Tekninen analyysi: Kapitulaatio ja markkinapohja?

••••••••••

Viikon 46 tekninen analyysi pureutuu Gareth Solowayn markkinanäkemyksiin ja tuoreimpiin teknisiin indikaattoreihin. Lisäksi arvioimme UTXO-dataa, shorttipositioita ja tulevaa FOMC-kokousta.

Gareth Soloway arvioi bitcoinin markkinapohjan lähestyvän

Digitaalisten omaisuusluokkien markkinatunnelmat ovat jatkuneet huomattavan alavireisinä viimeisten seitsemän päivän aikana, johtaen bitcoinin spot-hinnan liukumiseen kohti $16K-vyöhykettä. Alun perin FTX-pörssin romahduksesta alkunsa saanut myyntipaine on heikentänyt bitcoinia -22,9 prosenttia viimeisten kahden viikon ajan. Tunnetut analyytikot, kuten Gareth Soloway, näkevät myyntipaineen olevan kuitenkin heikentymässä ja bitcoinin lopullisen markkinapohjan sijaitsevan $10K-tasolla. Kaiken keskellä on hyvä muistaa, että vuonna 2013 kaatuneen Mt. Gox -pörssin osuus bitcoinin transaktiovolyymistä oli 70 prosenttia, kun taas tämän vuoden markkinassa FTX:n volyymi oli vain noin 10 %.

Soloway on aiemmin menestyksekkäästi arvioinut bitcoinin hintaliikkeitä ja hän ennusti bitcoinin kurssin taittuvan alas marraskuussa 2021. Siitä lähtien Soloway on povannut bitcoinille pitkää laskumarkkinaa, joka on nyt saavuttamassa saturaatiopisteensä. Soloway on tunnettu kontrasijoittaja ja hänen päämottonsa onkin: “Rakastan alirvostettuja sijoituskohteita silloin kun muut vihaavat niitä”.

“The key for me is that this is the beginning of the final move to the downside.

– Gareth Soloway

Teknisellä tasolla bitcoin on nyt muodostamassa bullish divergence -asetelmaa, jossa spot-hinta (oranssi) ja suhteellinen voimaindeksi RSI (sininen) lähestyvät toisiaan (kaavio alla). Tämä härkämäinen divergenssi ennakoi normaalioloissa spot-hinnan elpymistä.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Whalemapin data (kaavio alla) näyttää miten bitcoinin spot-hinta (valkoinen) on pudonnut huomattavasti realisoituneen hinnan (sininen) alle. Realisoituneen hinnan alla bitcoin on yleensä tarjonnut sijoittajille huomattavia ostomahdollisuuksia.

Lähde: Whalemap

Whalemapin data indikoi spot-hinnan seuraavan tukitason olevan mahdollisesti huomattavasti alempana, noin $12K-tasolla. Näillä alemmilla arvostustasoilla sijaitsee 10-100 bitcoin-yksikköä sisältävien osoitteiden realisoitu hinta, joka toimii tavoitehintana negatiivisessa hintaskenaariossa.

Lähde: Whalemap

Viikossa bitcoinin prosentuaalinen pudotus on ollut vain -1,3 %, mutta kahdessa viikossa spot-hinnan negatiivinen jatkumo on laskenut lähes -23 prosenttia. Ethereum on heikentynyt huomattavasti bitcoinia enemmän, pudoten -7,7 prosenttia viikkotasolla ja lähes -30 prosenttia kahdessa viikossa. Ethereumin näkymiä heikentävät oletetun “FTX-hakkerin” ether-varat, joita henkilö tai yhteisö on dumppaillut pitkin viikkoa. Yllättäen litecoin on onnistunut löytämään 5 prosentin nousumomentin viikossa, vaikka kahden viikon aikaikkunassa se on pudonnut -11 %. Johtava osakeindeksi S&P 500 on painunut maltillisesti pakkaselle viime viikosta ja kulta noin -1,2 prosentin laskukulmaan.

Seitsemän päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): -1,3 %

Ethereum (ETH): -7,7 %

Litecoin (LTC): 5,3 %

Aave (AAVE): -0,2 %

Chainlink (LINK): -5,1 %

Uniswap (UNI): -8 %

Stellar (XLM): -1,8 %

XRP3,7 %

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!

S&P 500 -indeksi: -0,7 %

Kulta: -1,2 %

Bitcoinin markkina-arvo (musta) on pudonnut selvästi realisoituneen markkina-arvon (turkoosi) alapuolelle ja ottanee tukea delta cap -tasosta $250 miljardissa. Bitcoinin nykyinen markkina-arvo on noin 310 miljardia dollaria.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Lyhyet positiot ennätyslukemissa

Kryptomarkkinan kriisitila on houkutellut paikalle huomattavan määrän shorttaajia. Hyblockcapitalin datan mukaan bitcoinin lyhyet positiot ovat ylittäneet $2,5 miljardin rajapyykin.

Lähde: Hyblockcapital

Winklevoss-kaksosten perustama pörssi Gemini rajoitti asiakasvarojen nostoa viime viikolla. Varojen jäädytys aiheutti markkinoilla epävarmuutta sijoittajien yrittäessä kotiuttaa omaisuuttaan. Epävarmuus levisi jopa Gemini dollar eli GUSD-vakaavaluuttaan, jonka shorttipositiot ovat kasvaneet merkittävästi.

Lähde: Parsec Finance

UTXO-data peilaa markkinan epävarmuutta

Satoshi Nakamoto rakensi bitcoinin alun perin läpinäkyväksi järjestelmäksi. Tämä sisäänrakennettu läpinäkyvyys mahdollistaa Bitcoin-järjestelmän syvän tutkimisen UTXO-analyysin avulla. UTXO:n ikäjakauma, jota kutsutaan myös HODL-aalloiksi, antaa makrotason näkökulman koko Bitcoin-verkon toimintaan. HODL-aaltoja voidaan tutkia tehokkaasti jakamalla ne kuuteen segmenttiin, joiden kehityssuuntaa voidaan arvioida seuraavasti:

1M-3M: Myyntipaine

3M-6M: Maltillinen myyntipaine

6M-12M: Myyntipaine

2Y-3Y: Maltillinen akkumulaatio

3Y-5Y: Myyntipaine

7Y-10Y: Holdaus pitkällä aikahorisontilla

Viimeaikainen UTXO-data tukee yleistä käsitystä pitkäaikaisten sijoittajien asemasta suhteessa lyhyen tähtäimen treidaajiin. 7Y-10Y -aalto (punainen) on liikkunut sivusuuntaan jo vuosia, kuvaten pitkän aikahorisontin sijoittajien dedikaatiota omaisuusluokkaa kohtaan. Nämä erittäin pitkän tähtäimen holdaajat ovat bitcoin-verkon fundamentaalinen tuki ja he eivät generoi myyntipainetta, vaikka volatiliteetti kiihtyisi huomattavasti. 3Y-5Y -aalto taas on kääntynyt ympäri vuoden 2022 aikana, päätyen laskuun pitkän akkumulaatiovaiheen jälkeen. 3Y-5Y -aalto edustaa instituutioita, jotka joutuvat myymään omistuksiaan FTX-kriisin kerrannaisvaikutusten sanelemina.

Vaikka 2Y-3Y -aallossa näkyy maltillista akkumulaatiota, sitä lyhyemmät aallot ovat selvästi myyntilaidalla. Bitcoin-omaisuus siirtyy siis ns. heikoista käsistä kohti pitkän aikahorisontin holdaajia. Myös viimeaikainen SOPR-metriikka näyttää miten lyhyen tähtäimen sijoittajat ovat entistä enemmän pinnan alla, uuden paradigman suosiessa pitkäaikaista strategiaa. Bitcoin-markkina suosii matalaa aikapreferenssiä ja spot-hinnan heilunta on aina ollut osa omaisuusluokkaa.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Katse kohti joulukuun FOMC-kokousta

Keskuspankki Fedin seuraavaan FOMC-kokoukseen on aikaa enää 23 päivää ja kyseinen avomarkkinakomitea kokoontuu silloin viimeistä kertaa vuoden 2022 aikana. Fedin korkopolitiikka on ollut poikkeuksellisen haukkamaista, mutta keskuspankki ilmaisi marraskuun FOMC-kokouksessa huomioivansa jo tehdyn rahapolitiikan kiristämisen, rahapolitiikan vaikutusviiveet sekä talouskuvan päättäessään tulevista koronnostoista. Nämä kommentit tulkittiin nostotahdin mahdollisena hidastumisena tulevaisuudessa. CME:n data vahvistaa sijoittajien käsitystä koronnostotahdin hidastumisesta, samalla kun 50 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden arvellaan olevan yli 80 prosenttia. Vastaavasti 75 peruspisteen koronnoston todennäköisyys on vain 19,4 %.

Lähde: CME

Markkinat ovat jo pidempään odottaneet Fedin mahdollista pivot-liikettä, joka tarkoittaisi haukkamaisen rahapolitiikan kääntymistä kyyhkysmäiseksi. Alempaa kaaviota mukaillen laantuva inflaatio antaa keskuspankeille mahdollisuuden keventää korkopolitiikkaa asteittain, mutta paradigman muutos kestänee silti pitkälle vuoteen 2023. Kryptomarkkinaa kontraavat osakkeet ovat suoriutuneet hyvin viime viikkoina, saaden uutta momentumia dollari-indeksi DXY:n nousun taittumisesta. Fedin tuleva pivot-liike yhdistettynä dollari-indeksin taittumiseen luovat lupaavan ympäristön korkean betan riskiomaisuusluokille, mukaan lukien bitcoin ja muut digitaaliset omaisuusluokat.

Lähde: New World Investor

Mitä seuraamme juuri nyt?

Analyytikko ja treidaaja Gareth Soloway avaa ajatuksiaan FTX-kriisistä ja markkinasta yleisesti. Kontrasijoittajana Soloway näkee bitcoinin markkinapohjan olevan lähellä ja arvostustason suotuisana.

Gareth Soloway: FTX Comparison Vs Lehman Brothers

Mark Yusko ja Michael Ippolito avaavat viikon tapahtumia ja keskitettyjen kryptoalustojen mahdollisesti laajenevaa likviditeettikriisiä.

The FTX Collapse Spreads To Genesis | Weekly Round Up

Crypto Megan ja David Lin keskustelevat FTX-kriisistä ja markkinatunnelmista sen jälkeen.

How FTX stole billions and made crypto’s ‘Lehman’ disaster - Crypto Megan

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin



Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.


Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!

Jaa artikkeli:

Subscribe
Ilmoita
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments

Share on

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp