Viikon 25 tekninen analyysi kartoittaa bitcoinin paluuta kriittiselle 30 000 dollarin tasolle. Lisäksi perehdymme institutionaalisen kysynnän kasvuun ja sen taustasyihin. Tutkimme myös hyödyke- ja arvopaperiluokiteltujen tokeneiden eriytymistä.
Kryptomarkkinaan on viimeisten seitsemän päivän aikana injektoitu huomattavasti uutta kysyntää, nostaen bitcoinia 8 prosenttia. Viimeisten kahden viikon aikaikkunassa johtava kryptovaluutta on vahvistunut lähes 18 %. Nostetta bitcoinille antavat nyt spekulaatiot BlackRock-yhtiön ETF-rahastosta ja institutionaalisen mielenkiinnon renessanssista.
Orastavasta institutionaalisesta kysynnästä kertovat myös CoinShares-yhtiön 199 miljoonan dollarin sisäänvirtaukset, edustaen suurinta lukemaa sitten heinäkuun 2022. Dramaattinen kysyntäaalto murtaa samalla kevään yhdeksän viikon ulosvirtausten trendin.
“Digital asset investment products saw the largest single weekly inflows since July 2022, totalling US$199m, correcting almost half of the prior 9 consecutive weeks of outflows. (…) This turn in sentiment didn’t trickle down to altcoins with only very minor inflows.” – James Butterfill, CoinShares
Butterfillin kommentit tukevat TA:n aiempia teesejä bitcoin-dominanssin kasvusta altcoinien ja muiden tokeneiden kustannuksella. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n uudelleenluokittelun jälkeen hyödykeluokituksen saanut bitcoin on selvästi eriytynyt arvopapereiksi luokitelluista altcoineista.
Lähde: CoinShares
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsoen bitcoin onnistui murtamaan huhtikuusta kesäkuuhun ulottuvan resistanssitasonsa (valkoinen), joka on kuukausien aikana estänyt spot-hinnan nousupyrkimykset (punainen). Vihreä nuolen osoittama resistanssilinjan ylitys tekee samalla siitä uuden tukitason.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
CryptoQuantin data näyttää spot-hinnan tehneen flash-nousun tasolle $56K, indikoiden mahdollista tavoitehintaa tälle vuodelle. Tekninen analyysi on aiemmin arvioinut bitcoinin voivan nousta 46 000 dollariin ennen vuoden loppua.
Nykyinen markkina-asetelma muistuttaa huomattavasti karhusyklin jälkeistä vuotta 2019. Kuten Mark Twain kuuluisasti sanoi, “historia ei toista itseään, mutta se rimmaa”. Jos vuosien 2018-2019 sykliä käytetään referenssipisteenä, bitcoin saattaa tänä vuonna nousta 40 000 dollarin yläpuolelle. Vuoden 2019 tammikuun ja heinäkuun välisenä aikana bitcoinin spot-hinta nousi 3808 dollarista 10 570 dollariin, vahvistuen prosentuaalisesti 178 %.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicatorsin lämpökartta näyttää lupaavalta, tukialueen muodostuessa 30 000 dollariin. Samalla kumulatiivisen volyymideltan violetti ja ruskea kuvaaja kertovat valastason kysynnän kasvusta.
Lähde: Material Indicators
Bitcoin on noussut lähes kahdeksan prosenttia viime viikosta ja kahden viikon aikaikkunassa lähes 18 prosenttia. Ethereumin kurssikehitys taas näyttää hiipuvan, pudottaen sen korrelaatiota bitcoiniin. 34 päivän kuluttua puoliintumistapahtumansa kohtaavan Litecoinin kurssi vahvistui yli kahdeksan prosenttia.
Coinmotioniin listatuista korkeamman betan tokeneista moni on saanut uutta momentumia. Aave vahvistui seitsemässä päivässä 18,7 prosenttia ja Stellar 23,6 %. Johtavan osakeindeksin S&P 500:n alavireys muodostaa selvän divergenssin kryptomarkkinaan.
Lue lisää: Aave (AAVE) – suomalaisen DeFi-palvelun päivitetty opas
Lue lisää: Mikä on Stellar Lumens (XLM)? – päivitetty opas
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Hyödyke- ja arvopaperiluokiteltujen tokeneiden eriytyminen
5. kesäkuuta Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC ilmoitti haastavansa Binance.US-alustan ja CZ:nä tunnetun toimitusjohtaja Changpeng Zhaon oikeuteen. Binance joutuu vastaamaan yhteensä 13 syytteeseen, joihin kuuluu mm. pörssin operointi ilman asianmukaista lisenssiä.
Lue lisää: Changpeng Zhao | Kryptomaailman avainhenkilöt
SEC:n hyökkäys jatkui tiistaina 6. kesäkuuta sen haastaessa Coinbasen oikeuteen. Coinbasea syytetään mm. rekisteröimättömien arvopapereiden myynnistä. Komission hyökkäykset näitä kahta valtavirtapörssiä vastaan ovat tuoneet selvää myyntipainetta markkinaan. Binance-sidonnaiset tokenit ovat luonnollisesti ottaneet enemmän osumaa, Binance Coinin eli BNB:n heikentyessä kuukaudessa -23 prosenttia.
Samalla Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio jakoi kryptovaluutat ja tokenit kahteen pääryhmään, joista toiseen kuuluvat “hyödyketokenit” ja toiseen “arvopaperitokenit”. Radikaali luokittelu asettaa ainoastaan bitcoinin ja ethereumin hyödykeryhmään, samalla turvaten niiden aseman. Suurin osa altcoineista kuuluu jälkimmäiseen arvopaperiryhmään, tehden niiden hyödyntämisestä haastavaa Yhdysvalloissa.
Arvopaperiluokiteltuihin tokeneihin kuuluvat ainakin: sol, ada, matic, fil, sand, axs, chz, icp, near, vgx, dash, flow, mana, algo, nexo, atom, bnb, busd ja coti.
Lähde: CryptoQuant
Hyödykeluokitellut tokenit (oranssi) heikkenivät hieman SEC:n toimien jälkeen, mutta kesäkuun puolivälissä niiden nousu on jatkunut, valuuttojen pyrkiessä takaisin kohti toukokuun arvostustasoa. Hyödykeluokiteltua bitcoinia nostattaa samalla BlackRockin ETF-hakemus ja muut institutionaaliset hankkeet.
Komission kanteiden jälkeen hyödykeluokiteltujen tokeneiden indeksoidut kurssit ovat nousseet 9,2 prosenttia, kiiveten asteikolla arvosta 99,16 arvoon 108,31. Arvopaperiluokiteltujen tokeneiden (violetti) kurssit taas ovat laskeneet -21,2 prosenttia kanteen jälkeen, heikentyen indeksoidulla asteikolla lukemasta 95,98 lukemaan 75,67.
Hyödykeluokiteltujen tokeneiden markkina-arvo on kasvanut 8,8 prosenttia SEC:n toimien jälkeen, kun arvopaperiluokiteltujen tokeneiden markkina-arvo on heikentynyt -19,5 %. Yhteenvetona Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio on jakanut markkinan uusiin “häviäjiin ja voittajiin”, vahvistaen samalla Bitcoinin ja Ethereumin positioita.
Lähde: CryptoQuant
Bitcoinin aseman vahvistuminen näkyy myös ProShares-yhtiön Bitcoin Strategy ETF -rahastossa (BITO), jonka vuoden 2023 suurimmat sisäänvirtaukset nostivat sen koon yli miljardiin dollariin.
Lähde: Bloomberg
Samalla kanadalaisen Purpose Bitcoin ETF -rahaston varat ovat ylittäneet 24 700 bitcoin-yksikköä, edustaen suurinta lukemaan vuonna 2023.
Lähde: Glassnode
Bitcoin-dominanssi vuoden korkeimmalla tasollaan
Aiemman osion kuvailema divergenssi bitcoinin ja altcoinien välillä näkyy myös bitcoin-dominanssin kasvuna. Kaikon mukaan bitcoinin volyymidominanssi yhdysvaltalaisissa pörsseissä on kasvanut alkuvuoden 29 prosentista nykyiseen 49 prosenttiin. Dominanssin kasvua tammikuulta kesäkuulle on siis tapahtunut huimat 69 prosenttia.
Lähde: Kaiko
Vaikka Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n luokittelu koskee vain sen kotimarkkinoita, regulaatiotoimenpiteellä on vaikutusta myös eri lohkoketjuprojektien yleiseen uskottavuuteen. Komission mahdollisuus levittää epävarmuutta arvopaperiluokituksellaan on siis selvä uhka. Nykyisessä regulaatioympäristössä bitcoinin dominanssin voi ennustaa kasvavan edelleen.
Binancen ja Coinbasen kilpailuasetelmasta
Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission tähtäimeen joutuneita Binancea ja Coinbasea seurataan nyt tarkasti, lohkoketjudatan mahdollistaessa perinteistä markkinaa suuremman läpinäkyvyyden. Kumpikin pörssi kertoo sekä markkinan tilasta että regulaatioympäristön muutoksesta. Binancen spot-markkinaosuus oli alkuvuonna yli 90 prosenttia, tehden pörssistä samalla yksittäisen haavoittuvuuspisteen. Volyymin parempi hajautus keskikokoisten pörssien kesken on terve kehityssuunta toimialalle.
Pörssien bitconin-ulosvirtausdata kertoo Binancen ottaneen selvästi Coinbasea enemmän osumaa regulaatikentän kiristyessä. Binancen ulosvirtaukset olivat huomattavassa nousussa kesäkuun alussa, kiiveten päivätasolla pahimmillaan 30 000 bitcoin-yksikköön.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Binancen vaikeuskerrointa kohottaa sen oma Binance Coin (BNB) -token. Binance joutunee myymään likvidiä token-salkkuaan tukeakseen BNB:n kurssia, samalla tuoden myyntipainetta koko markkinaan. Vaikka Changpeng Zhao (CZ) on kieltänyt BNB:n tukiostot, Hyblockin markkinadata indikoi asian olevan toisin. Asetelmaa voi verrata FTX-pörssin ja Alameda Researchin tilanteeseen FTX Tokenin (FTT) kanssa.
BNB:n kurssikehitys (punainen) näyttää vaaralliselta tokenin hinnan pudotessa kuukaudessa -25 prosenttia. Aiemmin Binancen valtavan kasvupyrähdyksen rakettipolttoaineena toimivat spekulatiiviset tokenit, joista moni on vaarassa joutua SEC:n arvopaperiluokituksen listalle. Lisäksi yhtiö kasvoi nollakorkosyklin aikana, rahoitusympäristön ollessa nyt huomattavasti haastavampi.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Coinbasen ulosvirtaukset ovat pysyneet vaatimattomampina. Kesäkuun lopussa pörssistä virtasi ulos noin 6000 bitcoin-yksikköä. Pörssilistatun Coinbasen COIN-osake on noussut lähes 60 prosenttia vuoden alusta, eikä pörssillä ole omaa alustatokenia tuettavana. Binancea kontraten Coinbasen filosofia on ollut kestävämpi kasvu compliance-linjauksia mukaillen.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Nevadan osavaltiossa operoiva Prime Trust on ilmeisesti syyllistynyt vakaviin väärinkäytöksiin. Tuomioistuimen mukaan Prime “kadotti pääsyn” lompakkoihinsa ja käytti asiakasvaroja taseensa paikkaamiseen. “Don’t trust, verify.”
CrossBorder Capitalin Michael Howell kertoo miksi likviditeetti on palaamassa.
Lohkoketju– ja syklianalyytikko Rational Root avaa näkemyksiään markkinan tilasta.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- S-Pankkia sen perustamisesta lähtien johtanut Pekka Ylihurula osaksi Coinmotionin hallitusta
- Sijoittajien omaisuus on turvassa Coinmotionissa
- Näin valitset parhaan kryptovaluuttalompakon
- Bitcoin irtautuu osakemarkkinan ja altcoinien korrelaatioista
- Lohkoketjujen käyttötarkoitukset – kuinka lohkoketjut vahvistavat luottamusta liiketoiminnassa?
- Bitcoin-dominanssin déjà vu
- Milloin karhumarkkina (bear market) päättyy?
- Opas altcoinien pariin – kaikki mitä tarvitset aloittaaksesi
- Miten hajauttaminen voi pelastaa meidät tekoälyn ohjaamassa maailmassa?
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
