Viikon 5 tekninen analyysi kartoittaa kryptomarkkinan helmikuisia tunnelmia. Kryptovaluutat kontraavat selvästi Kiinan romahtavaa osakemarkkinaa, irtautuen samalla perinteisistä omaisuusluokista. MicroStrategy on jälleen palannut ostomoodiin, kasvattaen taseensa 190 000 bitcoiniin.
Kryptomarkkinan hintakehitys on jatkunut positiivisena verrattuna edelliseen viikkoon, bitcoinin vahvistuessa kuutisen prosenttia. Verrattuna Kiinan osakemarkkinan romahdukseen, joka sysäsi CSI 1000 -indeksin lähes -30 prosentin laskukulmaan, kryptovaluutat näyttävät hyvin resilienteiltä.
Lähde: Google Finance
Kiinan osakemarkkinan poikkeuksellinen romahdus herättää kysymyksiä: Hinnoitteleeko ns. älykäs raha markkinaan tapahtumaa, josta muut eivät vielä tiedä? Kiinan lähialueiden geopoliittinen riskiprofiili on kasvussa. Joka tapauksessa Kiina joutunee vahvistamaan sijoittajien luottamusta massiivisin elvytystoimin, jotka potentiaalisesti valuvat digitaalisiin omaisuusluokkiin asti, nostaen niiden arvostustasoja.
Coinbasen tutkimussiiven David Duong arvioi volatiilin spot ETF -lanseerauskauden olevan nyt rauhoittumassa. Grayscale Bitcoin Trustin eli GBTC:n myyntipaine on vähentynyt samalla kun FTX:n konkurssipesän likvidointeja on saatettu päätökseen.
“Many technical factors pressuring bitcoin specifically (and crypto more broadly) are starting to be exhausted, in our view. This is evidenced by the liquidations at FTX (disposing of their GBTC shares, for example) as well as the emergence of some large defunct entities from bankruptcy. Indeed, net inflows into US spot bitcoin ETFs have averaged more than US$200M daily over the last week (taking the total net inflows to $1.46B since January 11). Consequently, we expect macro factors to become more relevant for the digital asset class in the weeks ahead.”
– David Duong
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta katsoen bitcoin pitää edelleen kiinni yli kuusi kuukautta jatkuneesta nousevasta trendilinjastaan, joka ulottuu elokuuhun 2023 asti. Tammikuun lopun V-korjausliikettä mukaileva sell the news -ilmiö jäänee väliaikaiseksi bitcoinin tavoitellessa jälleen 45 000 US-dollarin pintaa.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoinmarkkinaa määrittää nyt 73 päivän päästä lähestyvä puoliintuminen, jonka pääasiallinen arvolupaus on omaisuusluokan niukkuuden lisääminen. Puoliintuminen sananmukaisesti puolittaa nykyisen louhijoille jaettavan 6,25 bitcoinin lohkopalkkion 3,125 yksikköön. Aiemmissa sykleissä, kuten vuonna 2020, bitcoinin spot-hinta reagoi puoliintumistapahtumaan positiivisesti, mutta noin kuuden kuukauden viiveellä.
Lähde: Material Indicators
Material Indicatorsin lämpökartta peilaa valaiden ostohalujen renessanssia 44 000 dollarissa. Samalla spot-hinnan yläpuoliset vastustasot ovat selvästi heikentyneet tammikuun lopusta. Asetelma on lupaava.
Lähde: Coin Metrics
Kryptovaluuttojen korrelaatio Kiinan romahtavaan osakemarkkinaan on selvästi heikko, koska Aasian myyntipaine ei näy mitenkään digitaalisissa omaisuusluokissa. Aiempien vuosien tiukan S&P 500 -korrelaation jälkeen bitcoin on vuoden 2023 viimeisestä Q4-kvartaalista lähtien irtautunut osakemarkkinakorrelaatiosta. Bitcoinin ja osakemarkkinan korrelaation putoaminen nollan pintaan tapahtui samalla kun spot-hinta kiipesi lokakuun 30 000 dollarista joulu-tammikuun lähes 50 000 dollariin.
Seitsemän päivän hintakehitys
Kryptomarkkinan tunnelma kääntyi korostetun positiiviseksi tällä viikolla, markkina-arvoltaan johtavan bitcoinin vahvistuessa kuutisen prosenttia. Todellinen irtiotto nähtiin Chainlinkin muodossa, LINK-tokenin raketoidessa 22 prosenttia. Kiinan romahtavan osakemarkkinan korrelaatio kryptovaluuttoihin jää hyvin vähäiseksi samalla kun Yhdysvaltain S&P 500 -indeksi on vahvasti plussalla.
Cardano (ADA): 4,5 %
Polygon (MATIC): 8,4 %
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Hintakehitys vuoden alusta
Helmikuun alun positiivinen momentum on myllertänyt kryptovaluuttojen YTD-kaavion, Chainlinkin noustessa yli 21 prosenttia vuoden alusta. Kun vielä tammikuun lopussa kaikki Coinmotioniin listatut kryptovaluutat olivat YTD-negatiivisia, nyt positiivisiin lukemiin yltävät Chainlinkin lisäksi Ethereum (3,6 %) ja bitcoin (0,7 %).
Lähde: TradingView
YTD-metriikan varjossa kryptomarkkina jakautuu selvästi voittajiin ja häviäjiin, Aaveen kyntäessä edelleen -27 prosenttia miinuksella. Ripplen toimitusjohtajan kadonneet varat ovat pelästyttäneet XRP-sijoittajia, tokenin ollessa edelleen -18 prosenttia YTD-negatiivinen. Altcoin-markkina saanee tänä vuonna tukea muuttuvasta keskuspankkipolitiikasta ja rahoitusympäristöstä.
MicroStrategyn tase nousi 190 000 bitcoiniin
Yhdeksi johtavista Bitcoin-instituutiosta profiloitunut MicroStrategy (MSTR) ilmoitti kasvattaneensa tasettaan 850 bitcoinilla vuoden ensimmäisen kuukauden aikana. Michael Saylorin luotsaamalla yhtiöllä on uusien ostojen myötä hallussaan yhteensä 190 000 bitcoinyksikköä, joiden arvo on noin 8,4 miljardia US-dollaria tai 7,8 miljardia euroa.
MicroStrategy käyttää ostoissaan keskiarvostrategiaa, mutta painottaa osto-ohjelmaansa syklisesti. Spot-hintojen painuessa rajusti vuonna 2022 yhtiön ostot jäivät vaatimattomaan 8109 yksikköön, kun taas vuonna 2023 ostot nousivat 56 650 bitcoiniin. Vuositasolla MSTR:n osto-ohjelman kasvu vuodesta 2022 vuoteen 2023 oli huimat 599 prosenttia.
Lähde: 21metrics
Aiemmin mm. Preston Pysh on nähnyt MicroStrategyn osto-ohjelman spekulatiivisena hyökkäyksenä dollaria vastaan. Yhtiön lainajärjestelyt nojaavat lopulta “rajattomaan” fiat-rahaan, jota lainataan rajallisen tarjonnan omaisuusluokan (eli bitcoinin) osto-ohjelmaan. Skaalattuna tämä malli tarkoittaa dollarin heikentymistä bitcoinin vahvistuessa jatkuvasti.
Pysh on verrannut nykyistä osto-ohjelmaa George Soroksen kuuluisaan Englannin keskuspankkia (BoE) vastaan tehtyyn hyökkäykseen, jossa hän lyhyeksi myi puntaa lähes miljardin GBP:n edestä. Jotkut analyytikot arvioivat BoE-keskuspankin olleen tuolloin lähellä romahdusta.
Lähde: Google Finance
Aiemmin bitcoinin johtavana indikaattorina toiminut MSTR-osake on heikentynyt huomattavasti alkuvuonna, pudoten -26 prosenttia. Myös bitcoinin epävirallisena ETF-rahastona pidetty MicroStrategy on nyt uuden tilanteen edessä, sillä se kohtaa kasvavaa kilpailua hiljattain hyväksyttyjen 11 spot ETF -rahaston suunnalta. Spot ETF -repertuaari saattaa vielä täydentyä Charles Schwabin tuotteella, jolloin rahastojen määrä nousee kahteentoista.
Uudet spot ETF -rahastot operoivat hyvin pienillä hallinnointikuluilla, Franklin Templetonin rahaston (EZBC) edustavan edullisinta päätä 0,19 prosentin kulullaan. Myös suosittujen BlackRockin (IBIT) ja Fidelityn (FBTC) rahastojen hallinnointikulu on matalat 0,25 prosenttia. BlackRockin IBIT kasvaa nykyisistä rahastoista nopeiten ja sillä on hallussaan jo 76 750 bitcoinyksikköä.
Monero jälleen regulaatiomyrskyn silmässä
Kohta kymmenen vuotta täyttävä kryptovaluutta Monero (XMR) joutui tällä viikolla myrskyn silmään Binancen poistaessa sen alustaltaan. Kyseinen “delistaus” aiheutti XMR-tokenin romahduksen ja viikon sisällä Monero on heikentynyt yli -20 prosenttia. Moneroon kohdistunut poisto ei ole ensimmäinen laatuaan, vaan kryptovaluutta on jo aiemmin joutunut pörssien hyljeksimäksi kiristyvien compliance-vaatimusten myötä.
Pitkän historian nähnyttä Moneroa pidetään yksityisyyteen keskittyvien kryptovaluuttojen de facto -johtajana. Moneron vuonna 2014 alkaneen taipaleen varrelle mahtuu monia värikkäitä käänteitä, kuten sen epävirallisena johtajana pidetyn Riccardo Spagnin oikeustaistelut.
Moneron “kultakautena” voidaan pitää vuotta 2017, jolloin sen kurssi nousi aina 542 US-dollariin asti. Vaikka XMR:n arvostustaso nousi myös vuonna 2021, se on enenevässä määrin kärsinyt pörssien kovenevista regulaatiovelvoitteista.
Monero jakaa mielipiteitä myös kryptovaluuttayhteisön sisällä: Osa pitää sen yksityisominaisuuksia korvaamattomina, mutta jotkut näkevät sen haitallisena toimialalle. Monero-transaktioita on edelleen hyvin vaikea jäljittää, joten siinä mielessä kryptovaluutta lunastaa arvolupauksensa.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Ovatko kaikki tulevaisuuden kasvuyritykset teknologiafirmoja? Kuten a16z-yhtiöstä tunnettu Marc Andreessen lausui: “Software is eating the world.” Charles Edwardsin oheinen kaavio osoittaa miten informaatioteknologiasektori on viime vuosina performoinut huomattavasti perinteisiä toimialoja paremmin.
Bloombergin mukaan kiinalaiset louhijat ovat siirtämässä toimintaansa Etiopiaan. Afrikka houkuttelee kiinalaisia louhijoita mm. edullisen energiansa takia.
Opi aiheesta: Onko Bitcoinin louhinta edelleen kannattavaa?
Ikigai Asset Management -yhtiön Travisi Kling arvioi kryptomarkkinan tilaa ja korrelaatiota osakemarkkinaan.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Kryptomaailman tammikuun kohokohdat: Bitcoin ETF-hyväksynnät & Vastaamon tietomurrossa läpimurto
- Kryptovaluuttojen kurssit – aloittelijan opas hintojen seurantaan
- Q4/2023-markkinakatsaus | Coinmotion Wealth
- Lanseeraako Charles Schwab uuden ETF-rahaston?
- Jälkianalyysi: Bitcoin ETF:n vaikutukset
- Sopiiko Bitcoin eläkesäästämiseen?
- Mikä on Bitcoin ETF ja miten se vaikuttaa kryptomarkkinoihin?
- Bitcoinin Layer 2 -skaalausratkaisut | Haastattelussa Joel Lehtonen | Jakso 2
- Bitcoin (BTC) kurssi – mihin asti arvo voi nousta?
- Bitcoinin hintaprojektiot vuodelle 2024
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
