Viikon 37 tekninen analyysi kartoittaa bitcoinin asemaa monivuotisen konfluenssipisteen äärellä. Lisäksi tutustumme Bloombergin ennusteisiin spot ETF -rahaston hyväksynnän todennäköisyydestä tälle vuodelle. Selvitämme myös miksi bitcoinin dominassi ja volyymi ovat nousukulmassa muihin kryptovaluuttoihin verrattuna.
Kryptomarkkinan kehityssuunta on jatkunut maltillisen positiivisena viime viikosta, bitcoinin vahvistuessa nelisen prosenttia. Syksyisestä vastatuulesta huolimatta markkinaa kannattelee spot ETF -rahaston lanseerauksen mahdollisuus vielä tämän vuoden puolella. Bloombergin vanhempi ETF-analyytikko Eric Balchunas arvioi ETF-rahaston läpimenon todennäköisyydeksi loppuvuonna 75 prosenttia, joka on selvä korotus yhtiön aiempaan 65 prosentin ennusteeseen.
“We had a 65 percent chance for Bitcoin ETFs being launched this year, but we updated it to 75 percent. Now we have factored in the Grayscale’s win.” – Eric Balchunas, Bloomberg
ETF-odotusten lisäksi institutionaalisen ruokahalun kasvusta kertoo investointipankki Nomuran lanseeraama bitcoin-rahasto. Nomuran tytäryhtiö Laser Digitalin alaisuudessa julkaistava rahasto mahdollistaa toistaiseksi vain long-altistuksen asiakkailleen.
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsottuna bitcoinin spot-hinta pyrkii takaisin 200 päivän liukuvan keskiarvon (turkoosi) läheisyyteen ja kohti 30 000 dollaria. Kyseinen 200 päivän liukuva keskiarvo toimi koko kesän bitcoinin tukitasona, yhtyen nyt 200 viikon liukuvaan keskiarvoon (oranssi). Yhdessä nämä kaksi liukuvaa keskiarvoa muodostavat monivuotisen konfluenssipisteen.
Kolme laskevaa kanavaa (valkoinen, 1-3) ovat määrittäneet spot-markkinaa vuoden alusta alkaen. Bitcoin onnistui nousemaan kanavasta yksi kanavaan kolme kesäkuussa, mutta putosi kolmannesta ulos elokuussa. Viimeisen viikon aikana bitcoin on jälleen kyennyt nousemaan kolmannen kanavan pintaan.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoinin varsinaisena tukitasona toimii sen toteutuneen hinnan aalto (violetti), jota pidetään markkinan vedenjakajana. Toteutunut hinta edustaa kaikkien bitcoin-hankintojen keskihintaa ja kertoo keskimääräisen sijoittajan olevan sijoituksissaan voitolla. Chop Zone -indikaattori vihjailee bitcoinin nousuhaluista pitkän syklisen heikentymisen jälkeen.
Material Indicatorsin lämpökartta peilaa spot-hinnan nopeaa vahvistumista seitsemän päivän aikajanalla. Kumulatiivisen volyymideltan mukaan kysyntä tulee edelleen valaiden suunnalta, pienempien sijoittajien heräillessä nousevaan trendiin. Markkina-asetelman riskinä on selkeiden tukitasojen puuttuminen spotin ja toteutuneen hinnan välissä.
Lähde: Material Indicators
Isossa kuvassa bitcoin on puoliintumista edeltävässä akkumulaatiosyklissä (sininen). Viime vuoden lopussa päättynyt distribuutiosykli (violetti) merkitsi samalla myyntipaineen hiipumista ja markkinan käännepistettä. Refleksiivisenä omaisuusluokkana bitcoinin hintakehitystä tukee sen puoliintumisen myötä niukkeneva tarjonta, joka yhdessä kysyntäpiikin kanssa luo spot-hinnan kasvulle suotuisan ympäristön.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Kryptovaluuttojen seitsemän päivän kurssikehityksessä on nähtävissä selvää elpymistä bitcoinin noustessa nelisen prosenttia, sen kanssa läheisesti korreloivan Ethereumin jäädessä 1,7 prosenttiin. Elokuussa keskinkertaisesti performoineet Aave ja Chainlink ovat molemmat vahvistuneet yli kymmenen prosenttia, nostaen ne YTD-kurssien keskikastiin. Uniswapin laskuputki jatkui viikkotason -2,1 prosentin heikentymisellä, UNI-tokenin pudotessa -16 % vuoden alusta. Delphi Digital arvioi hiljattain Uniswapin likviditeetin tarjoajien (LP) olevan vaikeuksissa.
Seitsemän päivän hintakehitys
Cardano (ADA): 1,7 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Raoul Pal luottavainen Bitcoinin markkinanäkymiin
Bitcoinhärkänä tunnettu Raoul Pal näkee markkinassa lupaavia piirteitä. Oheinen kaavio kuvaa bitcoinin kanssa läheisesti korreloivan Ethereumin muodostavan bull flag -rakenteen, kun Pal peilaa asetelmaa vuoteen 2014. Raoul muistuttaa bitcoinin saavuttaneen parabolisen hintakehitysvaiheen vuoden 2014 pitkän sivusuuntaisen markkinan jälkeen.
Lähde: Raoul Pal
Raoul Pal on aiemmin ennakoinut loppua määrällisen tiukennuksen (QT) kaudelle ja uuden määrällisen elvytyksen (QE) alkua. Historiallisesti bitcoinin spot-hinta on korreloinut kierrossa olevan rahamäärän kasvun ja niukentumisen kanssa. Yhdysvaltain keskuspankin uusi QE-kierros toisi kaivattua likviditeettiä korkean betan kryptovaluutoille ja tokeneille.
Bitcoin-dominanssi nousussa ETF-spekulaatioiden myötä
Bitcoin-dominanssi eli sen markkinaosuus suhteessa muihin kryptovaluuttoihin on syyskuussa noussut 50 prosenttiin. Pääsyitä dominanssin nousun taustalla ovat mm. sijoittajien odottama spot ETF -rahasto ja kevään 2024 puoliintuminen. Samalla bitcoin on suvereenisti kahmaissut lähes puolet (46 %) yhdysvaltalaisten pörssien volyymista.
Lähde: Kaiko
Dominanssin ja volyymin kasvun lisäksi bitcoin johtaa Coinmotioniin listattujen kryptovaluuttojen kurssikehitystä vuoden alusta, kryptovaluutan vahvistuttua YTD-metriikalla mitattuna 64 prosenttia. Toiseksi parhaiten on suoriutunut Stellar, nousten vuoden alusta 63 %. Stellar ja XRP olivat heinäkuussa Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n luokitusspekulaatioiden kohteena, nousten 120 ja 140 prosenttia. Rallin jälkeen XRP on hieman rauhoittunut, vahvistuen kuitenkin 51 % vuoden alusta.
Lähde: TradingView
Markkinoille on muodostunut “varallisuuden uusjako”, huomion keskittyessä bitcoinin makrotapahtumiin. Pienempien tokeneiden vuosikehitys on monilta osin jäämässä vaatimattomaksi, Uniswapin (-15,92 %) ja Litecoinin (-5,62 %) YTD-suorituskyvyn pysyessä negatiivisina. Samalla SEC:n jakolinja “hyödyketokeneihin” ja “arvopaperitokeneihin” luo markkinaan selvän divergenssin. Toistaiseksi SEC on luokitellut ainoastaan bitcoinin, Ethereumin ja XRP:n hyödykkeiksi, vahvistaen niiden asemaa.
Lähde: Messari
Kontrastina bitcoiniin kohdistuvalle mielenkiinnolle NFT-markkina näyttää olevan nyt syväjäässä. Korkean betan omaisuuserinä NFT-taide ja NFT-keräilykohteet ovat ottaneet selvää osumaa määrällisestä tiukennuksesta (QT) ja nollakorkosyklin loppumisesta. Sekä halpa raha että nollakorolla irronnut lainapääoma virtasivat vuolaina NFT-markkinaan aiempina vuosina.
Pienten bitcoin-lompakoiden määrä ennätystasolla
Glassnoden datan mukaan pienten, alle 0,1 bitcoinia sisältävien, osoitteiden määrä on noussut lähes 4,5 miljoonaan kappaleeseen. Aiemmin käsitellyn institutionaalisen kasvun lisäksi pienten bitcoin-lompakoiden määrällinen kasvu on tärkeää, koska se kertoo Bitcoinin laajemmasta yhteiskunnallisesta omaksumisasteesta.
Lähde: Glassnode
Bitcoinin luojan Satoshi Nakamoton tarkoitus oli tehdä bitcoinista nimenomaan retail-tason korvaaja inflatorisille kansallisvaluutoille. Satoshi ymmärsi orgaanisen kasvun tärkeyden ja totesi bitcoinin olevan “itseään toteuttava profetia”, kun tarpeeksi moni uskoo siihen.
“If enough people think the same way, that becomes a self-fulfilling prophecy.” –Satoshi Nakamoto
Mitä seuraamme juuri nyt?
BitMEX-alustan perustajana tunnettu Arthur Hayes arvioi pääomapaon kiihtyvän Kiinassa. Samalla Kiinan juan (CNY) on heikentynyt lähes -15 prosenttia vuoden alusta dollaria ja -42 prosenttia bitcoinia vastaan. Hayes kommentoi pääomapaon nostattavan mahdollisesti kullan ja bitcoinin kysyntää.
Kiina on jo pitkään ylläpitänyt tiukkoja valuuttarajoituksia ja pääoman liikkumista rajoittavia lakeja, aiheuttaen paineita monille kiinalaisille yrityksille ja yksityishenkilöille, jotka haluavat siirtää varojaan ulkomaille eri syistä. Tällaiset siirrot liittyvät usein investointeihin, omaisuuden suojaamiseen tai talouden epävakauden välttämiseen.
Hedge-rahastostaan tunnettu Mark Yusko ennustaa bitcoinin likviditeettitilanteen olevan paranemassa dramaattisesti. Yusko väittää, että makromarkkinat eivät niinkään vaikuta bitcoiniin, koska kryptovaluutta elää omassa ekosysteemissään.
Sukellus lohkoketjudataan Nik Bhatian ja Willy Woo kanssa. Keskustelunaiheina mm. volatiliteetti ja Bitcoinin globaali adaptaatio.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Cardano (ADA) – opas sijoittamiseen ja tulevaisuuden näkymiin
- Muutokset edistyvät: Coinmotionin uudeksi toimitusjohtajaksi Antti-Jussi Suominen
- Miten tekninen analyysi toimii kryptoissa: Oppitunti #6
- Miksi valita juuri Coinmotion?
- Paras strategia passiiviseen sijoittamiseen: Oppitunti #5
- Mikä on Ripple (XRP) ja miten siihen voi sijoittaa?
- Valitse strategiasi: treidaaminen vs. sijoittaminen: Oppitunti #4
- Bitcoin epäsymmetrisenä sijoituskohteena
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
