Tekninen analyysi: Bitcoin yrittää murtaa $25K-resistanssitasoa

••••••••••

Viikon kahdeksan tekninen analyysi läpikäy bitcoinin teknisiä indikaattoreita ja tärkeimpiä resistanssitasoja. Lisäksi tutkimme bitcoinin korrelaatiota osakemarkkinaan ja kultaan. Samalla käymme läpi miksi toteutunut hinta, ja siitä johdetut indikaattorit näyttävät markkinapohjan löytyneen.

Bitcoin kryptomarkkinan johtavana indikaattorina

Kryptomarkkinan hintakehitys on ollut alavireistä viimeisten seitsemän päivän aikana, johtavan kryptovaluutan bitcoinin pysytellessä kuitenkin nousevassa teknisessä kanavassaan (violetti). Bitcoinin nykyinen $23K-tason spot-hinta oskilloi kanavan $22K:n ja $25K:n välillä, pyrkien ulos kesään 2022 ulottuvasta resistanssivyöhykkeestään (keltainen). Kun bitcoin onnistuu murtautumaan keltaisen resistanssivyöhykkeen läpi, seuraava vastustaso on 30 000 dollarissa (punainen). Viime viikon TA:ssa esitelty vuoteen 2019 perustuva hintaprojektio näyttäisi mahdollistavan bitcoinin nousun jopa 46 092 dollariin.

Teknisellä tasolla bitcoinia tukee laskevan ja nousevan trendilinjan leikkauspiste (turkoosi), joka peilaa suurta markkinakäännettä. Lisäksi globaalin likviditeettitilanteen paraneminen tukee korkean betan omaisuusluokkia, kuten kryptovaluuttoja. Andreas Steno Larsenin mukaan Aasian keskuspankit ovat selvästi elvytyslinjalla ja injektoivat uutta rahaa markkinaan, kontraten samalla määrällistä tiukennusta harjoittavia läntisiä keskuspankkeja.

Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Material Indicators -lämpökartan mukaan bitcoinin spot-hinnan päätukialue on 22 200 dollarissa. Tukialueen vahvuus on volyymitasolla 25 miljoonaa dollaria. Mikäli $22,2K:n tukialue fragmentoituu, seuraava tärkeä konfluenssialue on 20 000 dollarin pinnassa.

Lähde: Material Indicators

Kryptovaluuttojen alavireinen hintakehitys on keskittynyt lähinnä altcoineihin, joista suomalaistaustainen hajautettu laina-alusta Aave heikkeni -14 prosenttia. Myös muut korkean betan tokenit ottivat suhteessa enemmän osumaa verrattuna suuren markkina-arvon tokeneihin. Johtava kryptovaluutta bitcoin toimii edelleen proxy-roolissa muille valuutoille ja sen korrelaatio Ethereumiin on huomattavan korkea. Sekä osakeindeksi S&P 500 että kulta putosivat kumpikin maltillisesti seitsemän päivän aikaikkunassa.

Seitsemän päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): -5,7 %

Ethereum (ETH): -4,2 %

Litecoin (LTC): -1,3 %

Aave (AAVE): -14,1 %

Chainlink (LINK): -8,6 %

Uniswap (UNI): -11,1 %

Stellar (XLM): -7,1 %

XRP-5,3 %

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!

S&P 500 -indeksi: -0,4 %

Kulta: -0,9 %

Bitcoinin korrelaatio osakemarkkinaan ja kultaan laskutrendissä

Johtavaa kryptovaluuttaa bitcoinia pidettiin pitkään “korreloimattomana” omaisuusluokkana, jonka riippuvuussuhde muihin omaisuusluokkiin on olematon. Tämä teesi olikin totta kryptovaluutan alkutaipaleen ajan aina vuoteen 2020 asti, jolloin korrelaatio osakemarkkinaan nousi radikaalisti. Vuoden 2020 “Saylor-syklissä” bitcoin alkoi valtavirtaistumisen myötä seuraamaan osakemarkkinan kehityssuuntaa. Noussutta korrelaatiota voi pitää seurauksena myös markkinan maturoitumisesta ja COVID-ajan poikkeuksellisesta elvytysjaksosta.

Vuoden 2022 kesällä ja syksyllä bitcoinin ja osakemarkkinan 90 päivän Pearson-korrelaatio (punainen) nousi poikkeuksellisiin lukemiin, eskaloituen syyskuun huippuarvoon 0,64. Sittemmin korrelaatio on ollut pitkässä laskutrendissä, pudoten loppuvuoden yli 0,5:stä nykyiselle tasolle 0,37. Useat nimekkäät analyytikot odottavat nyt Fedin pivot-liikettä, joka epäilemättä toisi uutta momentumia markkinaan. Osakemarkkinan mahdollisesti jatkaessa vahvistumistaan korrelaatio bitcoiniin pysynee vahvana, vaikka korkean betan omaisuusluokkien suvereeni irtautuminen on aina mahdollinen skenaario. Osakemarkkinan korrelaation voi nähdä suojaavan bitcoinia, tarjoten kuitenkin option irtautumiselle noususykleissä.

Bitcoinin ja kullan korrelaatio (vihreä) mukailee bitcoinin ja osakemarkkinan välistä kehityskaarta. Bitcoinin ja kullan 90 päivän Pearson-korrelaatio nousi loppuvuonna 2022 huipputasolleen 0,52, josta se on hiljalleen heikentynyt kohti kevättä. Marraskuulta helmikuun loppuun korrelaatio on pudonnut prosentuaalisesti huimat -56 %. Kullan ja bitcoinin niukkuusominaisuudet ovat lähellä toisiaan, ja bitcoinia voi pitää korkean betan versiona kullasta. Kullan kehitys ei kuitenkaan ole viime vuosina ollut kovin suotuisaa ja Michael Saylor on muistuttanut bitcoinin nousseen 86 prosenttia elokuun 2020 jälkeen, kun taas kulta on heikentynyt -5 % samalla aikajänteellä.

Bitcoinin hintakehitys
Lähde: Coin Metrics

Toteutuneen hinnan indikaattorit kertovat saavutetusta markkinapohjasta

Bitcoin on tammikuun puolivälin jälkeen pysytellyt toteutuneen hinnan (turkoosi) yläpuolella yhteensä 45 päivän ajan, eikä markkina indikoi paluuta toteutuneen hinnan alle. Toteutunut hinta on tärkeä indikaattori, koska se edustaa kaikkien bitcoin-ostojen keskihintaa. Samalla toteutunut hinta osoittaa, että keskimääräiset bitcoin-ostajat ovat sijoituksissaan voitolla.

Lohkoketjudata osoittaa miten toteutuneen hinnan 6M-12M (oranssi) ja 12M-18M (violetti) -aallot kohtasivat loppuvuonna 2022. Näiden kahden aallon risteämispisteet nähtiin myös karhusyklien vuosina 2015 ja 2019, jolloin ne kertoivat saavutetusta markkinapohjasta. Verrattuna aiempiin sykleihin, nykyinen makroympäristö saattaa tarkoittaa pidennettyä sivusuuntaista liikettä bitcoinille.

Bitcoin realized price
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant

Valaiden aktiivisuus jälleen nousussa

Valailla tarkoitetaan yleensä henkilöitä tai instituutioita, joilla on hallussaan vähintään tuhat bitcoin-yksikköä. Valaiden toimintaa seurataan tiukasti ja erityisesti Bitfinex-pörssissä operoivat valaat ovat saaneet korostettua huomiota. CryptoQuant-sivu tarjoaa valaiden liikkeiden tulkintaan soveltuvaa indikaattoria, nimeltä pörssien valassuhdeluku (exchange whale ratio). Suhdeluku jakaa kymmenen suurimman päivätason bitcoin-transaktion summan pörssien sisäänvirtauksella.

Pörssien valassuhdeluku nousi helmikuun lopulla lukemaan 0,59, indikoiden toiseksi korkeinta valaiden aktiivisuutta tänä vuonna. Välittömästi vuodenvaihteen jälkeen valassuhdeluku kiipesi arvoon 0,62. Mistä suhdeluvun kasvu sitten kertoo? Valaat ovat taitavia ennakoimaan markkinaliikkeitä ja ne suojaavat positionsa retail-segmenttiä paremmin. Viimeeksi suhdeluvun ollessa näin korkealla, bitcoinin spot-hinta lähti 50 prosentin liitoon. Jos viime TA:ssa esitelty 46 092 dollarin hintaprojektio pitää paikkansa, valaat saattavat olla nyt akkumulaatiomoodissa.

Bitcoin Exchange Whale Ratio
Lähteet: Coinmotion Research, CryptoQuant

Aktiivisten osoitteiden määrä elpymässä

Bitcoinin aktiivisten osoitteiden määrä heijastaa markkinan transaktiomäärää. Aktiivisten osoitteiden määrän kasvu on historiallisesti ollut johtava indikaattori ja enteillyt spot-hintojen nousua. Vastaavasti aktiivisten osoitteiden määrän lasku on korreloinut karhumarkkinoiden kanssa. Alkuvuonna 2023 aktiivisten osoitteiden määrä on jälleen elpymässä loppuvuoden 2021 tasolle.

Aktiiviset osoitteita voi pitää johtavana indikaattorina bitcoinin spot-hinnalle, joten niitä on syytä seurata tarkkaan. Spot-markkinan elpyminen vaatinee silti makrotason markkinamuutoksia. Aktiivisten osoitteiden nykyinen tekninen rakenne muistuttaa kuitenkin vuosien 2018-2019 karhusykliä, jonka jälkeen bitcoin elpyi nopeasti kohti kesän 2019 hintarallia.

30d moving average
Lähde: Glassnode

Binance BUSD ja vakaavaluuttamarkkinan tulevaisuus

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC hyökkäsi maanantaina 13.2 poikkeuksellisen kovasanaisesti fintech-yhtiö Paxosta vastaan. Muiden vakaavaluuttojen ohella Paxos on luonut Binance-pörssin kanssa Binance Coin (BUSD) -nimisen vakaavaluutan, joka seuraa dollarin arvoa 1:1. Paxoksen mukaan BUSD on sataprosenttisesti katettu käteisvarannoilla tai valtioiden velkasitoumuksilla (T-bill). Asiantuntijat arvioivat, että nimenomaan yhteistyö reguloimattoman Binancen kanssa oli sopiva hyökkäysvektori Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle, joka kommentoi Binance USD:n olevan laiton arvopaperi.

SEC:n toimet aiheuttivat selvän paniikkiliikkeen markkinoilla ja lohkoketjudata paljastaa miten BUSD-valuuttaa siirrettiin valtavat määrät Binance-alustalle konversiota varten. Binance yritti rauhoitella markkinoita lupaamalla korvaavansa BUSD:n käytön suoraan muilla vakaavaluutoilla. Tuoreimman datan mukaan Binance USD:n markkina-arvo on kymmenessä päivässä pienentynyt -3,71 miljardia dollaria, samalla kun USD Coinin (USDC) markkina-arvo on noussut noin miljardin ja Tetherin (USDT) noin kaksi miljardia dollaria. Erityisesti Yhdysvalloissa reguloitu USD Coin lienee vakaavaluuttakilpailussa vahvoilla pitkällä aikahorisontilla.

Lähde: CryptoQuant Research

Mitä seuraamme juuri nyt?

Wei Zhou, Filippiinien suurimman kryptopörssin perustaja, kertoo miksi Kaakkois-Aasia on yksi kuumimmista digitaalisten omaisuusluokkien markkinoista tällä hetkellä.

Emerging markets are leading crypto adoption, this is why - Wei Zhou

Onko globalisaation aika ohi? Harald Malmgren ja Nicholas Glinsman keskustelevat politiikasta, geopolitiikasta ja mahdollisista Kiinaan kohdistuvista kauppa- ja sijoitusrajoituksista.

Restrictions On Investments Into China Are Imminent | Harald Malmgren & Nicholas Glinsman

Lohkoketjututkijoiden mukaan BNS-pörssi joutui ilmeisesti hakkeroinnin kohteeksi viime vuoden helmikuussa, mutta tapausta yritettiin peitellä.

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!


Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.

Jaa artikkeli:

Subscribe
Ilmoita
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments

Share on

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp