Tekninen analyysi

Onko uusi altseason lähellä?

••••••••••

Viikon 15 tekninen analyysi kartoittaa viimeisimpiä markkinaliikkeitä, käyttäen teknisiä ja fundamentaalisia indikaattoreita. Tutustumme mm. bitcoinin kevään paraboliseen hintakehitykseen ja Material Indicators -lämpökarttaan. Lisäksi pohdimme “altseasonin” mahdollisuutta ja tarkastelemme toteutunutta kolmoispohjamalliamme.

Kryptomarkkina on noussut maltillisen positiivisissa tunnelmissa viime viikolta, johtavan kryptovaluutan bitcoinin vahvistuessa 0,2 prosenttia. Hajautetun rahoituksen alusta Ethereum taas on kiivennyt yli 10 prosenttia viikossa, lähinnä Shapella-päivityksen (Shanghai + Capella) siivittämänä.

Lue lisää: Kaikki mitä tulee tietää Ethereumin Shapella-päivityksestä

Teknisestä näkökulmasta katsoen bitcoin ohitti vuodenvaihteessa kriittisen leikkauspisteensä, jossa laskeva ja nouseva trendilinja kohtasivat (vaaleanpunainen). Leikkauspiste toimii hintakehityksen vedenjakajana ja lisäksi se määrittää markkinaa vuodesta 2021 asti kohti puoliintumisvuotta 2024.

Samalla bitcoin on muodostanut parabolisen kaaren (turkoosi) joulukuusta 2022 tähän päivään asti. Tosin paraabeli jyrkkenee nyt huomattavasti, vaatien bitcoinilta entistä suurempia kurssinousuja. Turkoosin paraabelin rikkoutuminen loppukeväästä generoisi lyhyen aikavälin myyntipainetta.

Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant

Bitcoinin markkinakäyttäytymistä voi laajemmassa kuvassa hahmottaa jakamalla hintadatan akkumulaatio- ja distribuutiovaiheisiin (valkoinen), jotka yhdessä muodostavat monivuotisen syklien sarjan. Institutionaalinen raha on perinteisesti suosinut akkumulaatiosyklejä, kun taas retail-sijoittajat ovat olleet aktiivisia distribuutiosykleissä. Bitcoinin historiaa määrittävät myös puoliintumistapahtumat (halving, halvening), joita edeltää aina akkumulaatiosykli (valkoinen).

Material Indicatorsin lämpökartta näyttää miten bitcoin putosi alkuviikolla 30 000 dollarista 29 000 dollariin ostoseinän kadotessa. $30K-tason alta on nyt kuitenkin löytynyt uutta ostopainetta, joka työnsi bitcoinin jälleen 30 000 dollarin päälle. Ylempänä 31 000 dollarissa sijaitsee kohtalainen myyntiseinä.

Lähde: Material Indicators

Bitcoinin Bollingerin nauhat (violetti) puristivat spot-hintaa ylös viime viikolla (BB Squeeze). Nyt edessä näyttää olevan ekspansiovaihe, jolle on tyypillistä kurssin sivusuuntainen liike (BB Expansion).

Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant

Ethereumin (ETH) päivityksen jälkeiset myyntipainespekulaatiot eivät toteutuneet ja kryptovaluutta johtaa selvästi suurten large cap -tokeneiden hintakehitystä. Myös pienempien tokeneiden markkina on selvästi heräämässä, Chainlinkin (LINK) noustessa lähes 17 prosenttia viikossa. Samalla treidaajat arvioivat oikeaa hintatasoa kahdeksan prosentin viikkonousussa olevalle Litecoinille (LTC), jonka puoliintumistapahtumaan on reilut 100 päivää.

Lue lisää: Chainlink (LINK) – opas sijoittamiseen

Valtavirtamarkkinan hintakehitys on ollut vaisumpaa, S&P 500 -indeksin noustessa prosentin ja kullan heikentyessä noin puoli prosenttia. Teknologiaindeksi Nasdaq-100 on ollut myötätuulessa huhtikuussa, nousten tänä vuonna yli 20 prosenttia.

Seitsemän päivän hintakehitys

Bitcoin (BTC): 0,2 %

Ethereum (ETH): 10,8 %

Litecoin (LTC): 7,7 %

Aave (AAVE): 3,1 %

Chainlink (LINK): 16,7 %

Uniswap (UNI): 6,1 %

Stellar (XLM): 0,2 %

XRP2,0 %

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!

S&P 500 -indeksi: 1,1 %

Kulta: -0,6 %

Bitcoin näyttää toistavan vuoden 2020 UTXO-rakenteensa

Kurssinousun siivittämä bitcoin ottaa nyt selvää pesäeroa toteutuneen hinnan turkoosiin aaltoon, joka toimi vuosien 2022 ja 2023 vaihteessa kriittisenä taistelutantereena. Toteutuneen hinnan on nähty olevan markkinan vedenjakaja, koska se edustaa kaikkien bitcoin-ostojen keskihintaa. Samalla toteutuneen hinnan ylittänyt spot osoittaa bitcoin-sijoittajien olevan sijoituksissaan voitolla.

Upotetun kaavion toteutuneen hinnan UTXO-aallot ovat osoittaneet bitcoinin markkinapohjan useina vuosina. 2019 toteutuneen hinnan 6M-12M -aallon (oranssi) painuminen 12M-18M -aallon (violetti) alapuolelle (Utxo Cross) indikoi syklin markkinapohjan. Sama struktuuri toteutui jälleen vuonna 2020. Ilmiön uusinta nähtiin viimeksi loppuvuonna 2022, jolloin 6M-12M painui selvästi 12M-18M:n alle, samalla kun niiden divergenssi kasvoi.

Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant

Nyt bitcoin on lähestymässä vuotta 2020 muistuttavaa asetelmaa, jossa yläpuolelta tuleva toteutuneen hinnan 6M-12M -aalto (oranssi) risteää alapuolelta tulevan spot-hinnan kanssa. Kaaviossa vuoden 2020 asetelmaa edustaa vasemmalla oleva vihreä alue ja nykytilannetta oikealla oleva alue. Kyseisen kohtaamisen lopputuloksena oli vuonna 2020 parabolinen hintaralli, joka jatkui pitkälle vuoteen 2021.

Altseasonin mahdollisuus ja bitcoinin dominanssi

Bitcoinin hipoessa keväällä lähes 100 prosentin nousulukuja, moni treidaaja odottaa nyt vaihtoehtoisten kryptovaluuttojen, eli altcoinien, liikkeitä. Vaikka bitcoinin suhteellinen dominanssi on noussut koko kevään, sen kasvun voi olettaa rajoittuvan 50 prosenttiin.

Bitcoin-dominanssin katto on viime vuosina pysynyt tiukasti 50 prosentissa johtuen mm. retail-segmentin aktivoitumisesta nousumarkkinassa. Kun bitcoin saavuttaa kriittisen liike-energian, altcoinien kysyntä nousee, johtaen samalla markkinan saturoitumiseen ja dominanssin sivusuuntaiseen liikkeeseen. Nämä faktorit yhdessä mahdollistavat “altseasonin” synnyn.

Lähde: TradingView

Tehokkaiden markkinoiden hypoteesin (efficient market hypothesis, EMH) mukaan omaisuuserien hinnat heijastelevat kaikkea saatavilla olevaa tietoa. Erityisesti spekulatiiviset korkeamman betan tokenit kontraavat kuitenkin tätä hypoteesiä. Markkinoilla vallitsee selvä informaation asymmetria, jossa tietyillä tahoilla on ns. parempaa tietoa. Lisäksi erityisesti tuoreet kryptosijoittajat suosivat uusia tokeneita niiden koetun “uutuusarvon” vuoksi.

Vaikka Ethereumin Shapella-päivitys ylitti markkinan odotukset, ei älysopimusalusta ainakaan vielä ole kehittämässä flippening-tilannetta bitcoinille. Tällä hetkellä Ethereumin markkina-arvo on 42,7 prosenttia bitcoinista, noin 250 miljardissa dollarissa. Bitcoinin markkina-arvo taas on edelleen suvereenillä 588 miljardin dollarin tasollaan.

Lähde: Blockchaincenter

Ennustamamme kolmoispohjamalli toteutui

Toisinaan ennusteet osuvat. Aiemmassa viikon yhdeksän TA:ssa esitelty aktiivisten osoitteiden määrään perustuva kolmoispohjamallimme näyttää nyt toteutuvan, samalla kun aktiivisten osoitteiden kuvaaja (valkoinen) nousee turkoosin alueen ulkopuolelle.

Vuosien 2018 ja 2019 lohkoketjudata näyttää miten aktiivisten osoitteiden määrä (30 päivän painotettu liukuva keskiarvo) generoi kolme yksittäistä hintapohjaa (turkoosi, vasen). Nykyinen 2021-2023 -sykli on selvästi luonut samanlaisen rakenteen (turkoosi, oikea), aktiivisten osoitteiden muodostaessa jälleen kolme yksittäistä hintapohjaa.

Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant

Voimme havainnoida kuinka aktiivisten osoitteiden määrä alkoi hiipua jo kesällä 2021, toimien tehokkaasti spot-hinnan johtavana indikaattorina. Siksi vuoden 2021 kevään hintakehitystä voidaan pitää fundamenttien tukemana de facto -huippuna, kun taas marraskuun 2021 huippua voidaan pitää “toissijaisena”.

Yhteenvetona, bitcoinin seuratessa edellisen suuren syklin kolmoispohjarakennetta, asteittainen kurssinousu jatkunee vuoden 2023 aikana. Bitcoinin nykyinen “kohtuuhinta” on 38 736 dollarissa, joka on samalla linjassa viimeisimmän 46 092 dollarin hintaprojektiomme kanssa.

Mitä seuraamme juuri nyt?

Älysopimusalusta Solanaan kuuluva Solana Mobile kertoo aloittavansa Saga-älypuhelimensa toimitukset 20. huhtikuuta. Laitteen jälleenmyyntihinta on Yhdysvalloissa 1000 dollaria, eli euroalueella noin 912 euroa. Alkavien toimitusten yhteydessä Solana on avannut laitteen ja ekosysteemin toiminnallisuutta.

Sagan uusi omistaja saa laitteensa yhteydessä Saga genesis token -nimisen NFT:n, jonka luvataan takaavan pääsyn eksklusiiviseen sisältöön ja tarjouksiin. Sagan käyttäjälle luvataan myös aloituspaketti, joka sisältää 20 USDC:tä ja 0,01 SOL-tokenia transaktioihin. Seuraamme tämän kryptonatiivin älypuhelimen kehitystä erityisellä mielenkiinnolla.

Sijoitusasiantuntija Lawrence Lepard kertoo Kitcon haastattelussaan näkemyksiään bitcoinista ja miksi kryptovaluutta voi nousta 100 000 dollariin ensi vuonna.

Bitcoin will hit $100k in 2024, $10 million as U.S. dollar collapses, CBDCs roll out - Larry Lepard

Crypto Voices -podcastistaan tunnettu Bitcoin OG Matthew Mezinskis kertoo miten keskuspankit ovat historiallisesti estäneet vapaan pankkitoiminnan. Lisäksi Mezinskis kertoo näkemyksiään mm. luottomarkkinasta.

The Failure of Central Banking with Matthew Mezinskis

Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin

Aloita sijoittaminen jo tänään
Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple

Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!


Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.

Jaa artikkeli:

Subscribe
Ilmoita
guest
0 Kommenttia
Inline Feedbacks
View all comments

Share on

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp