Viikon 13 tekninen analyysi kartoittaa viimeisimpiä teknisiä indikaattoreita ja markkinan hintaprojektioita. Lisäksi perehdymme bitcoinin puoliintumiseen, markkinasykleihin ja korrelaatioihin. Pohdimme samalla Binancen tilannetta ja Ethereumin tulevaa Shanghai-päivitystä.
Bitcoin monivuotisella konfluenssivyöhykkeellä
Kryptomarkkinan hintakehitys on jatkunut maltillisen positiivisena viime viikosta, johtavan kryptovaluutan bitcoinin noustessa noin neljä prosenttia. Sijoittajasentimentti on edelleen toiveikas bitcoinin noustua alkuvuoden aikana lähes 70 prosenttia. Nousun myötä optiotreidaajana ja analyytikkona tunnettu Tone Vays ilmoitti pysyvänsä edelleen täydessä bitcoin-allokaatiossa.
Teknisellä tasolla bitcoin yrittää nyt murtaa monivuotista tuki- ja vastustasoaan (valkoinen), joka ulottuu konfluenssitasona vuoteen 2020 asti. Kuten upotettu kaavio osoittaa, taso toimi bitcoinin tukitasona kaksi kertaa vuonna 2021 ja kerran vuonna 2022. Bitcoin ohitti vuodenvaihteessa teknisen käännepisteensä (vaaleanpunainen), jota seurasi vahva nousumomentum.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoin pyrkii nyt kohti 41 520 dollarin “kohtuuhintaansa”, jonka saavuttaminen tarkoittaisi 48 prosentin kurssinousua nykyiseltä $28K-tasolta. Bitcoinin tähtäimessä on myös helmikuussa julkaisemamme vuoteen 2019 perustuva projektio, joka indikoi 46 092 dollarin hintaa heinäkuuhun mennessä.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicatorsin lämpökartta kertoo bitcoinin pääasiallisen vastustason olevan lähes tarkalleen 29 000 dollarissa, jonka läpäisyyn bitcoin tarvitsee lisämomentumia. Mikäli yllättävä makrotason tapahtuma toisi markkinaan myyntipainetta, bitcoinin lähimmät tukitasot sijaitsevat kaukana 20 000 dollarin pinnassa.
Lähde: Material Indicators
Alkuvuosi ja erityisesti maaliskuu olivat tuottoisaa aikaa lyhyen tähtäimen sijoittajille. Treidaajien kannattavuusrajaa (punainen, yksi) arvioiva STH-SOPR -metriikka (keltainen) kävi maaliskuun puolivälissä ylimmillään arvossa 1,08.
Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant
Kryptovaluutat ovat seitsemän päivän aikaikkunassa nousseet maltillisesti, kurssinousun painottuen spekulatiivisempiin tokeneihin. Johtavan kryptovaluutan bitcoinin noustessa lähes neljä prosenttia, Shanghai-päivitykseen valmistautuva Ethereum on kiivennyt lähes 9 %. Korkeamman betan Aave ja Uniswap ovat kumpikin vahvistuneet kymmenisen prosenttia.
Samaan aikaan “meemikolikko” Dogecoin on noussut viikossa yli 30 prosenttia, kontraten muuta markkinaa. Dogecoin sai yllättäen nostetta teknologiamoguli Elon Muskin vaihtaessa Twitterin perinteikkään lintulogon shiba inu -koiraksi. Musk on tunnettu internethumoristi, joten on vaikea sanoa onko kyse ns. trollauksesta vai vakavammasta suunnitelmallisuudesta. Elon Musk on aiemmin vihjaillut Dogecoinin alustasidonnaisesta käytöstä.
Kuukaudessa 36 prosenttia nousseen XRP:n vauhti on toistaiseksi hyytynyt, sen kiivetessä viikkostasolla enää 5 %. Sijoittajat arvioivat aiemmin XRP:n taustayhtiö Ripple Labsin todennäköisesti voittavan oikeustaistelunsa. Sekä S&P 500 -indeksin että kullan viikko on ollut lupaava, molempien noustessa noin kolme prosenttia.
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Bitcoinin irtiotto teknologiaindeksistä
Samalla kun bitcoinin spot-hinta on noussut vuodenvaihteesta yli 70 prosenttia, sen korrelaatio osakemarkkinaan on heikentymässä. Keskuspankki Fedin aloitettua määrällisen tiukennuksensa keväällä 2022 bitcoin putosi läheisessä korrelaatiossa korkean betan teknologiaosakkeiden kanssa. Keväällä 2022 bitcoinin ja teknologiapainotteisen Nasdaq 100 -indeksin korrelaatio nousikin hetkellisesti arvoon 0,8.
Sittemmin bitcoinin ja teknologiasektorin korrelaatio on heikentynyt, laskien -60 prosentin laskukulmassa lokakuun 0,75:stä nykyiseen korrelaatioarvoon 0,3.
Lähde: K33 Research
Bitcoinin heilunta, eli volatiliteetti, on kasvanut suhteessa osakemarkkinaan. Kasvanut volatiliteetti selittyy bitcoinin vahvistumisella suhteessa teknologiaindeksiin, mutta osasyynä lienee myös kryptomarkkinan likviditeetti. FTX-pörssin romahduksen jälkeen markkinan likviditeetti on laskenut, johtaen heikompiin tukitasoihin ylös- ja alaspäin suuntautuvissa liikkeissä.
Lähde: Kaiko
Historiallisessa kontekstissa bitcoinia pidettiin pitkään “korreloimattomana” omaisuusluokkana. Teesi puolustikin pitkään itseään, kunnes vuoden 2020 Saylor-syklissä bitcoinin hintakehitys alkoi lähestyä osakemarkkinaa. Bitcoinin valtavirtaistuminen, markkinan maturoituminen ja instituutioiden kiinnostus toivat sen lähemmäs makromarkkinan kehityssuuntaa.
Bitcoinin ja osakemarkkinan korrelaation tulkinta saattaa kuitenkin olla monimutkaisempaa kuin on aiemmin ajateltu. Korkean korrelaation bitcoinin ja S&P 500 -indeksin välillä voi nähdä tarjoavan bitcoinille myös suojaa markkinoiden kriisiytyessä ja korrelaatio saattaa samalla pitää arvonalenemat kohtuullisina. Nykyinen korrelaation lasku tapahtuu kuitenkin bitcoinin positiivisen momentumin keskellä, joten irtautuminen selvästi hyödyttää sijoittajia.
Bitcoin puoliintumista edeltävässä akkumulaatiosyklissä
“The 2024 Bitcoin halving will be the most important halving of all time. Bitcoin is about to become the hardest asset in the world with certainty. The inflation rate of Bitcoin will drop to half of gold, overtaking gold as the best store of value in the world. A big turning point.” – Charles Edwards, Capriole Investments
Kuten aiemmin mainittu, bitcoin ohitti vuodenvaihteessa teknisen käännepisteensä, jossa monivuotinen laskeva ja nouseva trendilinja kohtasivat. Teknisen käännepisteen lisäksi bitcoinille nostetta tarjoaa vuoden 2024 lähestyvä puoliintumistapahtuma (halving, halvening), jonka arvioidaan tapahtuvan 388 päivän kuluttua.
Bitcoinin seuraavan puoliintumistapahtuman arvioitu päivämäärä on 29. huhtikuuta 2024 ja se lisää kryptovaluutan niukkuutta pudottamalla lohkopalkkion 6,25:stä 3,125:teen. Bitcoinia ennen puoliintumistapahtuman suorittaa sen sisarvaluutta Litecoin, jonka arvioitu puoliintumispäivämäärä on 3. elokuuta 2023.
Markkinan ja puoliintumisen hahmottamiseksi bitcoinin viimeaikaisen hintakehityksen voi jakaa kahteen sykliin: Distribuutiosykli (violetti) ja puoliintumista edeltävä akkumulaatiosykli (turkoosi). Distribuutiosykli ulottuu vuoden 2021 härkämarkkinaan asti ja sen päätepiste sijaitsee samalla alueella bitcoinin teknisen käännepisteen kanssa. Marraskuusta 2022 lähtien bitcoin on siirtynyt uuteen akkumulaatiosykliin, jossa sijoittajat hinnoittelevat puoliintumista spot-kurssiin. Käyttäen aiempia puoliintumistapahtumia vertailupohjana, spot-hinnan nousu kuuteen numeroon vuoden 2024 puoliintumisen jälkeen olisi täysin perusteltua.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Binance menettää markkinaosuuttaan nopeasti
Aiemmassa teknisessä analyysissä arvioimme miten Binancen vakaavaluutta BUSD (Binance USD) on menettänyt huomattavan siivun markkinaosuudestaan. Lisäksi Binance näyttää menettäneen 16 prosenttia globaalista markkinaosuudestaan vuoden 2023 ensimmäisen kvartaalin (Q1) lopussa, pudottaen pörssin dominanssin 54 prosenttiin.
Arcane Research (nykyinen K33 Research) raportoi aiemmin miten Binancen osuus bitcoinin spot-volyymistä oli jopa 92 prosenttia loppuvuonna 2022. Lukeman taustalla on mm. sen pahimman kilpailijan FTX:n loppuvuotinen romahdus, joka jätti pelikentän käytännössä täysin Binancelle. Vielä alkuvuonna 2022 Binancen osuus spot-volyymistä oli vain 45 %, joten pörssin osuus volyymistä yli kaksinkertaistui vuodessa.
Miten Binance sitten saavutti dominoivan markkina-aseman ja onko ilmiö hyödyksi kryptoekosysteemille? Voi perustella, että Binancen nousu ei niinkään johdu pörssin “paremmuudesta”, vaan saman skaalan kilpailijoiden puutteesta. Vaikka FTX-pörssin toiminta on jälkikäteen paljastunut moraalisesti arveluttavaksi, sillä oli kuitenkin tärkeä rooli Binancen pääkilpailijana.
Spot-volyymidatan orgaanisuuteen voi silti suhtautua kevyellä skeptisyydellä. Binancen kulurakenne tekee alustan houkuttelevaksi kaupankäyntiboteille ja sen kautta tapahtunee merkittävä määrä wash trading -toimintaa. Toisin sanoen data ei välttämättä anna orgaanista ja totuudellista kokonaiskuvaa volyymitilanteesta.
Kuten kaikilla aloilla, kilpailu on tunnetusti hyvästä. Tästä näkökulmasta katsoen Binancen suvereeni vahvistuminen ei ole ollut toimialan yleinen etu, eikä se lopulta palvele myöskään pörssiä itseään, koska alan suurimmat innovaatiot ovat lähteneet liikkeelle terveestä kilpailuasetelmasta. Reguloimattomana pörssinä Binance muodostaa yksittäisen haaviottuvuuspisteen, joka itsessään rikkoo alan hajautusperiaatteita. Binancen dominanssin valuminen muille pörssitoimijoille olisi tervetullut kehityssuunta koko alan uskottavuutta ja tulevaisuutta ajatellen.
Lähde: Kaiko
Ethereum aktivoi Shanghai-päivityksensä ensi viikolla
Hajautetun rahoituksen alustan Ethereumin Shanghai-päivitys tullaan nykyisellä aikataululla toteuttamaan jo ensi viikon keskiviikkona, 12. huhtikuuta. Shanghai mahdollistaa samalla sijoittajien staking-järjestelyn purkamisen, joka vapauttanee markkinoille Ether-tokeneita.
K33 Research -yhtiön mukaan 46 prosenttia stakingin piirissä olevasta tarjonnasta on tällä hetkellä voitolla, kun taas 28 % tarjonnasta on voitolla yli 20 prosenttia. Ethereum on heikentynyt tällä viikolla suhteessa bitcoiniin, ETHBTC-kaupankäyntiparin pudotessa 9 kuukauden pohjille lukemaan 0,064.
Lähde: K33 Research
Mitä seuraamme juuri nyt?
Autovalmistaja Bugatti on lanseerannut Bitcoin-lohkoketjuun perustuvat NFT-keräilykohteet. Kananmunan muotokieltä mukailevan “Asprey Bugatti Egg Collection” -repertuaarin sisältö on numeroitu ja ensimmäisten sadan NFT:n hinta on 20 000 ja 50 000 dollarin välillä. 100-111 -numeroidut NFT:t taas on hinnoiteltu 200 000 dollarista ylöspäin.
Perinteikäs P2P-markkinapaikka Paxful lopettaa toimintansa. Hiljattain poistuneen LocalBitcoinsin kilpailijana profiloitunut Paxful on tuttu suomalaisille sen Tallinnan toimiston ja virolaistaustaisten perustajien kautta.
Vaikka Paxful-yhtiö itsessään lakkaa olemasta, sisäpiiritieto kertoo perustajajäsen Ray Youssefin jatkavan P2P-operointia uuden Noones-yhtiön alla. Epävirallisten tietojen mukaan Noones-alustalle voi jopa kirjautua vanhoilla Paxful-tunnuksilla, mutta asia kannattaa varmistaa itse vastuuhenkilöiltä.
Bell Curven tiimin syväluotaava keskustelu digitaalisista keskuspankkivaluutoista (CBDC). Onko kyseessä pyrkimys tehokkuuteen, halu lisätä keskushallinnon valtaa, vai yhdistelmä molempia?
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Miten hajauttaminen voi pelastaa meidät tekoälyn ohjaamassa maailmassa?
- Tekninen analyysi: MicroStrategy markkinan johtavana indikaattorina
- Bitcoinin hallinta jatkuu – johtava kryptovaluutta noussut 60 % tämän vuoden aikana
- Mitä kryptomarkkinoilla on tapahtunut vuonna 2023 ja mitä on vielä luvassa?
- Vuoden 2023 suurimmat DeFi-trendit
- USDC – kattava opas toiseksi suurimpaan vakaavaluuttaan
- Mikä on Litecoin (LTC)? – kattava opas kaupankäyntiin
- Verkkokauppajätti Amazon julkaisemassa oman NFT-markkinapaikan?
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
