Tekninen analyysi (38/2021): Volatiliteetin paluu

Sisällysluettelo

••••••••••

Viikon 38 tekninen analyysi tulkitsee viimeisimpiä markkinaliikkeitä ja kasvavaa volatiliteettia.

Kvartaali neljä lähestyy

Kvartaali neljä lähestyy kovaa vauhtia ja siirtymä Q4:n puolelle tapahtuu ensi viikon perjantaina. Vuosi 2021 on ollut erittäin mielenkiintoinen ja tuottoisa bitcoin-sijoittajille alkaen ensimmäisen kvartaalin massiivisesta nousutrendistä. Laajemmassa kuvassa Q1 oli osa isompaa kasvusykliä, joka alkoi jo kesällä (Q3) 2020. Bitcoin koki korjausliikkeen viime kvartaalissa Q2, mutta nykyinen Q3 on ollut varovaisen positiivinen.

Bitcoinin kvartaalitason hintakehitys 2021:

Q1: 102,9%

Q2: -40,4%

Q3 (tähän asti): 24,99%

Kuten upotettu kaavio osoittaa, bitcoinin hinta on aiempien vuosien datan perusteella noussut neljännessä kvartaalissa. Bitcoinilla on siis vahva tendenssi nousta kvartaalissa neljä. Paras neloskvartaali tähän mennessä (vuodesta 2014) on ollut vuoden 2017 viimeinen vuosineljännes, jolloin BTCUSD nousi >210 prosenttia. Vuoden 2017 massiivinen härkämarkkina nousi retail-rahan virratessa uudenlaisiin ICO-rahoituskierroksiin. Koska aiemmat Q4:t ovat olleet hyvin positiivisia, on mahdollista että sijoittajat näkevät asetelman itsensä toteuttavana profetiana (self-fulfilling prophecy): Kun kriittinen massa uskoo kehityksen olevan positiivista, siitä tulee “totta”.

Vuoden 2017 härkämarkkinan jälkeen toiseksi paras Q4 oli viime vuonna (2020), kun bitcoin nousi 167%. Tämän vuoden viimeinen kvartaali on toistaiseksi kysymysmerkki, mutta fundamentit näyttävät paremmilta kuin koskaan. Viimeisin data indikoi, että valaat (≥ 1000 bitcoin-yksikön osoitteet) ovat kasvattaneet omistuksiaan toukokuun korjausliikkeestä lähtien. Kun toukokuun alussa ko. osoitteissa oli 7,94 miljoonaa natiiviyksikköä, niissä on nyt yli 7,95M bitcoinia. Tämä nousu ~ tarkoittaa 100 000 BTC:n lisäystä valaiden salkkuihin.

UTXO-data näyttää, että 93% bitcoin-yksiköistä ei ole liikkunut ainakaan kuukauteen. Kun bitcoinin kysyntä retail sijoittajien ja instituutioiden keskuudessa kasvaa, likvidin tarjonnan vähyys saattaa johtaa supply shock-tilanteeseen. Lisäksi Twitter julkisti tukevansa Bitcoinin salamaverkon transaktioita somealustallaan, tuoden LN-maksut valtavirran keskuuteen. Markkinareaktio Twitterin lausuntoon oli positiivinen ja Cathie Woodin johtama ARK Invest-yhtiö sanoi lisäävänsä Twitterin (TWTR) osakkeita salkkuunsa $55-miljoonan arvosta.

Volatiliteetin nousu korreloi Aasian myyntipaineen kanssa

Volatiliteetti teki näyttävän paluun tällä viikolla ja lyhyen aikavälin heiluntaa peilaava BitMEX-alustan “.BVOL24H”-indeksi nousi indeksiarvosta 2 välille 6-7. Markkinan paniikkireaktio tuli selvästi kiinalaisen Evergranden suunnalta, kun sijoittajat pelkäsivät yhtiön ajautuvan maksukyvyttömyyteen. Digitaalisten assettien markkina on hyvin vivutettu, jolloin virran kääntyminen negatiiviseksi saattaa levittää paniikkia.

OKEx-pörssin nettovirtadata indikoi myyntipaineen tulevan lähinnä Aasiasta ja pörssin nettovirta putosi tiistaina (21.9) alimmalle tasolleen kesäkuun puolivälin jälkeen. Tiistain negatiivinen nettovirta tippui tasolle 2363,32 bitcoin-yksikköä. OKEx-pörssi on muodollisesti rekisteröity Seychelleille, mutta sen päämarkkinoita ovat Kiina ja Hong Kong.

Markkina näyttää toipuvan nopeasti

Markkina toipui suhteellisen nopeasti Evergrande-pudotuksesta ja monet kryptovaluutat palasivat pudotusta edeltäneelle tasolleen. Referenssinä toimii hyvin Polkadot (DOT), joka on tällä hetkellä 3,6 prosentin nousussa 14 päivän aikajanalla, tarkoittaen että se hinta on ylittänyt alkukuun tason.

Markkinoiden epävarmuus ei niinkään johdu vain yhdestä faktorista, vaan taustalla on useampi tekijä. Sijoittajat ovat odottaneet FED:in päätöstä rahapolitiikasta ja keskuspankki ilmoitti suurempien päätösten siirtyvän loppuvuodelle. Markkina on myös jännittänyt Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) linjausta koskien kryptovaluuttoja ja DeFi-projekteja. Lisäksi NFT-markkinan kasvu on toistaiseksi hiipunut, jolloin osa likviditeetistä saattaa poistua asseteista. Kaikesta huolimatta Bitcoinin arvolupaus on edelleen vahva: Bitcoin on hedge inflatooriselle rahapolitiikalle ja tarjoaa “digitaalisena kultana” hyvän tuotto-riskisuhteen.

coinmotion logo

Not a Coinmotion user yet?
Sign-up for a free account right now!