Viikon 17 tekninen analyysi perehtyy tuoreimpiin teknisiin ja fundamentaalisiin indikaattoreihin. Tutkimme mm. bitcoinin teknistÀ kanavamallia ja lÀmpökarttaa. LisÀksi kartoitamme bitcoinin toteutunutta hintaa, korrelaatioita ja tarjonnan deltaa.
Tekninen asetelma lievÀsti heikentymÀssÀ
Kryptomarkkinan kehityssuunta on ollut lievÀsti negatiivinen viime viikosta, bitcoinin heikentyessÀ seitsemÀssÀ pÀivÀssÀ noin prosentin. Kryptomarkkina luovii tÀllÀ hetkellÀ pankkisektorin vaikeuksien ja keskuspankkipolitiikan muutosten keskellÀ. TÀtÀ viikkoa mÀÀritti erityisesti Fedin FOMC-kokous, joka pÀÀtyi odotettuun 25 peruspisteen koronnostoon.
Bitcoinin teknisen asetelman kulkiessa sivusuuntaan, kryptovaluutta on pudonnut maaliskuisesta nousevasta pÀÀkanavastaan (vaaleanpunainen) toissijaiselle kanavalle (turkoosi). Bitcoin sinnitteli pÀÀkanavansa sisÀllÀ jopa maaliskuun radikaalin korjausliikkeen keskellÀ, mutta kanavassa pysyminen olisi vaatinut kovempia kurssinousuja.
LĂ€hteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
PÀÀkanavan rikkoutumisen lisÀksi bitcoin mursi huhti-toukokuun vaihteessa parabolisen kaarensa (vihreÀ). Paraabelin murtuminen tietÀÀ ainakin lyhyen tÀhtÀimen loppua alkukevÀÀn lÀhes 100 prosentin kurssinousulle.
LĂ€hteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Material Indicators -lÀmpökartta kertoo bitcoinin vastustason sijaitsevan 30 000 dollarissa, jota spot-hinta yritti murtaa useaan kertaan huhtikuun alussa. MikÀli myyntipaine lisÀÀntyy, tasolta $27 000 löytyy heikohko tukitaso bitcoinille, mahdollistaen laajemmat hintaliikkeet alas. Kumulatiivinen volyymidelta (CVD) kertoo markkinan likviditeetin olevan lyhyen aikavÀlin laskutrendissÀ.
LĂ€hde: Material Indicators
HeikentyvÀstÀ teknisestÀ asetelmasta huolimatta bitcoinin jokerikortiksi saattaa muodostua pankkisektorin kasvava ongelmaklusteri. Alkuvuoden Signature Bankin, Silicon Valley Bankin ja First Republic Bankin ongelmat lÀhestyvÀt jo kokoluokassaan vuoden 2008 Subprime-kriisiÀ.
Bitcoinin ja sen ominaisuuksia jakavan kullan menestyminen pankkikriisin keskellÀ kertoo sijoittajien suhtautuvan molempiin omaisuusluokkiin turvasatamina. Mahdollisesti eskaloituvan pankkikriisin keskellÀ bitcoin ja (fyysinen) kulta tarjoavat omistajalleen tÀydellisen kontrollin omaisuuteensa, ilman vÀlikÀsiÀ tai vastapuoliriskiÀ.
LĂ€hde: Mike Bostock
Viikko on ollut maltillisen negatiivinen kryptovaluutoille, pienempien tokeneiden korreloidessa bitcoinin kanssa. Edes korkeamman betan tokeneiden kentÀllÀ ei ole nÀhty varsinaista volatiliteettia. Johtava osakemarkkinan indeksi S&P 500 on -1,7 prosenttia miinuksella, mutta kulta on noussut pankkisektorin riskien kasvaessa noin 2 prosenttia.
SeitsemÀn pÀivÀn hintakehitys
Bitcoinin toteutunut hinta hipoo 20 000 dollaria
Bitcoin on kevÀÀn kurssinousun seurauksena muodostanut selvÀn divergenssin toteutuneen hinnan turkoosiin aaltoon, joka samalla hipoo 20 000 dollarin rajapyykkiÀ. Toteutuneen hinnan on nÀhty olevan markkinan vedenjakaja, koska se edustaa kaikkien bitcoin-ostojen keskihintaa. Samalla toteutuneen hinnan ylittÀnyt spot osoittaa bitcoin-sijoittajien olevan sijoituksissaan voitolla.
Juuri nyt bitcoinin spot-hinta (valkoinen) ja toteutuneen hinnan 6M-12M -aalto (keltainen) muodostavat vuoden 2020 kaltaisen asetelman, jossa spot nousee aallon ylÀpuolelle. Sama ilmiö toistui myös vuoden 2019 kesÀn korjausliikkeen aikana. Historiallisesti tÀmÀ asetelma on tarkoittanut nousevaa hintasykliÀ.
LĂ€hteet: Timo Oinonen, CryptoQuant
Bitcoin on irtautunut teknologiaosakkeiden korrelaatiosta
Keskuspankki Fedin vuonna 2022 aloittama dollaritarjonnan mÀÀrÀllinen kiristys (QT) osui selvÀsti bitcoiniin ja korkean betan teknologiaosakkeisiin. NÀmÀ kaksi omaisuusluokkaa olivatkin pitkÀÀn hyvin lÀheisessÀ korrelaatiossa. Korrelaatio saavutti kuitenkin kÀÀnnepisteensÀ alkuvuonna 2023, kun teknologiaosakkeiden suorituskyky jÀi heikoksi samalla kun bitcoin nousi paraboliseen hintakehitykseen.
Upotettu kuvaaja osoittaa miten bitcoinin ja Nasdaq-indeksin korrelaatio oli loppuvuonna 2022 vielÀ 80 prosenttia, kun taas toukokuuhun mennessÀ riippuvuussuhde on pudonnut lÀhelle nollaa. Bitcoin on siis selvÀsti irtautunut teknologiasektorin kehityssuunnasta, muodostaen decoupling-ilmiön.
LĂ€hde: nsquaredcrypto
Kontrastina Nasdaq-korrelaatiolle bitcoin on selvÀsti lÀhestynyt kullan hintakehitystÀ, korrelaation noustessa yli 50 prosenttiin toukokuussa. KyseessÀ on selvÀ paradigman muutos, koska vielÀ marraskuussa nÀiden kahden omaisuusluokan korrelaatio oli kÀytÀnnössÀ mitÀtön.
Osakemarkkinan odotetaan mahdollisesti kÀrsivÀn toukokuuilmiöstÀ (Sell in May), joka perustuu osakemarkkinan kausituottojen eroihin. KesÀllÀ osakemarkkinan volatiliteetti on perinteisesti ollut vÀhÀisempÀÀ. Bitcoinin irtautuminen teknologiasektorin korrelaatiosta saattaa samalla tarkoittaa sitÀ, ettÀ johtava kryptovaluutta on resilientimpi toukokuuilmiölle.
LĂ€hde: Kaiko
Tarjonnan delta kertoo muodostuneesta hintapohjasta
Teknisten indikaattoreiden heikkoudesta huolimatta bitcoinin tarjonnan delta -metriikka (punainen, supply delta) peilaa markkinapohjan löytymistÀ. Supply deltan rakenne nÀyttÀÀ nyt samalta kuin vuosina 2019-2020, ennen spot-hinnan nousua vuoden 2021 tuplahuippusykliin.
Tarjonnan delta on alun perin Capriole Investments -yhtiön kehittÀmÀ indikaattori, joka vertaa lyhyen ja pitkÀn tÀhtÀimen sijoittajien kÀyttÀytymistÀ. Supply delta saadaan lyhyen tÀhtÀimen sijoittajien tarjonnan (STHS) ja pitkÀn tÀhtÀimen sijoittajien tarjonnan (LTHS) erotuksesta, kaavalla:
Tarjonnan delta = STHS/sma(STHS) – LTHS/sma(LTHS)
LĂ€hde: Glassnode
Keskuspankki Fedin viimeinen koronnosto?
Maailman johtava keskuspankki Fed julkisti jÀlleen keskiviikkona tuoreimman korkolinjauksensa, joka pÀÀtyi odotettuun 25 peruspisteen nostoon. Kryptomarkkina reagoi korkopÀÀtökseen maltillisen positiivisesti. Vaikka nyt valittu korkolinja ei sisÀllÀ erityistÀ dramatiikkaa, markkina odottaa selvÀsti kesÀkuun 14. pÀivÀn FOMC-kokousta, jonka arvellaan yleisesti lopettavan koronnostot.
CME:n datan mukaan jopa 97,8 prosenttia sijoittajista uskoo koronnostojen saavuttaneen nyt lakipisteensÀ ja 2,2 % spekuloi Fedin jopa alentavan korkolinjaustaan. Markkina tulee ottamaan korkohuipun vastaan positiivisesti ja ohjauskoron lasku toimisi rakettibensana korkean betan omaisuusluokille. VolatiliteettiÀ on siis varmasti edessÀ.
LĂ€hde: CME
Jotkut yhdysvaltalaiset analyytikot, kuten Luke Gromen, ovat jo pitkÀÀn arvelleet Fedin kÀÀntÀvÀn rahapolitiikkansa mÀÀrÀllisestÀ tiukennuksesta kohti elvytystÀ. QT:n vaihtuminen QE-linjaan on kuitenkin toistaiseksi pelkkÀ projektio. SelvÀÀ on, ettÀ Àkillinen paluu QE-linjaan ja likviditeetin lisÀÀntyminen vahvistaisi korkean betan riskiomaisuusluokkien asemaa.
Sijoitusstrategi Raoul Pal analysoi aiemmin kryptovaluuttoja ja makromarkkinan nÀkymiÀ. Pal arvioi keskuspankki Fedin olevan kÀÀntÀmÀssÀ haukkamaista rahapolitiikkaansa kohti kyyhykysmÀistÀ linjaa vuonna 2023. Pal nÀkee bitcoinin spot-hinnan korreloivan vahvasti M2-raha-aggregaatin (eli rahamÀÀrÀn) kanssa. Bitcoinin syklinen hintakehitys on historiallisesti noussut rahamÀÀrÀn laajentuessa ja laskenut sen niukentuessa.
LĂ€hteet: Raoul Pal, GMI
Meemivaluuttojen renessanssi ja altseason?
Viikon 15 TA pohti uuden altseasonin mahdollisuutta ja “profetiamme” tavallaan toteutui. Toukokuun alkupĂ€ivinĂ€ on nĂ€hty “meemicoinien” uusi renessanssi, kun kryptovaluutta Pepe (PEPE) on noussut lanseerauksestaan yli 2000 prosenttia. PelkĂ€stÀÀn viikkotasolla ylöspĂ€in suuntautuvaa liikettĂ€ on ollut yli 600 prosentin verran.
Pepen momentum ei kuitenkaan ole tarttunut muihin meemicoineihin, kuten Dogecoiniin, jota Elon Musk yritti aiemmin nostattaa Twitter-tempauksellaan. KyseessÀ on silti hyvin spekulatiivinen token, jonka taustoista tai hintaliikkeistÀ ei ole mitÀÀn varmuutta. Suosittelemme varovaisuutta.
Lue lisÀÀ: Elon Musk | Kryptomaailman avainhenkilöt #4
Pepe (PEPE) ei ole tÀllÀ hetkellÀ listattu Coinmotionin alustalle, mutta sitÀ voi ostaa oman OTC-palvelumme vÀlityksellÀ.
LĂ€hde: CoinGecko
MitÀ seuraamme juuri nyt?
Keskustelu lohkoketjualan regulaation ympÀrillÀ jatkuu kiivaana Yhdysvalloissa. Robert F. Kennedy Junior argumentoi liian tiukan regulaationyrkin olevan virhe, koska se ajaa innovaatiot ulkomaille. Samaan aikaan asiantuntijat ovat kiitelleet Euroopan unionin selkeÀÀ MiCA-regulaatiota.
Lue lisÀÀ: EU ottaa johtavan roolin kryptomarkkinan reguloinnissa
Amerikkalainen teknologiayrittÀjÀ ja sijoittaja Balaji Srinivasan löi alkuvuonna vetoa bitcoinin noususta miljoonaan dollariin. Ehtona oli spot-hinnan nousu tavoitehintaan 90 pÀivÀn, eli kolmen kuukauden, sisÀllÀ. Nyt Balaji on myöntÀnyt tappionsa ja allokoinut 1,5 miljoonaa dollaria mm. Bitcoin Core -kehitystiimille.
Validus Power Corp -yhtiön Greg Foss arvioi pankkisektorin tappioiden kasvavan jopa 10 biljoonaan dollariin. Foss perustelee samalla miksi bitcoin on erinomainen vakuutus eri riskiskenaarioissa.
Tutustu alaa puhuttaneisiin aiheisiin kattavammin
- Opas altcoinien pariin â kaikki mitĂ€ tarvitset aloittaaksesi
- Bitcoinin akkumulaatiosykli jatkuu korjausliikkeestÀ huolimatta
- Miten hajauttaminen voi pelastaa meidÀt tekoÀlyn ohjaamassa maailmassa?
- Kaikki mitÀ tulee tietÀÀ Ethereumin Shapella-pÀivityksestÀ
- Onko uusi altseason lÀhellÀ?
- MistÀ NFT-markkinassa on kyse? | KRYPTOPODI
- Bitcoinin lÀpimurto 30 000 dollarin vastustasolla & Ethereumin Shanghai-pÀivitys
- MitÀ kryptomarkkinoilla on tapahtunut vuonna 2023 ja mitÀ on vielÀ luvassa?
- Vuoden 2023 suurimmat DeFi-trendit
Vastuuvapauslauseke: Esitetyt mielipiteet ovat kirjoittajan omia, eikÀ niitÀ voida pitÀÀ Coinmotionin virallisina kantoina. Annetut tiedot voivat muuttua ilman erillistÀ ilmoitusta markkinan nopean vaihtelun vuoksi. Artikkeleissa esitettyjÀ tietoja tai nÀkemyksiÀ ei tule koskaan tulkita suosituksiksi tai sijoitusneuvonnaksi.