Cryptocurrency Technical Analysis

Tekninen analyysi: Aasian treidaustunnit nostattavat markkinaa

Sisällysluettelo

••••••••••

Viikon 1 tekninen analyysi pureutuu markkinan orastavaan optimismiin ja korrelaatioihin. Lisäksi perehdymme tarkemmin Chaikin Money Flow ja MVRV-indikaattoreihin sekä keskuspankki Fedin toimintaan.

Tekninen asetelma tarjoilee optimismia

Kryptomarkkinassa on nähty spot-hintojen orastavaa kasvua tällä viikolla, johtavan kryptovaluutan bitcoinin noustessa 3,3 prosenttia seitsemässä päivässä. Samaan aikaan johtavan DeFi-alustan ether-token on noussut viikon aikaikkunassa yli yhdeksän prosenttia. Tunnettu analyytikko ja treidaaja Gareth Soloway näkee bitcoinin markkinapohjan olevan edelleen alempana, mutta hänen mukaansa bitcoin palaa paraboliseen hintakehitykseen viimeistään vuonna 2024.

Bitcoin on edelleen monivuotisessa laskutrendissä, jonka alkupiste ulottuu marraskuuhun 2021. 426 päivän aikana, loppuvuodesta 2021 alkuvuoteen 2023, bitcoinin spot-hinta (violetti) on heikentynyt -76,48 prosenttia. Teknisesti kurssi on kahden laskevan trendilinjan (turkoosi) leikkauspisteessä, jotka muodostavat asetelman ylöspäin suuntautuvalle korjausliikkeelle. Bitcoinilla on ollut tendenssi löytää markkinapohjansa 517-547 päivää ennen puoliintumistapahtuma ja vuoden 2024 puoliintuminen on nyt alle 500 päivän päässä.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Kryptomarkkinan alkuviikkoista vahvistumista on kannatellut lähinnä Aasian treidaustuntien aikana kertynyt ostopaine. Vaikka digitaalisten omaisuusluokkien pörssit ovat auki vuorokauden ympäri, tapahtuu valtaosa kaupankäynnistä kuitenkin kunkin maanosan päiväsaikaan. Aasiasta tulevaa ostopainetta tukee myös se, että kyseisen maanosan sijoittajien altistus FTX-pörssille on ollut vähäisempää kuin muualla. Aasialaiset sijoittajat preferoivat erityisesti Binance- ja OKX-alustoja.

Lähde: Kiana Danial

Kryptomarkkina on kerännyt selvää momentumia verrattuna viime viikkoon. Ethereumin vahvistuessa lähes 10 prosenttia laina-alusta Aave on noussut kiitettävät 15 prosenttia. Puoliintumistapahtumaansa lähestyvä litecoin on vahvistunut viikossa 7 ja kahdessa viikossa lähes 15 prosenttia. Sekä johtava osakeindeksi että kulta ovat nousseet maltillisesti viime viikosta.

Seitsemän päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): 3,3 %

Ethereum (ETH): 9,2 %

Litecoin (LTC): 7,2 %

Aave (AAVE): 15 %

Chainlink (LINK): 7,1 %

Uniswap (UNI): 6,1 %

Stellar (XLM): 6,4 %

XRP-0,2 %

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!

S&P 500 -indeksi: 1,8 %

Kulta: 1,8 %

Bitcoinin ja osakemarkkinan korrelaatio laskutrendissä

Bitcoinin ja osakemarkkinaindeksi S&P 500:n korrelaatio on edelleen laskutrendissä, joka saattaa johtaa laajempaan irtautumisilmiöön (decoupling). 90 päivän Pearson-korrelaatio on pudonnut jo tasolle 0,41, käytyään korkeimmalla tasollaan koskaan (0,64) syyskuun puolivälissä. Bitcoinin ja S&P 500:n korrelaatio on ollut valtavassa murroksessa tänä vuonna, koska se kävi alimmillaan negatiivisessa -0,05:ssä maaliskuun puolivälissä. Bitcoin oli vuosikausia heikossa korrelaatiossa osakemarkkinan kanssa, mutta asetelma muuttui vuoden 2020 “Saylor-syklissä”, jolloin korrelaatio nousi merkittävästi.

Olennainen kysymys on haluammeko ylipäätään bitcoinin irtautuvan osakemarkkinan korrelaatiosta? Useat nimekkäät analyytikot odottavat nyt Fedin pivot-liikettä, joka epäilemättä toisi uutta momentumia markkinaan. Osakemarkkinan mahdollisesti jatkaessa vahvistumistaan korrelaatio bitcoiniin pysynee vahvana, vaikka korkean betan omaisuusluokkien suvereeni irtautuminen on aina mahdollinen skenaario. Osakemarkkinan korrelaation voi nähdä suojaavan bitcoinia, tarjoten kuitenkin option irtautumiselle noususykleissä.

Lähde: Coin Metrics

Litecoin lähestyy puoliintumistapahtumaansa

Suosittuna kryptovaluuttana ja bitcoinin “testiverkkona” tunnetun litecoinin puoliintumistapahtuma lähestyy vauhdilla. Tämän TA:n julkaisupäivänä elokuulle aikataulutettuun puoliintumiseen on aikaa enää hieman yli 200 päivää. Puoliintuminen pudottaa litecoinin lohkopalkkion 12,5:stä 6,25:teen. Vuoden 2022 karhusyklistä huolimatta litecoin onnistui viime vuonna nostamaan verkon uusien osoitteiden määrän 52 miljoonaan kappaleeseen. Lisäksi verkko käsitteli yli 39 miljoonaa transaktiota vuoden 2022 aikana. 

Litecoinin tarjonta on rajattu 84 miljoonaan natiiviyksikköön (LTC) ja sen ominaisuudet tekevät kryptovaluutasta niukan, ja jopa deflatorisen. Puoliintumistapahtuman fundamentaalinen tarkoitus on säilyttää tokeneiden ostovoima ja puoliintumisia on tehty tähän mennessä kaksi, vuosina 2015 ja 2019. Aiempien puoliintumistapahtumien seurauksena on ollut LTC-hintaralli.

Lähde: Litecoin Halving

Chaikin Money Flow indikoi orastavaa vahvuutta markkinoilla

Vaikka bitcoinin spot-hinta on noussut 4,4 prosenttia vuoden alusta, isommassa aikaikkunassa se on heikentynyt -76 % vuoden 2021 marraskuun huipputasolta. Bitcoin on monien teknologiaosakkeiden tapaan ylimyyty, mitä kuvaa myös Chaikin Money Flow -indikaattori (CMF). Yksinkertaisin tapa tulkita Chaikin Money Flow -indikaattoria on jakaa CMF-data yli ja alle nollan oleviin arvoihin. Yli nollan (> 0) CMF-arvot kertovat markkinan vahvuudesta ja alle nollan arvot (< 0) suhteellisesta heikkoudesta.

Pudottuaan negatiiviselle sektorille kahteen kertaan viime vuoden neljännen kvartaalin aikana, CMF on jälleen löytänyt uuden kasvukulman. Tammikuun toisena päivänä CMF oli edelleen negatiivisella tasolla, pudoten lukemaan -0,13. Viime viikonloppuna CMF saavutti kuitenkin positiivisen lukeman 0,12. Mikäli nykyinen positiivinen CMF-trendi jatkuu, se välittynee spot-hintaan positiivisena momentumina.

Yhteenvetona Chaikin Money Flow peilaa bitcoinin olevan voimakkaan ylimyydyssä markkinassa, jollaista ei ole nähty sitten vuoden 2015.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Keskuspankki Fediltä odotetaan maltillista korkopolitiikkaa

Keskuspankki Fedin FOMC-kokous lähestyy jälleen ja kirjoitushetkellä siihen on 21 päivää aikaa. Monet analyytikot ovat ennustaneet Fedin hidastavan koronnostotahtiaan ja jopa kääntävän rahapoliittisen suuntansa. Fedin retoriikka oli hyvin haukkamaista viime vuonna, keskuspankin perustellessa koronnostojen välttämättömyyttä mm. inflaation hallinnan näkökulmasta. Tästä huolimatta yhdysvaltalainen Luke Gromen on sanonut elvytyslinjan (QE) palavaavan ennemmin tai myöhemmin. CME:n data ennustaa helmikuun alun FOMC-kokouksen päätyvän vain 25 peruspisteen koronnostoon, joka olisi huomattavan kevyt ratkaisu viime vuoden 75 peruspisteen kertanostojen jälkeen.

Lähde: CME

Koronnostolinja (sininen) saattaa kuitenkin faktisesti lähestyä päätepistettään, koska Ecoinometricsin kaavion mukaan inflaatio (punainen) on selvästi kääntynyt laskuun. Ecoinometrics muistuttaa, että Fed odotti inflaation nousevan nollasta kahdeksaan prosenttiin asti, ennen kuin keskuspankki ryhtyi varsinaisiin toimiin. Vielä vuonna 2021 Fediltä kuultiin “inflation is transitory” -tyylisiä linjauksia, jotka osoittautuivat lopulta vääriksi tulkinnoiksi. Sittemmin Fed ryhtyi historiallisen jyrkkiin koronnostoihin kontratakseen raketoivaa inflaatiota.

Lähde: Ecoinometrics

MVRV indikoi bitcoinin olevan edelleen aliarvostettu

Bitcoinin MVRV-indikaattori on tällä hetkellä lukemassa 0,87, peilaten bitcoinin olevan selvästi aliarvostettu. Alle yhden arvostustasot ovat MVRV:lle harvinaisia ja niitä on tapahtunut viimeeksi marraskuussa 2011, tammikuussa 2015, joulukuussa 2018 ja maaliskuussa 2020. Yhteenvetona nykyinen MVRV kertoo bitcoinin olevan selvästi akkumulaatiovyöhykkeellä.

MVRV-indikaattori lasketaan jakamalla Bitcoinin markkina-arvo realisoituneella arvolla ja sen kehittäjinä toimivat David Puell ja Murad Mahmudov vuonna 2018. David Puellin mukaan on nimetty myös teknisissä analyyseissä mukana ollut Puell Multiple. Bitcoinin katsotaan olevan yliarvostettu, kun MVRV ylittää arvon 3,7 ja vastaavasti MVRV indikoi bitcoinin aliarvostusta sen alittaessa arvon 1.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

ARK Invest -yhtiön tuoreen kaavion mukaan lähes 50 prosenttia bitcoinin tarjonnasta ei ole liikkunut viimeisten kahden vuoden aikana. Ilmiön voi tulkita tarkoittavan vahvaa holder-käyttäytymistä pitkällä aikahorisontilla. Viimeeksi kun bitcoin-tarjonnan aktiivisuus oli näin alhaista vuonna 2017, seurauksena oli spot-hinnan parabolinen kehityssykli.

Lähde: ARK Invest

Mitä seuraamme juuri nyt?

Gareth Soloway ja David Lin keskustelevat bitcoinin, kullan ja osakemarkkinan näkymistä vuodelle 2023.

Gareth Soloway: Bitcoin to target $9k, S&P 500 to fall 25% in 2023, no early Fed rescue

Valkyrie Investments -yhtiön Steven McClurg avaa näkemyksiään DCG-konsernin kriisistä ja Grayscale-rahastosta. McClurg puhuu lisäksi ylivivutetusta markkinasta ja bitcoinin mahdollisesta pohjakosketuksesta.

GBTC Leverage Death Rattle? With Steven McClurg

Suuri bitcoin-väittely, jossa Lyn Alden sekä George Selgin esittävät kontraavia kantojaan omaisuusluokkaan liittyen.

The Great Bitcoin Debate: Sound money or Tulip mania? Lyn Alden vs George Selgin

Vuosi 2023 on erinomainen ajankohta aloittaa Bitcoin-sijoittaminen. Sijoita Bitcoiniin turvallisesti Coinmotionin kautta. Avaa maksuton tili tästä.


Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin


Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!


Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.

guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments
coinmotion logo

Not a Coinmotion user yet?
Sign-up for a free account right now!