden hintaromahduksen aikana. Lähde: X
Kuvio 3. Ethereum fuuturien CVD (Cumulative Volume Delta) hintaromahduksen aikana. Lähde: X
Myös jälki oli rumaa sillä etherin hinta kävi alimmillaan 2124 dollarissa ja kosketti nousevaa trendiviivaa (Kuvio 4). Välttääksemme edellisen syklin kohtalon haluamme nähdä hinnan murtautuvan 3000-3300 dollarin vastustasojen yläpuolelle, jota pidämme kriittisenä tasona ja mahdollisena alueena matalammalle huipulle, mikäli hinta ei ole valmiina impulssiin korkeammalle. Vastaavasti kyseisen tason ylitys kasvattaisi todennäköisyyksiä hinnan karkaamisesta hyväksytysti sinisen horisontaalin yläpuolle, jota on testattu nyt jo kuudesti ilman tulosta.
Kuvio 4. Ethereumin hintakehitys viikkotasolla. Lähde: TradingView
Lue lisää: Ethereum kurssi 2025 – EUR & USD
Altcoinit jäivät etherin lailla junan alle, mutta bitcoinin korjausliike pysyi verrattain maltillisena hinnan testatessa vuoden avauskurssia tukitasona aivan kuten viime viikolla ennakoimme ja hintaa ei hyväksytty sen alapuolelle, mikä on positiivista (Kuvio 5). Tällä hetkellä hinta on konsolidoinut laskevassa kolmiomuodostelmassa ja hinta on poikennut sekä muodostelman ylä- että alapuolella, mutta trendin muodostumista emme ole päässeet vielä todistamaan. Niin pitkään kun hinta löytää tuen vuoden avauskurssin ja value area lown väliltä pysymme nousun jatkumisen kannalta optimistisina. Hinnan hyväksyntä tämän tason alapuolelle olisi hälyyttävää. Kriittisenä vastustasona näemme point of controlin ja value area highn välisen tason, joiden yläpuolelle pääsy laukaisee todennäköisesti likviditeetin aina uusiin huippuihin asti.
Kuvio 5. Bitcoinin 4h hintakehitys. Lähde: TradingView
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Miten varautua kryptomarkkinoiden muutoksiin?
- Tsekin keskuspankki harkitsee bitcoinia osaksi reservivarantojaan – EKP ei lämpene ajatukselle
- PEPE-krypto – tarina sammakosta, josta tuli sijoituskohde
- Vuoden viimeisen neljänneksen tärkeimmät tapahtumat
- Yhdysvalloissa tuore kryptotyöryhmä vauhdittaa sääntelyä
- Kuinka MiCA-sääntely suojelee sijoittajia ja edistää innovaatioita?
- Meemikolikoiden uusi aikakausi alkoi perjantai-iltana – Trump järisytti markkinoita
- Bitcoin kurssi – kuinka korkealle arvo voi nousta vuonna 2025?
- Mikä on Ripple (XRP) ja miten siihen voi sijoittaa?
- Ethereum kurssi 2025 – historia, kehityskaari ja tulevaisuus
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajien omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
