Viikon 21 tekninen analyysi skannaa kuluneen viikon markkinaliikkeitä teknisestä ja fundamentaalisesta näkökulmasta. Kartoitamme mm. Bollingerin nauhojen vaikutusta bitcoiniin, pörssien vakaavaluuttasuhdelukua ja kaupankäyntivolyymia. Lisäksi tutkimme likviditeettiympäristön mahdollista elpymistä Raoul Palin teesejä mukaillen.
Bitcoin Bollingerin nauhojen puristuksessa
Kryptomarkkina on selvästi kerännyt uutta momentumia viime viikosta, nostaen bitcoinia lähes kolme prosenttia. Samalla johtava kryptovaluutta onnistui pysäyttämään laskutrendinsä, vakiinnuttaen asemansa 27 000 dollarissa. Markkina peilaa edelleen dollarilikviditeetin heikentymistä, joka saattaa kuitenkin pian olla käännepisteessään.
J.P. Morgan -pankin johtava strategi Nikolaos Panigirtzoglou näkee vahvuutta vaihtoehtoisten sijoituskohteiden markkinassa, johon luetaan mukaan digitaaliset omaisuusluokat, kuten bitcoin. Panigirtzogloun mukaan vaihtoehtoisten sijoituskohteiden markkina paisui vuoden 2022 viimeisen neljänneksen 25,5 biljoonasta dollarista Q1:n 26,1 biljoonaan. Nikolaos Panigirtzoglou huomauttaa kuitenkin regulaation olevan tiukkenemassa ja kasvurahoituksen haasteista.
“The universe of Alternative Investments (AI), consisting of hedge funds, real estate, digital assets, private credit and private equity, is estimated to have expanded to $26.1tr in Q1 2023 up from $25.5tr at the end of 2022 and $25.7tr at the of 2021. The resilience in fundraising in the first quarter of the year suggests that overall demand for alternative asset classes remains solid.”
– Nikolaos Panigirtzoglou, J.P. Morgan
Puhtaasti teknisestä näkökulmasta Bollingerin nauhat (violetti) puristavat bitcoinia jälleen ekspansiovaiheen jälkeen. Tällä hetkellä BB pakottanee spot-hintaa ylöspäin. Bitcoinin volatiliteetti on ollut suhteellisen pientä toukokuussa verrattuna maaliskuun huomattaviin kurssiheilahteluihin.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoin on edelleen mukaillut loppuvuoden teknisestä käännepisteestä nousevaa trendilinjaansa (vaaleanpunainen). Samalla aiemmin esitelty aktiivisten osoitteiden kolmoispohjarakenne (valkoinen) tukee spot-hintaa. Spot-hinnan (oranssi) ja aktiivisten osoitteiden (turkoosi) välille on muodostunut positiivinen divergenssi. Ylhäällä bitcoinin magneettina toimii pörssien vakaavaluuttasuhdeluku (keltainen).
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicators -lämpökartan sanoma on selvästi positiivinen, koska bitcoinin nousupyrkimyksiä vahvistaa $27,5K-tasolla oleva tukialue. Toisaalta asetelma on jakautunut, sillä sekä $25,5K:n tukialue että $29K:n vastusalue ovat heikentyneet. Kumulatiivinen volyymidelta (CVD) kertoo kysynnän tulevan nyt valastason toimijoilta.
Lähde: Material Indicators
Yhteenlasketun kaupankäyntisvolyymin kaavio kertoo karua kieltään ennakoimastamme toukokuuilmiöstä ja markkinan jäähtymisestä. Kaupankäyntivolyymi on nyt alimmalla tasollaan sitten vuoden 2020. Likviditeetin lasku saattaa kuitenkin tarjota myös mahdollisuuksia valastason toimijoille, koska nykyisessä ympäristössä bitcoin on altis heilunnalle.
Lähde: Kaiko
Kryptovaluutat ovat bitcoinin (3,7 %) johdolla vahvistuneet selvästi seitsemän päivän aikaikkunassa, samalla kun korrelaatio johtavan kryptovaluutan ja Ethereumin (4,8 %) välillä pysyy vahvana. Bitcoinin korrelaatiosta irtautuu Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio SEC:n kanssa oikeustaistelua käyvän Ripple Labsin token XRP, vahvistuen viikossa lähes 13 prosenttia. Positiivisen trendin voi tulkita kuvaavan Ripple Labsin menestyskerrointa SEC:tä vastaan. Makromarkkinan pääindeksi S&P 500 vahvistui viikossa noin 2 prosenttia ja kulta heikkeni -0,3 %.
Seitsemän päivän hintakehitys
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Nostattaako elpyvä likviditeettiympäristö nyt bitcoinia?
Bitcoinin viimeisimmästä korjausliikkeestä huolimatta johtava kryptovaluutta on vahvistunut ensimmäisellä vuosipuoliskolla lähes 70 prosenttia, muodostaen vahvan kontrastin vuoden 2022 karhusykliin.
Bitcoin näyttää seuraavan Raoul Palin eksponentiaalinen aikakausi -teesiä (Exponential Age), jonka mukaan teknologinen kehitys tulee kiihdyttämään markkinoita ja muuttamaan käsityksemme rahasta. Palin viimeisimmän analyysin mukaan globaali likviditeetti (M2) on käännepisteessään ja elpyy kohti vuotta 2024.
Lähteet: Global Macro Investor, Raoul Pal
Laajemmassa perspektiivissä bitcoinin markkinakäytös voidaan jakaa akkumulaatio- (turkoosi) ja distribuutiosykleihin (violetti), jotka yhdessä muodostavat markkinasyklien monivuotisen jatkumon. Instituutiot, kuten MicroStrategy, ovat perinteisesti aktivoituneet akkumulaatiosykleissä, kun taas distribuutiosyklit ovat olleet retail-sijoittajien suosiossa.
Bitcoinin toteutuneen hinnan UTXO-aallot antavat pääosin positiivisia signaaleja. Lyhyen aikavälin 3M-6M-aalto (vihreä) ja keskipitkän aikavälin 18M-2Y (oranssi) kertovat molemmat paluusta akkumulaatioon. Lisäksi lyhyen aikavälin 1M-3M (sininen) ja “älykkään rahan” 2Y-3Y (harmaa) peilaavat ruokahalun kasvua. Spot-hinnan vastuksena toimivat 6M-12M (punainen) ja 18M-18M (keltainen), jotka molemmat edustavat myyntipainetta.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoinin puoliintuminen 331 päivän päässä
Bitcoinin odotettu puoliintumistapahtuma (halving, halvening) lähestyy ensi vuonna, arvioidun puoliintumisen ollessa 331 päivän päässä. Vuoden 2024 huhtikuun loppuun aikataulutettu halving tulee pudottamaan louhijoiden saaman luohintapalkkion 6,25:stä 3,125:teen.
Historiallisesti puoliintumistapahtumat ovat toimineet katalyyttina bitcoinin kurssinousuille, parabolisen hintakehityksen ja ATH:n ajoittuessa yleensä puoliintumista seuraavalle vuodelle. The Rational Root -analyytikon mukaan bitcoin on tällä hetkellä edennyt 77 prosenttia puoliintumissyklissään (oranssi). Vuonna 2016 bitcoinin hinta nousi tässä syklivaiheessa, mutta vuonna 2019 spot taas oli laskutrendissä.
Lähde: The Rational Root
Bitcoinin fundamentteja tukee myös louhintatehon (hashrate) asteittainen kasvu vuoden 2023 alusta lähtien. Vaikka louhintateho ei suoraan, tai epäsuorasti, korreloi spot-hinnan kanssa, se kertoo silti bitcoin-louhinnan suosiosta ja kannattavuudesta louhijoiden keskuudessa.
Louhintateho kuvaa verkon laskentatehoa ja enemmän laskentatehoa tarkoittaa korkeampaa turvallisuutta, resilienssiä ja puolustuskapasiteettia hyökkäyksiä vastaan. Vaikka Bitcoinin eksakti louhintateho ei ole tiedossa, sitä voidaan arvioida louhittujen lohkojen perusteella.
Lähde: CryptoQuant
Louhijoiden generoima myyntipaine heikkenee
CryptoQuantin louhijareservidata kertoo louhijoiden myyneen omistuksiaan tammikuusta toukokuuhun, samalla generoiden laskupainetta spot-hintaan. Louhijoilla on tapana suojata positionsa myymällä spot-markkinan vahvuuteen, eli suorittamalla myynnit silloin kun kurssi on nousutrendissä.
Kurssin nousutrendi jatkuikin huhtikuulle asti, absorboiden samalla louhijoiden myynnit. Nyt parabolisen kehityskaaren taittuessa louhijoilla saattaa taas olla intressi vähentää “markkinan dumppausta” kahdesta syystä: A. Laskutrendiin myynti romahduttaa potentiaalisesti markkinan, B. Kurssin laskiessa louhijat saavat coineistaan entistä vähemmän, jolloin holdaus on perusteltua.
Lähde: CryptoQuant
Coinbasen preemio edelleen trendilinjalla
Coinbasen preemioindeksi (Coinbase Premium Index) osoittaa miten markkina kohtasi viime vuonna kaksi kapitulaatiopistettä (punainen) sekä loppukevään että loppuvuoden myyntipaineessa. Preemioindeksi on kuitenkin yltänyt poikkeukselliseen nousuun (vihreä), saavuttaen arvon yksi (1) kevään parabolisessa hintakaaressa.
Maaliskuun lopun piikin jälkeen Coinbasen preemioindeksi on jatkanut maltillista nousuaan, mukaillen turkoosia trendilinjaansa. Samalla preemioindeksi on positiivinen signaali Yhdysvaltain haastavan regulaatioympäristön keskellä. Kuten J.P. Morganin Nikolaos Panigirtzoglou mainitsi, vaihtoehtoisten sijoituskohteiden markkina näyttää hyvältä, samalla kun sijoittajat hakevat suojaa pankkikriisiltä.
Lähteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Coinbase oli yksi ensimmäisistä julkisesti noteeratuista kryptopörsseistä maailmassa (kaupankäyntitunnus: COIN) ja yhtiö on samalla yksi alan läpinäkyvimmistä toimijoista. Nämä ominaisuudet houkuttelevat Coinbaseen amerikkalaisia instituutioita ja varakkaita HNWI-yksityishenkilöitä. Upotetussa kaaviossa käytetään Coinbase Premium -indeksiä, joka mittaa Coinbasen (USD-pari) ja Binancen (USDT-pari) bitcoin-hinnan prosentuaalista eroa.
Mitä seuraamme juuri nyt?
Kulta-alan tunnettu vaikuttaja ja kryptoskeptikko Peter Schiff on yllättäen lanseerannut Bitcoin Ordinals -protokollaan perustuvan NFT-taidekokoelman.
Analyytikko Lyn Alden perustelee miksi kaksipuolueinen poliittinen tuki vahvistaa Bitcoinin näkymiä Yhdysvalloissa.
Vaikka Nvidian kaltaiset teknologiaosakkeet ovat raketoineet tänä vuonna, Hong Kongin Hang Seng -indeksi on pudonnut -21 prosenttia vuoden alusta. Kiina-osakkeiden lasku saattaa tarttua myös paikalliseen kiinteistömarkkinaan, jolla on taipumus kuplautua.
Swan Bitcoinin privaattiasiakkaista ja family officeista vastaava Steven Lubka selittää miksi HNWI-asiakkaat ovat entistä kiinnostuneempia bitcoinista.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Milloin karhumarkkina (bear market) päättyy?
- Bitcoin 200 viikon liukuvan keskiarvon pinnassa
- Lähestyykö markkina V:n muotoista korjausliikettä?
- BRC20-tokenit & vähemmän likviditeettiä, enemmän heiluntaa?
- Kryptovaluuttojen verotus: Asiantuntijoiden vinkit talteen | Webinaari
- Opas altcoinien pariin – kaikki mitä tarvitset aloittaaksesi
- Sähkön jouston ja säädön tarve kasvavat tulevaisuudessa – Bitcoin voi tulla siinä avuksi
- Miten hajauttaminen voi pelastaa meidät tekoälyn ohjaamassa maailmassa?
- Mistä NFT-markkinassa on kyse? | KRYPTOPODI
Aloita sijoittaminen jo tänään Bitcoin Litecoin Ethereum AAVE USDC Stellar Ripple
Liity Coinmotioniin ja aloita sijoittaminen minuuteissa!
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikä niitä voida pitää Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjä tietoja tai näkemyksiä ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.
