Viikon 48 tekninen analyysi kartoittaa kryptomarkkinan tuoretta kurssirallia ja bitcoinin 58 000 dollarin vastustasoa. Lisäksi analysoimme mm. Coinmotioniin listattujen kryptovaluutoiden keskinäistä YTD-hierarkiaa ja Ethereumin suorituskykyä.
Kryptomarkkina on onnistunut ylläpitämään poikkeuksellista nousumomentumia viimeisten seitsemän päivän aikana, bitcoinin vahvistuessa yli 15 prosenttia. Markkina peilaa nyt sijoittajien optimismia, samalla kun odotettua spot ETF -rahastoa ja kevään 2024 puoliintumistapahtumaa yritetään hinnoitella bitcoinin kurssiin.
Asiantuntija Charles Edwards arvioi kryptomarkkinan noususuhdanteen johtuvan Yhdysvaltojen vahvistuvasta likviditeettiympäristöstä. Myös Raoul Pal on jo pidempään ennustanut keskuspankkien tiukennustoimien (QT) vaihtuvan maltilliseen määrälliseen elvytykseen (QE). Määrällisen elvytyksen paluu on tärkeä arvoajuri bitcoinille, koska globaalin M2-raha-aggregaatin (eli rahamäärän) on todettu korreloivan bitcoinin kurssin kanssa.
“US Liquidity is trending up strongly, much like it did at the start of all prior Bitcoin bull runs. The relationship between US Liquidity and Bitcoin’s price is incredible. QE = number go up. QT = number go down.” – Charles Edwards
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsottuna bitcoin on lävistänyt useita heikkoja resistanssitasoja kahden viikon sisällä. Seuraava merkittävä tekninen resistanssitaso sijaitseekin vasta 58 000 US-dollarissa. Bitcoinin hinnanmuodostusvaihde (price discovery) nostattaa sitä ylemmäs, myyntipaineen pudotessa käänteisessä korrelaatiossa.
Markkinassa on nyt huomattavasti enemmän ostajia kuin myyjiä ja pitkän aikavälin holdaajien määrä kasvaa. Holdaajien määrän kasvu voi mahdollisesti johtaa tarjontashokkina tunnettuun ilmiöön (supply shock), likvidien yksiköiden määrän laskiessa.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicatorsin lämpökartta peilaa teknisen asetelman murrosta, bitcoinin puhkoessa useita tärkeitä resistanssitasoja. Samalla 41 000 dollariin on muodostunut vahva tukitaso. Kumulatiivinen volyymidelta CVD kertoo kysynnän hengähdystauosta lähes parabolisen kurssinousun jälkeen.
Lähde: Material Indicators
Seitsemän päivän hintakehitys
Markkina-arvoltaan johtava kryptovaluutta bitcoin on seitsemässä päivässä (15,7 %) eriytynyt selvästi altcoineista. Aiemmin bitcoinin kanssa vahvasti korreloinut Ethereum jäi viikkokehityksessä alle kymmeneen prosenttiin ja Litecoin alle neljään prosenttiin. Altcoin-kentän yllättäjä on Cardanon ADA-token, joka on viikossa vahvistunut 16,4 prosenttia.
Cardano (ADA): 16,4 %
Polygon (MATIC): 7,9 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Hintakehitys vuoden alusta
Kryptoraketti Chainlink (LINK) säilyttää niukasti paikkansa Coinmotionin listausten kärjessä, vahvistuen YTD-metriikalla mitattuna 173 prosenttia. Seitsemässä päivässä lähes parabolisesti vahvistunut bitcoin on noussut aivan Chainlinkin kannoille, kellottaen 163 prosentin YTD-lukeman.
Vaikka kaikki Coinmotioniin listatut kryptot ovat nyt YTD-positiivisia, moni niistä uhkaa jäädä bitcoinin ja Chainlinkin vauhdista. Heinäkuussa Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n hyödykeluokituksen saanut XRP on vahvistunut 87 prosenttia vuoden alusta, mutta sen nousukulma on hiipumassa. Myös Ethereum jäänee koko vuoden hintakehityksessä alle sataan prosenttiin.
Lähde: TradingView
Yli 500 prosenttia vuoden alusta raketoinut Solana (SOL) flirttailee altseasonin suuntaan, mutta altcoin-kentän varsinaiset kurssirepäisyt ovat toistaiseksi rajoittuneet muutamaan valuuttaan. Tällä hetkellä voidaankin puhua lähinnä selektiivisestä altseasonista, jossa muutamat valitut kryptot yltävät bitcoinia parempiin lukuihin.
Bitcoinin nousu johtanee kuitenkin aikanaan altseasoniin, kuten aiemmat syklit osoittavat. Vuosien 2017 ja 2018 vaihteessa altcoinit raketoivat vielä kuukausia sen jälkeen, kun bitcoin saavutti lakipisteensä. Tätä tulevaa korkean betan rallia vahvistanee ensi vuonna määrällisen kiristyksen (QT) vaihtuminen määrälliseen elvytykseen (QE).
SOL-tokenia ei ole listattu Coinmotioniin, mutta sen hankinta onnistuu OTC-tiimimme välityksellä.
Ethereum alisuorittaa tarjonnan radikaalista laskusta huolimatta
Kuten aiemman osion YTD-kaavio osoittaa, tunnettu hajautetun rahoituksen alusta Ethereum on jäänyt selvästi bitcoinin ja selektiivisen altseasonin tokeneiden vauhdista. BTC:n noustessa lähes parabolisesti 163 prosenttia vuoden alusta ETH:n lukema on nyt 86 %.
Kahden markkina-arvoltaan suurimman kryptovaluutan kasvavaa divergenssiä kuvaa kenties parhaiten ETHBTC-pari, joka on vuoden alusta romahtanut -28 prosenttia. Lisäksi aiemmin korkea ETHBTC-korrelaatio (Pearson) on pudonnut syyskuun 0,9:stä arvoon 0,7.
Lähde: TradingView
Ethereumin sulautumistapahtuma, eli Merge, oli yksi viime vuoden odotetuimpia tapahtumia. Sulautumistapahtumassa aiempi prosessikerros (Ethereum mainnet) sulautui uuteen PoS-konsensuskerrokseen (majakkaketju). Mergen jälkeen Ethereum-ekosysteemiä on suojattu steikatulla ETH:lla louhintatoiminnan (PoW) sijaan, mikä vähentää energiankulutusta ~99,95 prosenttia ja optimoi lohkoketjun tulevia skaalauspäivityksiä.
Sulautumisen positiiviseksi kerrannaisvaikutukseksi mainostettiin Ethreumin luokittelua “vihreäksi” ja “ESG-ystävälliseksi” lohkoketjuksi. Varainhoitajat ovat yhä tietoisempia ESG:hen liittyvistä aiheista ja huomattavasti pienempi energiankulutus voisi tehdä Ethereumista helpommin myytävän sijoittajille. Vihreän narratiivin avulla Ethereum pystyy myös eriytymään PoW-pohjaisesta Bitcoinista.
Vaikka Merge implementoitiin onnistuneesti, edellä mainitut arvoajurit eivät ole kuitenkaan heijastuneet Ethereumin kurssiin erityisen suotuisasti. Alla oleva kaavio osoittaa Ethereumin tarjonnan vähenevän nyt radikaalisti, mutta niukkuus ei toistaiseksi ole generoinut tarjontashokkia.
Mistä Ethereumin heikko suorituskyky sitten johtuu? Ensinnäkin markkina-arvoltaan johtava kryptovaluutta bitcoin on dominoinut ilmatilaa tänä vuonna odotetulla spot ETF -rahastollaan ja lähestyvällä puoliintumisellaan. Näitä odotuksia on ladattu bitcoinin kurssiin ennätystahdilla, jättäen Ethereum-ekosysteemin paitsioon.
Likviditeettiympäristön ollessa edelleen haastava rahavirrat kohdistuvat muutamaan valittuun kryptovaluutaan. Lisäksi Ethereum kohtaa kasvavaa kilpailua Solanan kaltaisten ekosysteemien suunnalta ja sen aiemmin vahvasti profiloitunut perustaja Vitalik Buterin on viimeisen vuoden pysynyt selvässä mediakatveessa.
Lähde: Ultra Sound Money
Kuinka korkealle kryptomarkkina voi vielä nousta 2023?
Bitcoinin yltäessä yli 160 prosentin YTD-lukemiin moni sijoittaja pohtii nyt kuinka korkealle markkina voi vielä loppuvuonna nousta? Johdannaismarkkinan tilasta kertoo eskaloituva määrä lyhyiden positioiden likvidointeja (punainen) samalla kun jyrkästi nouseva bitcoin rakentaa niille short squeeze -asetelmia. Myyjien vähenemisen lisäksi moni treidaaja ei uskalla nyt shortata bitcoinia, koska eskaloituvan kurssin lakipistettä on vaikea arvioida.
Lähde: CryptoQuant
Edellisessä TA:ssa esittelemämme power-law-malli ennustaa bitcoinin hinnan nousevan ikuisesti, mutta huomauttaa samalla nousutahdin hidastuvan asteittain ajan myötä. Capriole Investments -yhtiön tuore kaavio mallintaa likviditeettiympäristöä ja sen vaikutusta bitcoiniin. Charles Edwardsin teesi 58 000 dollarin vastustasosta edustaa samalla sopivaa tavoitehintaa loppuvuodelle.
Lähde: Capriole Investments
Bitcoinin vuosikynttilä on nollaamassa karhuvuoden 2022 tappiot
Tänä vuonna 163 prosenttia raketoineen bitcoinin performanssi on vaikuttavaa jo sellaisenaan, mutta isossa kuvassa nousulla on vieläkin tärkeämpi kerrannaisvaikutus: Bitcoin on brutaalin vuoden 2022 karhusyklin jälkeen nollaamassa tappionsa ja palaamassa vuoden 2021 teknisille tukitasoille.
Samalla kyseessä on historiallisesti poikkeuksellinen asetelma, koska bitcoin ei ole koskaan aiemmin peittänyt aiemman vuoden negatiivista hintakehitystä näin perusteellisesti. Esimerkiksi vuoden 2018 karhumarkkinan jälkeen bitcoin peitti tappionsa vasta vuonna 2020. Samalla tämä trendi saattaa kertoa bitcoinin markkinasyklien lyhenemisestä.
Lähde: TradingView
Mitä seuraamme juuri nyt?
Hajautetun rahoituksen alustan Solanan SOL-token on raketoinut 547 prosenttia vuoden alusta. Raoul Palin perusteellisessa haastattelussa Solana Labsin perustaja Anatoly Yakovenko kertoo miten alusta selvisi FTX:n romahduksesta. Lisäksi Yakovenko kartoittaa mm. Solanan tulevaisuuden näkymiä, NFT-markkinaa ja Firedancer-skaalausratkaisua.
SOL-tokenia ei ole listattu Coinmotioniin, mutta sen hankinta onnistuu OTC-tiimimme välityksellä.
Lokakuisen Plan B -foorumin lokaationa toiminut Luganon kaupunki on ilmoittanut hyväksyvänsä kunnallistason verot ja maksut kryptotransaktioina. Hyväksyttyjen valuuttojen listalla ovat toistaiseksi vain bitcoin ja USDT, mutta määrä saattaa kasvaa tulevaisuudessa.
Maple Financen Quinn Thompson kommentoi bitcoinin näkymiä 40 000 dollarin toisella puolen.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Bitcoinin hintaprojektiot vuodelle 2024
- Kryptouutisia maailmalta – mitä marraskuussa tapahtui?
- Bitcoin (BTC) kurssi – mihin asti arvo voi nousta?
- Miksi valita Coinmotion Binancen sijaan?
- DeFi: Finanssimaailma ilman pankkeja
- Miten regulaatio muuttaa kryptovaluuttojen tulevaisuutta?
- Binancen vastoinkäymiset & 150 päivää bitcoinin puoliintumiseen
- Kryptovaluuttamarkkinoiden jättiläinen – näin sijoitat Ethereumiin turvallisesti
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
